חברת סטרוברי רוצה 250 מיליון שקל מכספי הפנסיה הישראליים
סטרוברי מגיעה לישראל באמצעות איפקס הנפקות; לחברה נכסים בשווי של 300 מיליון דולר עם הון עצמי של 120 מיליון דולר
חברת הנדל"ן האמריקאית סטרוברי פילדס (Strawberry Fields) שבבעלות היהודים מייקל בליסקו ומשה גובין הגישה היום (ג') תשקיף גלוי לרשות לני"ע במטרה לגייס 250 מיליון שקל בישראל. בליסקו וגובין החלו אתמול השבוע ברואד שואו עם המוסדיים בישראל במטרה להוציא את ההנפקה עד סוף החודש.
סטרוברי מגיעה לישראל באמצעות איפקס הנפקות שבניהול מנהל אהרון סמרה ואליאב בר דוד, שאחראית גם על גיוס האג"ח של אקסטל ביוני 2014 שפתח למעשה את שוק גיוסי החוב הישראלי לעשרות חברות אמריקאיות נוספות.
סטרוברי היא חריגה מקרב החברות שהגיעו עד כה לישראל, לאור הפעילות השונה שלה משאר החברות. סטרוברי מביאה לישראל 39 נכסים של מוסדות רפואיים: 35 מבנים של בתים סיעודיים וארבעה מבנים של LTACH" " – בתי דיור מוגן משולב במרפאה צמודה. הנכסים של סטרוברי ממוקמים במדינות אילינוי, אינדיאנה, אוהיו, טקסס, מישיגן ואוקלהומה.
היתרון באופי נכסים שכזה הוא הקשיחות ביחס למחירים בשוק, כך שגם אם יחול משבר בשוק הנדל"ן המניב בארה"ב, זה לא צפוי להשפיע יתר על המידה על שווים של הנכסים כיוון שמרביתם תחת שכירות מפוקחת של הממשלה.
מצד שני, החיסרון במבנים שכאלו היא האופצייה שהחברה תאבד את רשיון ההפעלה. כדי להפעיל בתי דיור סיעודיים
החברה זקוקה לאישור ממשלתי, ובמקרה שבו יתגלה ניהול שאינו הולם את הרשויות הן יוכלו לשלול את הרשיון לחברה מה שיגרום לפגיעה מהותית בשווי הנכסים. דבר נוסף שעלול להשפיע הוא צמצום בתקציב הבריאות הממשלתי, שעלול להחליש את הכנסות השוכרים ולהביא לפגיעה בשווי הנכסים.
סיכון נוסף שעולה מהתשקיף של סטרוברי הוא שלמעלה מ-50% מהכנסות החברה מגיעות מתשלומי דמי שכירות מצדדים שקשורים לבעלי השליטה, כך שבמידה ואלו ייפגעו כלכלית, לדבר תהיה השפעה גדולה על החברה ועל שווי נכסיה. נכון להיום הנכסים של סטרוברי רשומים בספריה בשווי של 300 מיליון דולר עם הון עצמי של 127 מיליון דולר המייצרים NOI של 32 מיליון דולר בשנה. שיעור המינוף של החברה (חוב ל cap) הוא 59% הנחשב לשיעור טיפה גבוה מהממוצע אבל יציב.
נכון להיום הנכסים של סטרוברי רשומים בספריה בשווי של 300 מיליון דולר עם הון עצמי של 120 מיליון דולר שייצרו NOI ל-13.5 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2015. שיעור המינוף של החברה (חוב ל cap) הוא 59% הנחשב לשיעור קצת גבוה מהממוצע אבל יציב.
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה