מזרחי טפחות יגייס פי שלושה מהמתוכנן

המוסדיים מתנפלים על הנפקת מזרחי טפחות: הבנק בניהולו של אלדד פרשר סיים אתמול את השלב המוסדי בהנפקת סדרת אג"ח חדשה, שבו קיבל התחייבויות מהמוסדיים בהיקף 2.95 מיליארד שקל.  

טרם ההנפקה הודיע הבנק כי יגייס בין 750 מיליון שקל למיליארד שקל בלבד. כעת, בשלב הציבורי יציע הבנק 250 מיליון שקל נוספים, כך שהגיוס צפוי להסתכם ב־3.2 מיליארד שקל. בהנפקה שהתקיימה בהובלת רוסאריו קפיטל הציע הבנק אג"ח בסדרה חדשה (39), צמודה למדד.

המח"מ הוא כ־4.95 שנים והריבית שנקבעה בשלב המוסדי עומדת על 0.64%. מדובר בגיוס הרביעי של מזרחי טפחות ב־12 החודשים האחרונים המסתכמים ל־9 מיליארד שקל. מזרחי טפחות הוא הבנק הממונף ביותר במערכת הבנקאית, והוא הוביל את גיוסי האג"ח של המערכת בשנת 2014.

מזרחי טפחות בחר לצאת להנפקה בגלל סביבת הריבית והמדד הנמוכים שמאפשרים לו להגדיל את מקורותיו במחיר נמוך. מזרחי טפחות הוא הבנק הצומח ביותר באשראי, ונכון לסוף הרבעון השלישי רשם צמיחה של 7.3% בתיק האשראי הכולל שלו בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

מזרחי טפחות גם בוחר לגייס באפיק הצמוד למדד, מאחר שנתח גדול מהמשכנתאות שהבנק נותן הוא צומד מדד ולכן הוא צריך מקורות צמודי מדד לכספים אלו. מזרחי טפחות מחזיק בנתח תיק ההלוואות לדיור הגדול ביותר בשוק הבנקאות — 35%.

ההנפקה הגדולה יכולה ללמד על תיאבון המוסדיים להנפקות בנקאיות, אך גם על ההערכות של בנק מזרחי טפחות לביצועי שוק המשכנתאות בשנה הקרובה. הערכות המערכת הבנקאית הן כי בינואר היקף המשכנאות החדשות שייטול הציבור יעמוד על 4.6 מיליארד שקל — זינוק של 22% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בבנקים צופים כי 2015 תהיה שנה חזקה מאוד בתחום בעקבות הבחירות ונפילת חוק 0% מע"מ.

אלדד פרשר | צילום: אבשלום ששוני

הבנקים מעניקים אשראי ומשכנתאות מהמקורות שלהם — פיקדונות ואג"ח. הצמיחה בפיקדונות אטית ביחס לצמיחה במשכנתאות, ולכן זקוק מזרחי טפחות למקורות נוספים על מנת לצמוח.

יחס האשראי לפיקדונות של מזרחי טפחות, נכון לסוף ספטמבר, הוא הגבוה ביותר במערכת הבנקאית ועומד על 97.4%, כלומר כמעט כל הפיקדונות שנתן נוצלו למתן אשראי, בדגש על משכנתאות.