אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
קסם תפחית רוחבית דמי ניהול על תעודות סל אג"חיות מ-2016 צילום: עמית שעל

קסם תפחית רוחבית דמי ניהול על תעודות סל אג"חיות מ-2016

תוריד את דמי הניהול בכל תעודות אג"ח מדינה שלה מ-0.4% ל-0.15% ואת דמי הניהול בקרנות אג"ח קונצרני מ-0.35% ל-0.2%. קסם תתחייב לדמי ניהול מופחתים לשנתיים

14.04.2015, 13:21 | רחלי בינדמן

חברת תעודות הסל קסם, שבבעלות בית ההשקעות אקסלנס, תוזיל החל מ-2016 את דמי הניהול בתעודות הסל האג"חיות וזאת על רקע סביבת הריבית הנמוכה שמקשה על יצירת תשואות באפיק זה.

החברה דיווחה כי תוריד את דמי הניהול בכל תעודות אג"ח מדינה שלה מ-0.4% ל-0.15% ואת דמי הניהול בקרנות אג"ח קונצרני מ-0.35% ל-0.2%.

"יש עיוות היסטורי שקיים בתעודות הסל על מדדי האג"ח", אמר היום (ג') ל"כלכליסט" מנכ"ל קסם אבנר חדד. "דמי הניהול הנהוגים שם שייכים לעולם ריביות ישן ולא רלוונטי. נוצרים מצבים אבסורדיים שלקוח משלם דמי ניהול שהם גבוהים יותר מהתשואה הפנימית של התעודה ואם לוקחים בחשבון את עמלות הקניה והמכירה המצב יותר גרוע. זה פשוט לא מוסרי לגבות את דמי הניהול הללו".

אבנר חדד מנכ"ל קסם. "בעידן הריביות הנוכחי כשהתשואה הפנימית כה נמוכה זה לא מוסרי לגבות דמי ניהול גבוהים בתעודות סל אג"חיות", צילום: ענר גרין אבנר חדד מנכ"ל קסם. "בעידן הריביות הנוכחי כשהתשואה הפנימית כה נמוכה זה לא מוסרי לגבות דמי ניהול גבוהים בתעודות סל אג"חיות" | צילום: ענר גרין אבנר חדד מנכ"ל קסם. "בעידן הריביות הנוכחי כשהתשואה הפנימית כה נמוכה זה לא מוסרי לגבות דמי ניהול גבוהים בתעודות סל אג"חיות", צילום: ענר גרין

המהלך ייצא לפועל כאמור רק בתחילת 2016 ולא באופן מיידי, אך בקסם מתחייבים לשמור את רמת דמי הניהול המופחתת לשנתיים, ללא קשר לשינוי אפשרי בסביבת הריבית במשק.

 

תחרות עזה עם קרנות הנאמנות המחקות

ענף תעודות הסל מתמודד בימים אלו עם תחרות עזה מצד קרנות הנאמנות המחקות. מדובר במוצר פאסיבי המתחרה בתעודות הסל, אך קרן מחקה, להבדיל מתעודת סל, לא מתחייבת להשיג את תשואת המדד אלא רק "להשתדל" להשיג אותו.

כיום משווקות קרנות הנאמנות המחקות (ברובן) ללא דמי ניהול כלל והן הפכו לפייבוריטיות של מערך הייעוץ הפיננסי בבנקים שממליצים עליהן ללקוחות על פני תעודת סל מקבילה הגובה דמי ניהול. הקרנות המחקות על מדדי האג"ח

בדגש על אג"ח ממשלתי היו שיאניות המגייסות בחודשים האחרונים וככל הנראה המהלך של קסם מגיב לכך.

חשוב לציין עם זאת, כי בקסם גם יכלו לבחור בדרך אחרת של הקמת תעודת סל חדשה בדמי ניהול מופחתים תוך השארת הלקוחות שלא פדו את התעודות היקרות, עם דמי ניהול גבוהים או אילוצם למכור את התעודה היקרה (ולשלם עמלת מכירה) ולקנות את התעודה הזולה (ולשלם עמלת קנייה) – מה שלא נעשה.

מעניין יהיה לראות כיצד ישפיע המהלך על המתחרים בשוק תעודות הסל והאם גם הם יפעלו להפחתה מקבילה.

תגיות