צילום: אוראל כהן
נאמני האג"ח של דסק"ש מתנגדים למימוש נכסים
הנאמנים ‑ שחוששים שהחברה לא תעמוד בפירעון חובותיה למחזיקי האג"ח ‑ הגיעו לפגישה עם מנכ"ל החברה בפועל מישל דהאן ועם נציגי בעלי השליטה, ודרשו להימנע משיעבוד נכסים תמורת הלוואות ומתשלום דיבידנדים לבעלי המניות
מחזיקי האג"ח של דסק"ש, שבשליטת אי.די.בי פתוח, מתחילים לגלות סימני עצבנות בנוגע ליכולתה של החברה לעמוד בפירעון חובותיה, העומדים על 5.3 מיליארד שקל ברוטו, מתוכם 4.5 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח.
קראו עוד בכלכליסט
ל"כלכליסט" נודע כי אתמול הגיעו למשרדי אי.די.בי חמשת הנאמנים של האג"ח של דסק"ש ונפגשו עם מנכ"ל החברה בפועל מישל דהאן. כמו כן נכחו נציגים של בעלי השליטה: יריב פילוסוף, מנכ"ל גיזה־זינגר־אבן, מטעמו של אדוארדו אלשטיין, ועודד גולן מטעמו של מוטי בן משה.
הנאמנים, מחמש חברות נאמנויות, הביעו את דאגתם ממצבה של החברה, וחזרו על דרישתם שלא לחלק דיבידנדים. מלבד זאת, הם דרשו להימנע ממימוש נכסים ששווי השוק שלהם ירד משמעותית, כגון החברות־הבנות שופרסל וסלקום, שמניותיהן נסחרות בשפל לאחר ירידות של עשרות אחוזים בחודשים האחרונים. סלקום למשל ירדה ב־40% בחודש האחרון לשווי של 2 מיליארד שקל בלבד. עם זאת, הנאמנים ביקשו להימנע ממישו נכסים גם בחברות יציבות יותר מבחינת השווי כמו נכסים ובניין.
דרישה נוספת שלהם היתה להימנע מנטילת הלוואות תמורת שיעבוד נכסים שאינם משועבדים, כמו מניות של החברות־הבנות. נושא נוסף שעלה בפגישה היה הזרמת הון מהחברה־האם אי.די.בי פתוח.
הנפילות במניה ובאג"ח של דסק"ש מיוחסות להתפתחויות שליליות מהותיות בשלושת הנכסים המרכזיים של החברה: כישלון הניסיון להנפיק את אדמה (לשעבר מכתשים אגן); הרעה בתוצאות הכספיות וירידה דרמטית במניית סלקום על רקע החרפת התחרות בענף הסלולר; וירידה בביצועים בקמעונית המזון שופרסל, על רקע הגברת התחרות בענף ופרסום תוכנית אסטרטגיה והתייעלות.
לדסק"ש יש אמנם מספיק כסף לפירעון חובותיה עד סוף 2016 בלי למחזר חוב בשוק ההון, אך המשקיעים חוששים, והדבר בא לידי ביטוי בתשואות לפדיון זבל שבהן נסחרות האג"ח של דסק"ש. מצבה הפיננסי של אי.די.בי פתוח גרוע אף יותר מזה של דסק"ש, ובשבוע הקרוב אמורה החברה לבצע הנפקת זכויות בהיקף של 800 מיליון שקל. אלשטיין התחייב להזרים בהנפקה עד 400 מיליון שקל, כולל חלקו של הציבור ובן־משה.
אתמול הגיעו נאמני הסדר החוב של אי.די.בי, איל גבאי וחגי אולמן, להסכם עם אלשטיין, ולפיו הוא ירכוש את הזכויות של בעלי מניות המיעוט שירצו בכך במחיר של 70 אגורות לחבילה של 45 מניות, וכן את הזכויות ל־16 מיליון המניות שמופקדות בנאמנות בידי גבאי ואולמן.
החברה טרם הגיבה להסכם זה. היא מצויה בדילמה משום שהדבר מונע הזרמה של הציבור במסגרת ההסדר. בן־משה עדיין לא הודיע אם יזרים את חלקו בהנפקה.
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה