פרוטרום במו"מ להלוואה של 30 מיליון דולר מהפניקס

פרוטרום מנהלת מו"מ מתקדם לקבלת הלוואה בהיקף של 30 מיליון דולר מחברת הביטוח הפניקס, כך נודע ל"כלכליסט". ההלוואה הפרטית שאותה מבקשת חברת תמציות הטעם והריח מאותתת, ככל הנראה, על רכישות נוספות שבכוונתה לבצע, לאחר שרכשה מתחילת 2015 לא פחות מעשר חברות בעולם.

את מרבית רכישותיה ביצעה פרוטרום עד כה באמצעות חוב בנקאי, אך הפעם היא מחפשת מקורות מימון נוספים, וההלוואה אמורה לעבור את אישור דירקטוריון הפניקס בקרוב. הרכישות נעשות כדי להביא את החברה למכירות של 1.5 מיליארד דולר בשנת 2020 - היעד האסטרטגי שלה. הרכישה האחרונה שביצעה החברה היתה של נוטרהפור הספרדית, העוסקת במיצויים טבעיים לתחום המזון והבריאות תמורת 14.5 מיליון דולר. פרוטרום רכשה שתי חברות נוספות בתחום, ובמקביל הודיעה כי תסגור את המפעל בניו ג'רסי הפועל בתחום.

אורי יהודאי | צילום: נמרוד גליקמן

היקף החוב הנקי של פרוטרום עומד על כ־300 מיליון דולר, ומדובר בסכום לא גבוה מבחינתה. עם זאת, העובדה שהיא מעדיפה הפעם הלוואה פרטית ולא גיוס באמצעות אג"ח היא מעניינת, ונובעת כנראה מהרצון לחסוך בדמי חיתום ועמלות.

פרוטרום דיווחה בחודש שעבר על תוצאות הרבעון השני של 2015, שהיו יחסית דומות לתוצאות הרבעון המקביל ב־2014. ההכנסות עמדו על 218.5 מיליון דולר, המשקפות עלייה קלה של 0.2% בהשוואה לרבעון המקביל. גם בשורת הרווח הנקי הציגה החברה צמיחה מתונה של 2.9% בלבד ברבעון השני ל־25.8 מיליון דולר. ב־2014 כולה הציגה פרוטרום שיעורי צמיחה של 21.6% ו־37.3% בהכנסות וברווח הנקי בהתאמה.

פרוטרום, שמספקת חומרי טעם וריח לתעשיות המזון והמשקאות ברחבי העולם, מבססת את אסטרטגיית הצמיחה שלה על רכישה עקבית של חברות קטנות. בשנה האחרונה סובלת החברה מהתחזקות הדולר מול מרבית המטבעות בעולם. החברה ציינה בדו"חותיה האחרונים כי כיוון שכ־70% ממכירותיה מתבצעות ביורו, ליש"ט ומטבעות אחרים שאינם דולר, הרי שהשינויים בשערי החליפין משפיעים על תוצאותיה במונחים דולריים, הן על ההכנסות, הן על עלויות התפעול והן על רכישת חומרי הגלם. התחזקות הדולר בעולם קיזזה 14.4% מהכנסות פרוטרום ברבעון השני במונחי מטבעות מקומיים, ואילו במחצית הראשונה של 2015 הסתכמה ההשפעה בירידה של 14% בהכנסות, וייתכן שזו אחת הסיבות לכך שההלוואה שהיא נוטלת היא דולרית.

שווייה של פרוטרום, שנכנסה למדד ת"א 25 בעדכון המדדים האחרון ביוני, הוכפל בשנה וחצי האחרונות ועומד כיום על כ־9 מיליארד שקל, ומתחילת השנה הנוכחית עלתה מניית החברה ב־31%.

מפרוטרום נמסר בתגובה: "החברה בוחנת כל העת אפשרויות מימון בתנאים הטובים ביותר, כאמצעי להמשך ניצול הזדמנויות עסקיות".