אלטשולר שחם רכש 4.5% ממניות הבינלאומי

בית ההשקעות אלטשולר שחם רכש 4.5% ממניות הבנק הבינלאומיתמורת 220 מיליון שקל במסגרת הפצה של בנק דיסקונט, שבה מכר 7% ממניות הבינלאומי. המכירה בוצעה ב־49.5 שקל למניה, סכום הנמוך ב־3% ממחיר השוק בפתיחת המסחר בבורסה בתל אביב ביום חמישי.

כך אחזקת בנק דיסקונט במניות הבנק הבינלאומי צפויה לרדת ל־9.3%. עד לפני שמונה חודשים החזיק דיסקונט ב־26.45% ממניותיו - שיא אחזקותיו בבנק. ביוני 2014 הוא מכר 5% ממניותיו ב־280 מיליון שקל וב־55.8 שקלים למניה, ובספטמבר האחרון מכר דיסקונט 3% ממניות הבינלאומי ב־180 מיליון שקל ולפי 56 שקל למניה. הבנק הבינלאומי נסחר במכפיל הון של 0.7. מסחר בשווי הנמוך מההון העצמי, איננו ייחודי לבינלאומי, אלא מאפיין את המערכת הבנקאית. למכפילי ההון הנמוכים מספר סיבות: המשקיעים חוששים מרגולציה על הבנקים שתפגע בהכנסותיהם וברווחים; קיים חשש מפגיעה בהכנסות בעקבות רפורמות בבנקים לאחר הבחירות; וסביבת הריבית הנמוכה המתמשכת שפוגעת בבנקים.

את המהלך מובילה מנכ"לית דיסקונט לילך אשר־טופילסקי ואת ההפצה ביצעה החברה־הבת דיסקונט שוקי הון, שמנהלת הילה חימי, אשר נכנסה לתפקידה החודש. הבינלאומי מנוהל בידי סמדר ברבר־צדיק ובשליטת בינו צדיק ומשפחת ליברמן, המחזיקים ב־48.34% ממניותי הבנק.

בעבר ביקש דיסקונט לרכוש את הבינלאומי, אולם נתקל בהתנגדות של הפיקוח על הבנקים והודיע כי ייצא למכירת אחזקותיו בבנק. לפי מתווה שנקבע בין המפקח על הבנקים ודיסקונט, הבנק צריך לרדת מתחת ל־5% מאחזקותיו בבנק הבינלאומי עד 2017. לפי הערכות, בחודשים הקרובים יבצע דיסקונט הפצה נוספת של המניות שנותרו ברשותו.

בורסת תל אביב | צילום: בלומברג

טרם עסקה זו החזיק אלטשולר שחם, לפי הערכות, בפחות מ־1% ממניות הבינלאומי. אולם כדי להחזיק יותר מ־5% בבנק ולהפוך לבעל עניין, הוא זקוק לאישור בנק ישראל, שככל הנראה לא ינתן, שכן גופים פיננסיים אינם יכולים להיות בעלי עניין בבנקים.

עבור אלטשולר שחם, שבבעלות גילעד אלטשולר ורן שחם, מדובר ברכישה המשמעותית השנייה בתוך שבוע. בשבוע שעבר נחשף ב"כלכליסט" כי בית ההשקעות ישקיע 40 מיליון שקל ברכישת 17% ממניות חברת האשראי הצרכני מימון ישיר, שבשליטת משפחת שניידמן. את הרכישה מטעם אלטשולר שחם הוביל מנהל ההשקעות דני ירדני.

בשבוע שעבר קיבל דיסקונט אישור מחדש לדירוג AA באופק יציב ממעלות, לאחר שהדירוג עלה לרמה זו בדצמבר האחרון. דיסקונט מכר בדצמבר את הבנק שלו באורוגוואי DBLA לבנק הקנדי סקוטיה תמורת 80 מיליון דולר. דיסקונט צפוי לרשום בדו"חות הרבעון הרביעי של 2014 הפסד של 16.5 מיליון דולר בעקבות המכירה.