פטריוטיות באינפיניטי: רבע מתיק ההשקעות בשנה הבאה - למניות ישראליות

רבע מתיק ההשקעות ב-2015 צריך להיות מופנה למניות הישראליות במדד ת"א 100  - כך ממליצים באינפיניטי שלא מתרגשים מרמות השיא בהן נסחרות המניות בבורסה של ת"א.  

פחות משבוע נותר עד לסיום השנה האזרחית - ופרויקט ההמלצות ל-2015 מגיע ליישורת האחרונה עם המניות, האג"ח ופינת ההימורים המומלצות של אינפיניטי.

לחצו כאן להמלצות של בנק מזרחי ל-2015

לחצו כאן להמלצות של תמיר פישמן ל-2015

לחצו כאן להמלצות של בנק לאומי ל-2015

לחצו כאן להמלצות של אקסלנס ל-2015

לחצו כאן להמלצות של אלומות ל-2015

לחצו כאן להמלצות של מיטב-דש ל-2015

לחצו כאן להמלצות של אילים ל-2015

לחצו כאן להמלצות של הבנק הבינלאומי ל-2015

לחצו כאן להמלצות של אפסילון ל-2015

לחצו כאן להמלצות של בנק דיסקונט ל-2015

לחצו כאן להמלצות של מור בית השקעות ל-2015

ממליץ" עוזי לוי, אנליסט ראשי בקבוצת ההשקעות אינפיניטי.  

מניות

דיסקונט. תשואה ב-2014 - 5%-

הבנק נסחר במכפיל הון הנמוך מבין כל הבנקים (0.5), הנובע מחוסר יעילות תפעולית. מאידך, חוסר היעילות מציב את הבנק בעמדה בה פוטנציאל ההתייעלות הוא הגבוה ביותר. לאחרונה, החלה ההנהלה החדשה בתהליך התייעלות, ואני מאמין שבשנה הקרובה התהליך יצבור תאוצה ונראה שיפור ביחסי היעילות והתשואה על ההון שיבואו לידי ביטוי במחיר המניה.

שיכון ובינוי. תשואה ב-2014 - 3%

חברה הפועלת בתחומי התשתיות והבניה בשבעה מגזרי פעילות, כשהבולטים מביניהם הינם קבלנות תשתיות ויזמות נדל"ן בארץ ובעולם. לחברה צבר הזמנות של כ-10 מיליארד שקל כאשר 75% ממנו מיוחס לפעילות בחו"ל, דבר המבטיח אופק יציב לחברה בשנים הקרובות. לחברה מדיניות דיבידנד לפיה תחלק לפחות 70% מרווחיה הראויים לחלוקה, כך שלמשקיעים צפויה תשואת דיבידנד של כ-6%.

סלע נדל"ן. תשואה ב-2014 - 8%

קרן ריט להשקעות בנדל"ן בישראל המחויבת על פי חוק לחלק כדיבידנד למשקיעים לפחות 90% מרווחיה מדי שנה. החברה פועלת בהצלחה להגדלת מצבת נכסיה והשבחתם של נכסיה הקיימים, כפי שמתבטא בעלייה מתמדת בהכנסותיה וברווחיה. תשואת הדיבידנד הצפויה לבעלי המניות הינה כ-7%, דבר המקנה עדיפות ברורה להחזקת המניה על פני אגרות החוב של החברה.

בזן. תשואה ב-2014 - 4%-

חברת תעשייה העוסקת במגזר הדלקים, הפטרוכימיה והסחר. הרווחיות של החברה מתבססת על מרווחי הזיקוק אותה היא מצליחה לייצר, התלויים בעיקר במחירי הנפט בעולם וביכולות הטכנולוגיות של החברה. לאור היצע הנפט ההולך וגובר בעולם, מחירי הנפט צפויים להישאר נמוכים כך שמרווח הזיקוק של החברה יגדל ויטיב עימה, וכך גם מחיר המניה.

אג"ח

איי.די.איי הנפקות ד'. תשואה - 4.1%

החברה הינה בבעלות מלאה של ביטוח ישיר ותחום הפעילות היחיד של החברה הינו גיוס מקורות בישראל עבור ביטוח ישיר. חברת הביטוח מציגה צמיחה יפה בשנים האחרונות בתחום הביטוח הכללי, נהנית מתזרים מזומנים גבוה ויציב ומציגה שיפור ברווחיות כתוצאה מהתייעלות טכנולוגית ושיפור מתמיד באיכות המותג הכפול והיתרון של חיסכון בעלויות סוכן.

אינטרנט זהב ד'. תשואה - 7.1%

אינטרנט זהב היא חברת אחזקות ללא פעילות עצמית. לחברה אחזקה בשרשור בחברת בזק ע"י אחזקה בחברת בי-קומיוניקישנס (66% ). בי-קומיוניקישנס מחזיקה כ-31% בבזק שנחשבת לחברה בעלת תזרים חזק ביותר ומחלקת דיבידנד הנובע מהתזרים החזק והרווח הגבוה. בנוסף השווי הסחיר של האחזקה בבי-קומיוניקישנס גבוה בהרבה מהחוב נטו של החברה.

קמפיין ביטוח ישיר | צילום: דפנה גזית

כנפיים ו'. תשואה - 5.9%

קבוצת התעופה הגדולה בישראל, הנהנית מתזרים מזומנים יציב מפעילות השכרת המטוסים ושירותי הקרקע בנתב"ג. בנוסף מחזיקה החברה בכ-36.3% מחברת אל על, הנהנית לאחרונה מהירידה במחירי הנפט. לטובת מחזיקי האג"ח שיעבדה החברה 165 מיליון מניות אל על, אשר שווין בשוק כ- 110 מיליון שקל, בעוד היקף סדרת האג"ח הינו 60 מיליון ע.נ. בלבד.

טמפו אג"ח ב'. תשואה - 2.7%

חברת משקאות ותיקה מהמובילות בארץ, העוסקת בייצור ,שיווק, מכירה והפצה של משקאות קלים וחריפים, הנהנית מתזרים מזומנים יציב ונמצאת בצמיחה מתמדת. החברה צפויה להתייעל כתוצאה מכניסה למרכז לוגיסטי חדש. שיעורי הרווחיות של החברה גבוהים והיא מחלקת מחצית הכנסותיה כדיבידנד הנובע מהתזרים החזק. התחום מאופיין ברמת סיכון נמוכה יחסית ומביקושים יציבים לאורך זמן.

איי.די.או אג"ח ו'. תשואה - 3.1%

החברה פועלת בתחום הנדל"ן המניב בגרמניה, בעיקר בתחום רכישה של בנייני מגורים בברלין, השבחתם והשכרתם. החברה מציגה גידול מתמיד בהכנסות. לחברה מעל ל-7,000 שוכרים ובעלת שיעורי תפוסה יציבים וגבוהים סביב ה-97%. מנגנוני הפיקוח על הדיור בגרמניה מטיבים עם החברה כך שהתשואות לנכס גבוהות והשכר דירה יכול רק לעלות כאשר מתחלפים דיירים.

מבשלת טמפו באזור תעשייה פולג | צילום: נמרוד גליקמן

תיק ההשקעות לשנת 2015 של אינפיניטי

40% מניות – 24% מניות ישראל בהתבסס על מדד ת"א 100, 16% יושקע במדדי חו"ל (10% ארה"ב, 4% אירופה ו-2% שווקים מתעוררים בעיקר במזרח הרחוק).

40% אג"ח ממשלתי – 15% ממשלתי שקלי במח"מ סינטטי של 4 שנים, 20% ממשלתי צמוד מדד במח"מ סינטטי 5, 5% באג"ח ממשלת ישראל בדולר במח"מ 4 שנים.

20% אג"ח חברות – רוב האחזקה בענף הפיננסים והנדל"ן בדירוגים גבוהים ובמח"מ קצר בינוני.

פינת ההימורים

שער דולר: בטווח של בין 3.6 שקלים - 4 שקלים

יורו: בטווח של בין 4.3 שקלים - 5.1 שקלים

מדד ת"א 25: בטווח של בין 1,550 - 1,650 נקודות

דאו ג'ונס: בטווח של בין 18,000 - 18,500 נקודות