הדירוג של אמקור נדל"ן נחתך פחות משנה לאחר ההנפקה

חברת הנדל"ן המניב אמקור של שלומי פוגל ומשפחת נקש, סופגת הורדת דירוג פחות משנה מאז הנפקת האג"ח. אמקור גייסה 170 מיליון שקל באג"ח בספטמבר האחרון בדירוג A2 באופק יציב על ידי חברת מידרוג, ושלשום ספגה הורדת דירוג לרמה של A3.  

המוסדיים שהשקיעו את כספי הציבור אפילו לא יודעים את הסיבה לירידה בדירוג. אמקור נדל"ן גייסה את החוב כדי להרחיב את פעילותה בישראל באמצעות רכישת נדל"ן מניב באזורי ביקוש, זאת לרבות רכישת 18.24% נוספים ממגדל אלקטרה, שב־50% ממנו מחזיקה החברה.

על פי נתונים שנמסרו ל'כלכליסט" באמצעות אתר סטוקר, ארבעת המוסדיים שהלוו את הכסף לאמקור נדל"ן הם פסגות (52%), מגדל (30%), הפניקס (16%) ואינפיניטי (2%). החברה גייסה את החוב בריבית של 5.15% שקלית לא צמודה, ומח"מ של 3.8 שנים. את ההנפקה הובילה דיסקונט חיתום.

מדובר בכספי חוסכים שהמוסדיים נתנו כהלוואה לחברה, אולם מכיוון שאמקור היא חברה פרטית שגייסה את הכסף רק מהמוסדיים ולא מהציבור, אין היא מחויבת לדווח לציבור על תוצאותיה הכספיות או על הסיבה להורדת הדירוג. המוסדיים זכאים לקבל את דו"ח הדירוג המלא תוך התחייבות לשמירת סודיות. וכך גם הודיעה אמקור נדל"ן כי מחזיקי אג"ח המעוניינים לקבל את הדו"ח המלא, צריכים לפנות לנאמן תוך התחייבות לשמירת סודיות.

מוסדי סיפר ל"כלכליסט" כי גם עם ההתחייבות לסודיות, הם לא תמיד מקבלים את הדו"ח המלא שמסביר על הסיבות להורדת הדירוג.

אמקור שנשלטת על ידי חטיבת הנדל"ן של אמפא מנהלת נדל"ן בהיקף 98 אלף מ"ר באמצעות ארבעה נכסים בתל אביב ובהרצליה: מגדל אלקטרה, אמפא TLV, סנטרל פארק (CP) ושער הרצליה — פריסקייל (50%). בין השוכרים בנכסים אלה: קופת חולים מכבי, אסותא וגוגל.

מסמנכ"ל הכספים של אמקור נדל"ן אבי חסיד ומנכ"ל אמפא נדל"ן זוהר לוי נמסר בתגובה כי מדובר בחברה פרטית ושאין עליהם חובה למסור מידע.

מגדל אלקטרה | צילום: יובל חן