הבנקים בחוץ: נשר תיקח הלוואה של 800 מיליון שקל רק מהמוסדיים

יצרנית המלט נשר שבשליטת (75%) חברת כלל תעשיות של לן בלווטניק יוצאת בגיוס הלוואת ענק פרטית של 800 מיליון שקל לתחנת הכוח שהיא מפעילה. ל"כלכליסט" נודע כי בכוונת נשר להעביר את תחנת הכוח לחברה ייעודית שדרכה יגויס הכסף מגופים מוסדיים. מח"מ ההלוואה יעמוד על שמונה שנים, והמלווים, ביניהם חברות הביטוח כלל, מגדל והראל, יזכו בריבית הגבוהה ב־2% מתשואת האג"ח הממשלתיות צמודות מדד. הגופים המוסדיים יקבלו שעבודים בדמות תזרים המזומנים הצפוי מהתחנה.

מסלול עוקף

אף שמדובר בסכומי כסף משמעותיים, אף בנק לא מוביל את העסקה והיא מתבצעת באופן בלעדי מול הגופים המוסדיים. לרוב הלוואות פרטיות שנתפרות מול המוסדיים הן בסכומים נמוכים יחסית, וכשמדובר בהלוואה מורכבת וגדולה, מובילים הבנקים את העסקה ומעניקים נתח ממנה לגופים מוסדיים שמצטרפים בתמורה לעמלה של מלווה מוביל. ל"כלכליסט" נודע כי בנק הפועלים בניהולו של ציון קינן, הלוקח חלק במרבית ההלוואות הגדולות במשק ושמלווה את כלל תעשיות זמן רב, התאכזב לגלות כי אינו מעורב בהלוואה של נשר.

עד לפני כשנה לערך חששו הגופים המוסדיים להיכנס להלוואות פרטיות לבדם, והעדיפו להסתמך על בדיקות הנאותות והקשרים ארוכי הטווח של הבנקים מול הלווים הפוטנציאליים. אך משפיתחו המוסדיים, בעיקר חברות הביטוח, מיומנויות ורתמו כוח אדם מקצועי, החלו להרגיש בנוח יותר להוביל עסקאות אלו לבדם, כך שהם הפכו למתחרים ישירים של הבנקים.

תחנת הכוח הוקמה ופעלה עד כה במימון עצמי של הבעלים, וההלוואה תשמש להחזר הלוואות הבעלים. נשר היא יצרנית המלט היחידה בישראל ומספקת את רוב תצרוכת המלט של ישראל ושל הרשות הפלסטינית. עד אפריל האחרון ייצרה תחנת הכוח חשמל רק לצורכי מפעל נשר הממוקם ברמלה. התחנה הוקמה ב־2009 בהספק של 48 מגה־ואט בהשקעה של 150 מיליון שקל. ב־2010 החליטו בנשר להכפיל את הספק התחנה ל־100 מגה־ואט בהשקעה נוספת של 90 מיליון דולר, שוב תוך מימון הבעלים. את הגז לייצור החשמל רוכשת התחנה משותפות תמר של יצחק תשובה, בחוזה ארוך טווח של 15 שנה.

מפעל נשר ברמלה | צילום: טל שחר

מתפתחים מהשימוש האישי

באפריל נוסף לתחנה לקוח חדש — קבוצת הקניונים של חברת מליסרון בשליטת משפחת עופר ובניהולה של ליאורה עופר. הקבוצה החליטה בצעד חריג לעזוב את חברת החשמל ולצרוך חשמל פרטי מוזל דרך תחנת הכוח של נשר. במסגרת ההסכם מול כלל תעשיות סוכם כי מליסרון תרכוש 30–40 מגה־ואט בשנה לתקופה של עד 12 שנה בהיקף כולל של 840 מיליון שקל. החשמל שמספקת תחנת הכוח של נשר אמור לשמש 24 מרכזים מסחריים מקבוצת מליסרון ובהם את הגרנד קניון בחיפה, קניון רמת אביב וקניון פתח תקווה.

מבנק הפועלים נמסר: "איננו מתיחסים לרכילות מרושעת".