קבוצת דלק יוצאת מהפניקס בהפסד של 580 מיליון שקל

עוד חברה ישראלית עוברת לידיים סיניות. לאחר מו"מ של חצי שנה חתם אתמול מנכ"ל דלק אסי ברטפלד על מכירת חברת הביטוח הפניקס לידי קבוצת ההשקעות הסינית פוסון (Fosun).  

קבוצת דלק, בשליטת יצחק תשובה (61%), מכרה את אחזקותיה בהפניקס (52%) ב־1.8 מיליארד שקל לפי שווי חברה של 3.45 מיליארד שקל. המכירה בוצעה בפרמיה של 28% על מחיר השוק של הפניקס שנמוך ב־5% בלבד מההון העצמי של חברת הביטוח בעת חתימת מזכר ההבנות לפני חצי שנה.

יחד עם זאת, דלק יוצאת מהסיבוב שלה בהפניקס עם הפסד צורם של 580 מיליון שקל מאז נכנסה לראשונה להשקעה בחברה ב־2005. דלק רכשה את השליטה בהפניקס בשתי מנות. הראשונה ב־2005 כשרכשה 25% מידיו של שלמה אליהו והשנייה (28.5%) ב־2006 מחברת מאיר של יעקב שחר וישראל קז.

דלק השקיעה ברכישות האלו ובהנפקות זכויות שבוצעו בהפניקס סכום מצטבר של 3.4 מיליארד שקל.

מנגד היא קיבלה לאורך השנים דיבידנדים בהיקף מצטבר של 747 מיליון שקל לצד תמורה של 93 ממכירת מניות לאורך השנים. אם מוסיפים את התמורה הכוללת בגין העסקה הנוכחית (1.8 מיליארד שקל) ועלויות מימון שהיא שילמה על האג"ח שלה בהיקף של 138 מיליון שקל, היא מסכמת הפסד על ההרפתקה בהפניקס.

מניית הפניקס קפצה אתמול ב־3.7% בלבד לשווי שוק של 2.78 מיליארד שקל, נמוך ב־19% מהשווי הנקוב בעסקה.

הסיבה לכך היא שהמכירה עדיין כפופה לאישור המפקחת על הביטוח ושוק ההון דורית סלינגר, אישור שעשוי להתקבל בעוד חודשיים. מניית דלק הוסיפה אתמול 1.7%.

הנחה של 5% בשל פרשת התרמית בני"ע באקסלנס

בדומה למרבית עסקאות המכירה של קבוצת דלק, תשובה נשאר מאחורי הקלעים והעניק את המושכות לברטפלד וסמנכ"ל הכספים ברק משרקי. מטעם פוסון הוביל את העסקה יו"ר החברה, גואו גואנגצ'אנג, שחתם אתמול על העסקה במשרדי החברה שלו בהונג קונג.

הצדדים הסכימו על התנאים כבר לפני מספר חודשים, אלא שבמרץ האחרון התפוצצה פרשת התרמית בני"ע בחברה־הבת (90%) של הפניקס, אקסלנס, כאשר מנהל דסק מניות עמרי ויסמן נעצר בחשד לעסקאות תרמיתיות ומכוונות שער בהיקף של 100 מיליון שקל. פוסון דרשה הנחה של 15% בעקבות הפרשה, אולם דלק הסכימה להעניק הנחה של 5% בלבד. בסופו של יום הצדדים התפשרו על הנחה של 10%, ובתוספת ריבית והצמדות המחיר הגיע לכדי הנחה של 5%.

"תוכל לסייע להפניקס להתרחב לשווקים נוספים"

גואנגצ'אנג הסביר אתמול מדוע בחר בהפניקס: "אנו מאמינים כי ההשקעה תורמת רבות לפעילות הבינלאומית של פוסון בתחום הביטוח וההשקעות. בו בעת רכישת הפניקס תביא לסינרגיה בפעילות הביטוח וביטוחי המשנה וכן מחזקת את יכולות הקבוצה בנגישות להון איכותי ארוך טווח. בנוסף, פוסון תוכל לסייע לחברת הפניקס לנצל הזדמנויות לצמיחה בשוק הביטוח בישראל ואף להתרחב עסקית בשווקים נוספים. אנו תומכים באופן מלא בהפניקס ומחויבים להמשיך ולתמוך בתוכניות הפיתוח ארוכות הטווח".

יו"ר חברת פוסון, גואו גואנגצ'אנג | צילום: בלומברג