חברת הנדל"ן האמריקאית אולייר (All Year) שבבעלות היזם היהודי אמריקאי יואל גולדמן, השלימה הערב (ה') בהצלחה רבה גיוס של 400 מיליון שקל בהנפקת האג"ח הראשונית שלה בת"א. החברה גייסה הערב 65 מיליון שקל בשלב הציבורי וביחד עם 335 מיליון שקל שגייסה ביום שני האחרון בשלב המוסדי, היא תעזוב את ישראל עם 400 מיליון שקל בקופה.
אולייר זכתה הערב לביקושי יתר בגובה של 310 מיליון שקל בשלב הציבורי – פי 4.7 ממה שקיוותה לגייס בשלב הציבורי. על רקע הביקושים הגבוהים, הריבית במכרז ירדה מרמה של 6.3% בשלב המוסדי, לרמה סופית של 5.85%, הנמוכה ביותר מבין החברות האמריקאיות שגייסו בישראל בגל האחרון.
אחת הסיבות להצלחה בהנפקה של אולייר היא ה"סוכרייה" שהעניקו חתמי ההנפקה והחברה למשקיעים. האג"ח של אולייר מגלמות בתוכן אופציית Call על הדולר: הצמדה מיוחדת של הקרן והריבית לשער הדולר. כלומר, אם שער הדולר יעלה, המשקיעים ייהנו מעלייה בקרן ובריבית שהם מקבלים בהתאם לעלייה בשער הדולר. אך אם שער הדולר יירד אל מתחת לשער הבסיס ביום ההנפקה (3.98 שקל לדולר), הקרן והריבית יחושבו לפי שער הבסיס ולא מתחת מזה. כך נעשה גם באג"ח א' של דה לסר, חברת נדל"ן אמריקאית נוספת שגייסה חוב בתל אביב ב־2008. מאז ההנפקה רשמו האג"ח של לסר תשואה של 80%, והן נסחרות כיום בתשואה לפדיון יציבה של 1.5%.
האג"ח של אולייר מדורגות בדירוג בינוני גבוה של A2 על ידי מידרוג ויהיו בעלות מח"מ של 4.92 שנים. הן ייפרעו בשבעה תשלומי קרן שווים בסוף כל נובמבר בשנים 2023–2017. הריבית תשולם פעמיים בשנה בסוף כל מאי ונובמבר בשנים 2023–2015.
אולייר עוסקת בהשכרה של בניינים ברבעים ברוקלין, וויליאמסבורג ובושוויק שבניו יורק, שנחשבים לרבעים יציבים. ההון העצמי שלה עומד על 228 מיליון דולר עם נכסים בהיקף של 450 מיליון דולר (יחס הון למאזן של 51%). שיעור התפוסה הממוצע בנכסים שלה עומד על 98%. חלק ניכר (30%) מיחידות הדיור להשכרה של אולייר הן בשכירות מפוקחת. לפי המצגת של החברה, ה־
NOI ב־2014 עומד על 16.6 מיליון דולר, שיפור של 13% בהשוואה ל־2013, והחברה צופה המשך עלייה בהכנסות בעקבות השלמה צפויה של 13 פרויקטים שבפיתוח.
צילום: עמית שעל
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה