צילום: שאטרסטוק
נחשף בכלכליסט
ספנסר רוצה לגייס 100 מיליון דולר על NOI של 9 מיליון דולר
חברת הנדל"ן למגורים בניו יורק הגישה תשקיף לקראת גיוס חוב בת"א, שלפיו היא מחזיקה בפרויקטים בשווי 370 מיליון דולר. ההון העצמי בסוף יוני עמד על 268 מיליון דולר עם יחס הון לחוב של 0.72%
חברת הנדל"ן האמריקאית ספנסר (Spencer Management Realty) שבבעלות היזם היהודי־אמריקאי ג'ואל גלאק הגישה אתמול טיוטת תשקיף לקראת גיוס של 100 מיליון דולר (380 מיליון שקל) בבורסה של תל אביב. מהתשקיף עולה כי ה־NOI (הכנסה מהשכרת נכסים) של ספנסר עומד על כ־9 מיליון דולר בשנה (בהתבסס על דו"חות רבעון שני של 2014), עלייה של 34% בהשוואה לתקופה המקבילה.
גלאק שנחת בישראל לפני מספר ימים התחיל אתמול ברוד שואו לקראת ההנפקה שצפויה לצאת בשבועות הקרובים באמצעות קונסורציום חתמים בראשות פועלים אי.בי.אי. ההנפקה של ספנסר מהווה סנונית ראשונה לקראת גל הנפקות של שלוש חברות נדל"ן אמריקאיות נוספות שצפויות לגייס בנובמבר ודצמבר אג"ח בהיקף מצטבר של כ־1.7 מיליארד שקל.
ספנסר שעוסקת בנדל"ן למגורים בעיר ניו יורק נחשבת לחברה בינונית עם היקף נכסים של 370 מיליון דולר. היא מחזיקה 22 פרויקטים שבהם 1,453 דירות עם שיעורי תפוסה של כ־99%. בנוסף יש לחברה שתי קרקעות לבניית דיור להשכרה בלב שכונת ויליאמסבורג בברוקלין. 77% מיחידות הדיור של ספנסר הן בשכירות מפוקחת תחת תוכנית HUD - Housing and Urban Development של משרד השיכון האמריקאי, שלפיה המדינה משלמת 75% משכר הדירה של השוכרים. בזכות התוכנית ספנסר נהנית מתזרים קבוע ויציב, אך היא אינה יכולה לעלות את דמי השכירות בנכסים אלו ללא תיאום עם משרד השיכון.
אחד הפרויקטים הרווחיים של ספנסר הוא פרויקט The Spire Lofts בברוקלין. מדובר בכנסיית וויליאמסבורג שהוקמה במאה ה־18 ונרכשה בינואר 2012 בשותפות על ידי גלאק, יואל גולדמן מייקל ליכטנשטיין, אף הם יהודים אמריקאיים תמורת 13.7 מיליון דולר עם הלוואה של 9 מיליון דולר. בהשקעה של 4 מיליון דולר השלושה בנו בכנסייה 100 יחידות דיור המושכרות בתפוסה מלאה. גולדמן עצמו צפוי להנפיק אג"ח בישראל בהיקף של 285 מיליון שקל בשבועות הקרובים.
מבט במאזן של ספנסר מלמד כי החברה נמצאת ביחס חוב להון של 0.72%. ההון העצמי שלה מסתכם ב־268 מיליון דולר עם נכסים בשווי 370 מיליון דולר , מתוכם 294 מיליון דולר הם נדל"ן להשקעה. לחברה הלוואות נון ריקורס (שבהן הבטוחה היא הנכס בלבד) מתאגידים בנקאיים בהיקף של 91 מיליון דולר.
לגל ההנפקות הנוכחי אחראים היועצים רפי ליפא וגל עמית, שהיו אחראים גם לגל ההנפקות הקודם של חברות אמריקאיות ב־2013-2012. השניים פועלים בשיתוף עם בית ההשקעות פועלים אי.בי.אי ומשרד עו"ד ישראל שמעונוב. הגל הקודם כלל את ברוקלנד, דה זראסאי גרופ ודה לסר, שהנפיקו אג"ח, בדירוג BBB ומעלה, בהיקף כולל של 1.5 מיליארד שקל. האג"ח של ברוקלנד נסחרות כיום בתשואה לפדיון של 6.20%, של דה זראסאי נסחרות ב־1.6% ושל דה לסר נסחרות בתשואה לפדיון של 2%.
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה