אסף שהם מחזק את אנשי אליהו בזרוע ההשקעות של מגדל

בזמן שמערך ההשקעות של כלל עובר מהפכות, גם במתחרה מגדל, בשליטת שלמה אליהו, סוערות הרוחות. ל"כלכליסט" נודע כי אסף שהם, מנהל ההשקעות הראשי, שמונה לתפקיד במרץ 2014, מבצע שינוי ארגוני בחטיבת ההשקעות ועושה צעד משמעותי בחיזוק כוחו בחברה. שהם מינה את ארז מגדלי לתפקיד סגנו ומנהל כספי העמיתים.

מגדלי ניהל בעבר את השקעות של ביטוחי המנהלים בחברת הביטוח הפרטית אליהו ובמגדל ניהל את חדר המסחר. בנוסף לכך, מספר עובדי מגדל "זכו" להורדה בדרגה. נעם בעז, שניהל את השקעות הגמל, מונה לסגנו של מגדלי. ליאת דגן, מנהלת השקעות הפוליסות המשתתפות, הוחזרה לתפקידה הקודם כאחראית אסטרטגיה ומאקרו. משה גבאי, מנהל השקעות הפנסיה הועבר אף הוא מתפקידו, אך בשלב זה לא יעזוב. מגדל הגיבו כי גבאי מונה לנהל לתקופה מוגבלת פרויקט של כספי העמיתים.

אנשי אליהו נמצאים בתפקידי המפתח במגדל

מדובר בחיזוק נוסף לאנשי אליהו במגדל ובמערך ההשקעות שלה. מנכ"ל מגדל הוא בנו של שלמה אליהו, עופר אליהו ויו"ר ועדת השקעות של מגדל הוא בנו השני ישראל אליהו, המכהן גם כיו"ר בית ההשקעות מגדל שוקי הון. מנכל בית ההשקעות הוא אסף אשכנזי ששימש במשך שנים כאיש הכספים של אליהו ביטוח. שהם הוא מינוי של הבעלים שלמה אליהו לאחר שעבד במשך עשור בחברת אליהו. מחצית מהתקופה באליהו שימש שהם כמנהל השקעות הנוסטרו ובמחצית השניה כמנהל כספי ביטוחי המנהלים, שהיו באליהו בהיקף של 5 מיליארד שקל. במגדל, שהם כבר מנהל נכסים בהיקף של 170 מיליארד שקל.

המינוי למנהל ההשקעות הראשי הפתיע את השוק, מאחר ועל התפקיד התמודדו שני מועמדים מתוך מגדל: לימור דנש ועומר קרייזל שניהלו במשותף את ההשקעות במגדל תחת הבעלים הקודמים, חברת הביטוח ג'נרלי. קרייזל ודנש עזבו את התפקיד לאחר שלא זכו בקידום.

עד גל המינויים הנוכחי, חטיבת ההשקעות של מגדל היתה יציבה למדי. ענת לוין שימשה כמנהלת ההשקעות הראשית של מגדל במשך שמונה שנים, עד 2010. לוין נקטה במדיניות השקעות סולידית ומותאמת סיכון לאורך זמן גם כאשר שווקי ההון פרחו ומגדל שילמה בתשואה נמוכה יותר. כאשר עזבה לתפקיד משנה למנכ"ל בנק הפועלים נשמרה תפיסת העולם שלה, כשהמנכ"ל של מגדל דאז יונל כהן בחר בשני סגניה למלא את מקומה במשותף: קרייזל ניהל את כספי העמיתים והשקעות הנדל"ן ודנש ניהלה את תיק הנוסטרו וההשקעות הלא סחירות. אלא שבין השניים לא שררה הרמוניה והם התחרו זה בזה ושאפו לקבל את ההובלה.

מגדל מנסה לגייס אג"ח בהיקף של מיליארד שקל

במקביל לכך, החלה מגדל לפנות אתמול לגופים מוסדיים במטרה לגיוס אג"ח בהיקף של מיליארד שקל שישמשו כהון עצמי משני. מגדל נחשבה עד כה לאחת החברות הכי פחות ממונפות בענף כשכמעט שלא גייסה חוב ציבורי ונסמכה לצורך פעילותה רק על הון הבעלים. חברות הביטוח נדרשות לחזק את ההון העצמי שלהן כחלק מהקשחת תנאי הרגולציה אם כי חלק מהגיוס של מגדל עשוי לשמש בעתיד גם למשיכת דיבידנד על ידי הבעלים, משפחת אליהו.

ממגדל נמסר בתגובה: "במסגרת שינוי ארגוני פנימי בניהול השקעות עמיתים, רוכזו תפקידי ניהול השקעות עמיתים במסגרת החטיבה, לצד חיזוק תפקיד אסטרטגיה ומאקרו. זאת תוך התבססות על מנהלי חטיבת ההשקעות הקיימים".