צילום: אוראל כהן
מקורב לשותפים: "בן־משה ינסה בקרוב להיפרד מאלשטיין"
גורם בכיר באי.די.בי טוען בהתבטאות נדירה, כי אלשטיין בעצם מעוניין באחזקה בישראל משיקולים שאינם רציונליים־עסקיים, אלא למקרה שייאלץ בעתיד לעזוב את ארגנטינה. אחרי התשקיף להנפקת הזכויות מעלות הותירה אתמול על כנו את דירוג החברה
גורם בכיר באי.די.בי, המעורה במערכת היחסים שבין בעלי השליטה בחברה, אדוארדו אלשטיין ומוטי בן־משה, אמר ל"כלכליסט", כי במהלך ניסיון פרידה בין השניים בעבר הציע בן־משה לאלשטיין כ־100 מיליון דולר בתמורה לחלקו.
קראו עוד בכלכליסט
אף על פי שיועציו של אלשטיין היו בעד ההצעה של בן־משה, הוא עצמו טרפד אותה, בטענה שזהו מחיר טוב לרכוש בו את חלקו של בן־משה, אבל לא מחיר טוב למכירה.
עוד אמר אותו גורם בהתבטאות נדירה על יחסי השותפים: "בן־משה מתחיל להפנים את הרעיון שלא יישאר באי.די.בי. הוא מבין ששיקוליו של אלשטיין הם יותר אמוציונליים מאשר כלכליים־עסקיים, וכי הוא עצמו, כצעיר בן 39, לא רוצה לשרוף את כל הכסף והזמן שלו במריבות עם שותף שחושב לגמרי אחרת ממנו. אלשטיין רואה באי.די.בי אחזקה שונה לגמרי מזו שרואה בה בן־משה. הוא ושותפיו מדרום אמריקה מעוניינים באחזקה בישראל למקרה שיום אחד ייאלצו לעזוב את ארגנטינה, ובן־משה מבין שמבחינתו לא יהיה נכון להישאר בחברה במתכונת הזו. לכן ינסה שוב בקרוב להיפרד משותפו בדרך שאותה יבחר".
לדברי אותו גורם, ההזרמות שייעשו במהלך הנפקת הזכויות יובאו בחשבון כחלק מהמחיר שייקבע בין השניים.
אלשטיין ובן־משה מחזיקים כל אחד ב־31.6% ממניות אי.די.בי פיתוח. לאחר שהמגעים ביניהם לא צלחו, יצא אלשטיין בהצעה לאי.די.בי לגייס 800 מיליון שקל בהנפקת זכויות, שבה התחייב להזרים מיידית כ־400 מיליון שקל במסגרת הנפקת זכויות וכ־150 מיליון שקל נוספים במסגרת מימוש אופציה מסדרה 4 בחלוף חצי שנה מהנפקת הזכויות. אם בן־משה יחליט לא להשתתף בהנפקה, עדיין יחסרו לחברה 150 מיליון שקל כדי לעמוד בהתחייבויותיה ב־2015, ובתשעת החודשים הראשונים של 2016 יחסרו לה 650 מיליון שקל. אי־השתתפות של בן־משה בהנפקת הזכויות תדלל את אחזקותיו ל־11% בעוד אלשטיין יעלה לכ־60% מהמניות.
גם אם בן־משה יבחר לא להשתתף בהנפקת הזכויות, יהיה עליו להזרים לחברה במסגרת הסדר החוב 196.5 מיליון שקל (חצי מ־393 מיליון שקל שהוא מחויב להזרים עם אלשטיין). במקרה כזה יהיו לאי.די.בי כל הסכומים הדרושים לה כדי לעמוד בהתחייבויות 2015, אבל בינואר־ספטמבר 2016 יחסרו לה כ־602 מיליון שקל.
אתמול השאירה חברת הדירוג מעלות את דירוג האג"ח של אי.די.בי על כנו, BB, וציינה כי הנפקת הזכויות היא צעד חיובי לחברה, שכן היא מעלה את הנזילות ומורידה את המינוף. עוד ציינה כי בחודשים האחרונים חלה עלייה מתמשכת ברמת המינוף של החברה עקב ירידה חדה בשווי תיק ההשקעות שלה, ולהערכת מעלות, רמת המינוף עשויה להגיע ל־100% — דבר שיביא להורדת דירוג החברה בלי קשר לפרופיל הנזילות בטווח הקרוב.
תשקיף החברה שפורסם שלשום ציטט האשמות קשות בין הצדדים, כשבן־משה וחברת אקסטרא שבבעלותו רואים בהנפקת הזכויות מהלך שנכפה בידי אלשטיין וקרן דולפין שלו: "זה מהלך בזק פסול שיזמה דולפין במטרה להשתלט על החברה. חוסר תום הלב מתבטא, בין השאר, בכך שדולפין קצבה סדר זמנים בלתי אפשרי להצעתה. דולפין הודיעה בתגובה כי היא דוחה מכל וכל את טענות אקסטרא ושומרת על כל זכויותיה וטענותיה כלפי אקסטרא. בתשקיף צוין: "דולפין סבורה כי טענות אקסטרא כלפיה הן מגמתיות וחסרות בסיס, וכי מהלך הנפקת זכויות הוא חיוני והכרחי, לאור מצבה הפיננסי של אי.די.בי פתוח".
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה