שרודרס: דווקא עכשיו כדאי לרכוש מניות של חברות אירופאיות, בדגש על הטלקום

בענקית ההשקעות שרודרס ממליצים דווקא עכשיו לרכוש מניות של חברות אירופאיות. "התשואות של האג"ח באירופה הגיעו לשפל, וזה הזמן למכור אותן ולרכוש מניות", אמר סטיב קורדל, מנהל קרן ההשקעות במניות של החברה, המנהלת חצי טריליון דולר ברחבי העולם, וזאת בכנס המדיה של שרודרס בלונדון.

קורדל ממליץ בעיקר על מניות הטלקום ומתמקד במניית ולקום איטליה שרשמה ירידות בשנים האחרונות בשל ירידה בהכנסות ועשויה להתאושש ולעלות ב-50% בשנה הקרובה, להערכתו.

בורסת מילנו | צילום: בלומברג

לדבריו, תוכנית ההרחבה הכמותית של ההבנק המרכזי של האיחוד האירופי, תביא לעלייה ברכישת מניות ע"י גופים שונים. קורדל מעריך שההשקעות של חברות גרמניות יחזרו להתרכז בגרמניה אחרי 15 שנה שבהן התרכזו הגרמנים בהשקעות במדינות אחרות, בעיקר במזרח אירופה. הוא הוסיף כי "האזרחים בגרמניה שואלים לאחרונה שאלות על הסיוע של הממשל הגרמני למדינות מזרח אירופה ולגוש היורו בכלל. סין מצויה במשבר ותתקשה לסייע להתאוששות של גרמניה מבחינת היצוא הגרמני, ולכן הגרמנים יצטרכו לסמוך בעיקר על היצוא לארה"ב".

ג'ף בלנינג, ראש אגף סחורות ואג"ח שווקים מתעוררים, ממליץ להחזיק מרכיב של סחורות בתיק ההשקעות.לדבריו, "אין לי שום מושג מתי שוק הסחורות יתאושש מהשפל שהגיע אליו, אבל סחורות תמיד יהיו הגנה טובה מהתרחישים של נפילות בשווקים או פריצה אינפלציונית".

קית׳ וויד, הכלכלן והאסטרטג הראשי של שרודרס, הפגין אופטימיות לגבי המצב בארה"ב. לדבריו, "אנחנו עשויים לראות את הצמיחה מתגברת בטווח הקצר ומגיעה אפילו ל-4% בשנה תוך שהיא נשענת על הירידה במחירי הנפט והירידה באבטלה". עם זאת, הוא ציין שקצב הייצור בארה"ב תקוע, וכך גם מספר המשתתפים בכוח העבודה, כגורמים שעלולים להפריע לצמיחה. במישור זה ציין וויד גם את היקף החוב הגדל של ארה"ב כגורם בעייתי.

וויד הביע פסימיות לגבי המצב באירופה וטען כי צניחת היורו תייצר לחץ אינפלציוני על גוש היורו.

גם במשאל בזק שנערך בין העיתונאים המשתתפים בכנס, רובם אירופאים, הביעו רק 6% מהם אופטימיות לפיה גוש היורו יתאושש כבר בחודשים הקרובים. 35% אמרו שאין סיכוי להתאוששות כזו ואילו 49% טענו שהדבר אפשרי אבל צפויה תקופה ארוכה של תנודתיות עוד קודם לכן.

וויד הביע חשש ממצבה של הכלכלה הסינית וההתחזקות של הדולר בעולם. לדבריו, בשנים הקרובות צפויה האטה מתמשכת בכלכלה הסינית. "המדינה נמצאת במצב קשה מאוד מבחינת ההתפתחות הכלכלית. אנחנו לא מאמינים לנתונים שמגיעים משם", הוסיף.