אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
PwC: היקף עסקאות מיזוג ורכישה ב-2014 ירד ב-13% והסתכם ב-7.3 מיליארד דולר צילום: טל שחר

PwC: היקף עסקאות מיזוג ורכישה ב-2014 ירד ב-13% והסתכם ב-7.3 מיליארד דולר

זאת לעומת 2013. נרשמה גם ירידה של 14% במספר העסקאות, אך עלייה של 9% בשווי עסקה ממוצע. שותף ב-PwC: "יזמים ומשקיעים ישראלים, מפגינים בשנים האחרונות אורך רוח ולא ממהרים להגיע לאקזיט"

27.01.2015, 10:01 | עמרי מילמן

קבוצת הייעוץ של PwC Israel פרסמה היום את דו"ח המיזוגים והרכישות השנתי לשנת 2014. במסגרת הדו"ח, מציינת הקבוצה כי ב-2014 חל קיטון של 14% במספר העסקאות שנעשו במהלך השנה - 103 לעומת 120 ב-2013, בעיקר כתוצאה מהגידול בהנפקות של חברות ישראליות בבורסות בחו"ל והאירועים בדרום בקיץ 2014. במקביל עולה מהדו"ח כי ההיקף הכספי הכולל של עסקאות מיזוג ורכישה ירד בכ-13% והסתכם ב-7.3 מיליארד דולר.

קראו עוד בכלכליסט

הקבוצה מציינת כי למרות הקיטון במספר העסקאות, נסגרו מספר עסקאות גדולות במהלך השנה, בעיקר בענף מדעי החיים והביו-טק, אשר הובילו לעלייה של 9% בשווי עסקה ממוצע, מ-90 מיליון דולר בשנה שעברה ל-98 מיליון דולר ב-2014. לדברי ליאת אנזל אביאל, שותפה וראש קבוצת הייעוץ של PwC ישראל, "סביבת המאקרו וחלון ההנפקות הפתוח גרמו לכך שחברות רבות תמחרו בעודף את אופציית האקזיט שלהן".

פילוח אופי העסקאות מעלה כי חלה עלייה במספר העסקאות בשווי הנע בין 100 ל-200 מיליון דולר מ-5% ב-2012 ל-12% ב-2014, מה שמעיד, לדבריהם על המשך מיצוב החברות הישראליות ברמות מחיר גבוהות יותר.

במבט על הגופים הפעילים בתחום המיזוגים והרכישות, מציינים ב-PWC כי "גם השנה הרוכשים האסטרטגיים, אשר להם זיקה לעסקי החברה הנרכשת, המשיכו להוביל את שוק המיזוגים והרכישות והיו אחראים לכ-89% מההיקף הכספי של העסקאות, בדומה לשנה הקודמת. יתר הרכישות בוצעו על ידי משקיעים פיננסיים שונים, למטרות השקעה. נתון זה, מראה כי מרבית הרוכשים תרים אחר סינרגיה ושיתוף פעולה ארוך טווח, לרוב מטעמים של יצירת יתרון תחרותי באמצעות טכנולוגיה, ולא בהכרח בהשקעה לטווח קצר".

שטרות. חלה ירידה של 42% בהיקף הכספי של עסקאות שבוצעו על ידי רוכשים זרים, צילום: בלומברג שטרות. חלה ירידה של 42% בהיקף הכספי של עסקאות שבוצעו על ידי רוכשים זרים | צילום: בלומברג שטרות. חלה ירידה של 42% בהיקף הכספי של עסקאות שבוצעו על ידי רוכשים זרים, צילום: בלומברג

בנוגע להשקעות מצד משקיעים זרים, ניתן לראות כי חלה ירידה של 42% בהיקף הכספי של עסקאות שבוצעו על ידי רוכשים זרים, מ-6.5 מיליארד דולר בשנת 2013 לכ-3.8 מיליארד דולר בשנת 2014. מנגד, בכל הנוגע להשקעות שבוצעו על ידי ישראלים בישראל, חלה עלייה מ-755 מיליון דולר ב-2013 ל-1.6 מיליארד דולר ב-2014.

כמו כן, ההיקף הכספי של עסקאות מיזוגים ורכישות בחו"ל שבוצעו על ידי חברות ישראליות עלה בכ-83% בשנת 2014 ל-1.9 מיליארד, לעומת מיליארד דולר בשנת 2013. לדברי אנזל אביאל "ניתן לראות התעניינות הולכת וגוברת של שחקנים מובילים במשק הישראלי בהזדמנויות השקעה במזרח הרחוק, בדגש על השוק הסיני והתעניינות בשוק האפריקאי".

פיזור גאוגרפי רחב של משקיעים זרים

 

שנת 2014 התאפיינה בפיזור גאוגרפי רחב יותר של משקיעים זרים, כאשר יותר מדינות פעלו בשוק המיזוגים ורכישות הישראלי בשנת 2014 לעומת שנה קודמת. ניתן לראות גידול במספר העסקאות שבוצעו על ידי רוכשים מהמזרח הרחוק, בדגש על סין וסינגפור, מ-3 עסקאות ב-2012 ל-8 עסקאות ב-2014. עם זאת, מהדו"ח עולה כי ישנה מגמת ירידה במספר הרכישות על ידי חברות אמריקאיות, מ-41 ב-2012 ל-19 ב-2014.

לדברי אנזל אביאל "אנו צופים כי גם בשנה הקרובה, חברות ישראליות ימשיכו לרכז עניין בקרב משקיעים מהמזרח הרחוק, בדגש על סין וסינגפור, ולא רק חברות טכנולוגיה, וזאת למרות התחזיות לירידה בקצב הצמיחה של הכלכלה הסינית ב-2015".

איתן עקיבא, שותף בחברה, מקבוצת הייעוץ Corporate Finance אמר כי "אנו צופים יותר עסקאות של חברות מובילות לפי שווי מלא ופחות עסקאות 'מציאה'. להערכתנו, המגמה של גידול בנתח עסקאות בשווי העולה על מאה מיליון דולר, צפויה להימשך גם בשנת 2015 ותתחזק במידה ונראה המשך מגמה חיובית בשוקי ההון בעולם, בדגש על ארה"ב. נראה כי יזמים ומשקיעים ישראלים, מפגינים בשנים האחרונות אורך רוח ולא ממהרים להגיע לאקזיט מהיר כמו בעבר, מה שצפוי לתמוך בעליית מחיר ממוצע לעסקה גם בשנת 2015".

שיתוף בטוויטר שיתוף בוואטסאפ שיתוף בפייסבוק שיתוף במייל

תגיות