אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
השקעות הציבור בחברות ניהול תיקים זינקו ב־57%

השקעות הציבור בחברות ניהול תיקים זינקו ב־57%

העלייה נרשמה בהיקף הנכסים המנוהלים בתיקי קרנות, שמאפיינים בעיקר לקוחות פרטיים עם חיסכון של עד מיליון שקל. תיק ממוצע של לקוח המשקיע בתיקי קרנות עומד על 913 אלף שקל וישנם בסך הכל כ־30 אלף משקיעים כאלו

05.03.2015, 08:38 | רחלי בינדמן

המשקיעים הפרטיים הגדילו משמעותית את השקעותיהם בחברות ניהול התיקים במהלך 2014. שווי הנכסים המנוהלים עבור לקוחות פרטיים, שמחזיקים בחסכונות של עד מיליון שקל, בחברת ניהול תיקים זינק ב־57%, כך עולה מנתונים שפרסמה אתמול רשות ני"ע. הנכסים בתיקים, שנחשבים "עממים" יותר ומנוהלים דרך קרנות נאמנות, צמחו ל־28.1 מיליארד שקל.

הזינוק המשמעותי התבצע במחצית הראשונה של 2014, אז נרשמה צמיחה של כמעט 40% בתיקים אלו ל־25 מיליארד שקל, בעוד במחצית השנייה עלה היקף התיקים בכ־12% בלבד. הזינוק הגבוה בנכסי תיקי הקרנות נובע מסביבת הריבית הנמוכה, הפוגעת באטרקטיביות של חיסכון דרך פיקדון בבנק.

36% מסך התיקים המנוהלים הם תיקי קרנות

מנתוני הרשות עולה כי תיק קרנות ממוצע, שעיקר הכספים שבו מושקע בקרנות נאמנות, עומד על 913 אלף שקל. בסך הכל יש 30,532 תיקים כאלו, נכון לסוף 2014, והם מהווים 36% מסך התיקים המנוהלים למשקיעים פרטיים. אלא ששיעור הנכסים המנוהלים בהם מהווים רק 18% מסך הכספים המנוהלים בתעשיית ניהול התיקים למשקיעים פרטיים (שאינם גופים מוסדיים). היקף הנכסים הכולל למשקיעים פרטיים עומד על 156 מיליארד שקל, ותעשיית ניהול התיקים כולה מגלגלת נכסים בהיקף של 255 מיליארד שקל. חברות ניהול התיקים הגדולות בשוק הן אלה של פסגות המנהלת כ־66 מיליארד שקל נכסים (בעיקר של קופות גמל מפעליות), אי.בי.אי עם 26.4 מיליארד שקל ומיטב דש עם כ־18 מיליארד שקל.

נכון לדצמבר 2014, ישנן 122 חברות ניהול תיקי השקעות, מתוכן 104 חברות קטנות (שווי נכסים של מתחת ל־5 מיליארד שקל) ו־18 חברות גדולות. מנתוני הרשות עולה כי בין 2012 ל־2013 נרשמה ירידה בהיקף הנכסים המנוהלים בחברות ניהול התיקים הקטנות, מ־207 מיליארד שקל בסוף 2012 ל־204 מיליארד שקל בסוף 2013, אך מתחילת 2014 נרשמת מגמה הפוכה. חברות ניהול התיקים הקטנות כבר מנהלות 221 מיליארד שקל, נכון לסוף 2014 — עלייה של 8% מתחילת השנה. במחצית השנייה של 2014 היקף הנכסים של חברות ניהול התיקים הגדולות כלל לא זז ונשאר על 34 מיליארד שקל.

 

חברות ניהול התיקים לא חושפות הכנסות ורווחים

כאשר מדובר בחיסכון של עד מיליון שקל, חברות ניהול התיקים לא נוהגות להקצות מנהל השקעות, אלא מציעות ללקוחות תיק מנוהל דרך קרנות נאמנות. במסגרת התיק מנהל ההשקעות בוחר עבור הלקוח קרנות נאמנות בהתאם להעדפות הסיכון של הלקוח ומבצע שינויים בתיק בהתאם לנסיבות בשוק. הלקוח לא משלם פעמיים על ניהול התיק וניהול קרנות הנאמנות, אלא רק את דמי הניהול הגבוהים מבין השניים.

הלקוחות הפרטיים עם מעל 5 מיליון שקל זוכים לניהול תיקים אישי (ולא דרך קרנות נאמנות), אך אלו מהווים רק 4.5% מסך החוסכים בתיקים מנוהלים. ברמת סכומי הכסף הצבורים, עם זאת, הם שולטים בתעשייה עם היקף נכסים מנוהל מצטבר של 75.6 מיליארד שקל המהווה 48.5% מסך נכסי חברות ניהול התיקים. ממוצע היקף תיק ללקוחות עם סכומי כסף של מעל 5 מיליון שקל עומד על כ־20 מיליון שקל.

הרווחיות של מנהלי התיקים ובכלל זה היקף ההכנסות שלהם, ההוצאות שלהם והשורה התחתונה כלל לא פומביים לציבור. לפי הערכות בשוק, חברות ניהול התיקים מחזיקות בשולי רווח נמוכים יחסית. בתי ההשקעות משתמשים בהם בעיקר כמנוף ליצירת רווחים לחברת קרנות הנאמנות שלהם, זאת דרך התיקים המנוהלים שמשקיעים רק בקרנות.

 , צילום: בלומברג צילום: בלומברג  , צילום: בלומברג

שיתוף בטוויטר שיתוף בוואטסאפ שיתוף בפייסבוק שיתוף במייל

תגיות