הגיוסים בשוק האג"ח המקומי ממריאים לשיא של שבע שנים

שנת 2014 מסתמנת כאחת השנים הטובות לחתמי ההנפקות בשוק החוב המקומי. מתחילת השנה הסתכם היקף הנפקות האג"ח הקונצרני בכ־50.9 מיליארד שקל, שיא של שבע שנים, וגבוה ב־60% לעומת התקופה המקבילה (ינואר נובמבר) אשתקד. כך עולה מנתונים שפרסמה אתמול חברת הדירוג מדרוג. השיא הקודם נרשם ב־2007, ערב המשבר בשוק הנדל"ן העולמי, אז נרשמו בתל אביב גיוסי אג"ח בהיקף של 87 מיליארד שקל.

בנובמבר השנה נרשמו גיוסי חוב בהיקף של 6.1 מיליארד שקל, זאת לעומת 650 מיליון שקל שהונפקו בחודש שקדם לו, ובהשוואה לכ־1.9 מיליארד שקל שהונפקו בנובמבר ברבעון המקביל אשתקד. עלייה משמעותית זו בהיקף האג"ח המונפקות בנובמבר מיוחסת בעיקרה לרישומן למסחר של האג"ח הזרות של חברת החשמל, בהיקף של 4.7 מיליארד שקל.

"גיוסי האג"ח מתחילת שנת 2014 עולים בהיקפם על אלו של שנת 2013, בעיקר עקב גיוסי אג"ח נרחבים על ידי הבנקים בחודש ספטמבר (כ־6.4 מיליארד שקל) ואג"ח זר בסך של כ־14.4 מיליארד שקל שהנפיקו חברות ישראליות ונרשמו למסחר בישראל", מסביר ערן היימר, מנכ"ל חברת מידרוג.

"בשבועיים האחרונים השוק תנודתי יותר ומגיב בעוצמה לאירועים שליליים כמו המצב ברוסיה ומכתשים אגן. עם זאת, בשוק המקומי לבדו אנו עדים ליציבות בהיקף ההנפקות, ריבוי מנפיקים חדשים בהשוואה לשנה הקודמת וירידה בריכוזיות המנפיקים. ענף הנדל"ן נותר דומיננטי עם יותר ממחצית הגיוסים באג"ח קונצרני. התשואות הנוחות צפויות לעודד מנפיקים חדשים נוספים בחודשים הקרובים".

בורסת תל אביב | צילום: שי סלינס

יריית הפתיחה של גיוסי חברות הנדל"ן

בסך הכול הנפיקו בחודש נובמבר 13 חברות, לעומת שבע חברות, שהנפיקו באוקטובר, ו־16 חברות שהנפיקו בנובמבר 2013. מי שבלטו בהנפקות בנובמבר הן שתי חברות הנדל"ן האמריקאיות, ספנסר ולייטסטון, שהנפיקו אג"ח בהיקף של 590 מיליון שקל בריבית של 6.9% ו־6.35% בהתאמה.

חברות נוספות שהנפיקו הן אירפורט סיטי, חברת הנדל"ן של קובי מימון, שהנפיקה אג"ח בהיקף של 211 מיליון שקל בריבית של 2.34%; חברת גירון, שהנפיקה אג"ח בהיקף של 110 מיליון שקל בריבית של 3.5%.

בתחום התאגידי (הכולל חברות שאינן מוסדות פיננסיים ואינן חברות תשתית ממשלתיות) הסתכם היקף הגיוסים בנובמבר בכ־1.4 מיליארד שקל, לעומת חצי מיליארד שקל באוקטובר, וכ־2.7 מיליארד שקל בנובמבר 2013. בתחום הנדל"ן נרשמו בנובמבר גיוסים בהיקף של 900 מיליון שקל, זאת לעומת 350 מיליון שקל שגויסו באוקטובר.