מיטב דש השיק מערכת מסחר בני"ע - הייעוץ כבר כלול

חבר הבורסה של מיטב דש השיק בשבוע שעבר מערכת סגורה למסחר בניירות ערך, ממש כפי שהשיקו במקביל פסגות ואקסלנס. המערכת מאפשרת לראשונה ללקוחות המנהלים תיק ני"ע בבנקים להעביר את הפעילות לבית ההשקעות מבלי להגיע פיזית כדי לפתוח חשבון. העמלות שמציעים היום בתי ההשקעות עבור ניהול תיק ני"ע הן נמוכות משמעותית לעומת אלה שמציעים הבנקים. זאת במיוחד עבור לקוחות המשקיעים עשרות ומאות אלפי שקלים בודדים, שלא נהנים מכוח מיקוח מול הבנקים.

פרשנות הצעד הבא: דמי הניהול בקרנות הנאמנות מנהלי הקרנות משלמים היום לבנקים עמלות הפצה שעשויות לטפס עד ל־50% ויותר מדמי הניהול שהן גובות עבור שיווק הקרנות ללקוחות רחלי בינדמןלכתבה המלאה

הייעוץ מהווה חסם להעברת כספים מהבנקים לבתי ההשקעות. לרוב לקוחות מעוניינים לקבל ליווי מיועץ, שיבנה להם תיק השקעות מומלץ על בסיס מערכות הדירוג של הבנק בפרופיל הסיכון של הלקוח.

מנגד, המסחר בבתי ההשקעות הוא עצמאי, ולכן מרתיע את המשקיעים. אלא שבקרב הבנקים הגדולים, לקוחות עם תיק השקעות קטן של 200–100 אלף שקל ממילא לא זכאים לייעוץ פיננסי. לכן עבורם העברת הכסף והפחתת העמלות היא משמעותית. במיטב דש מציעים אלטרנטיבה — ייעוץ ללקוחות שיעבירו 200 אלף שקל לחבר הבורסה של בית ההשקעות. בפסגות ייתנו ליווי ללקוחות ללא מגבלת סכום — כולל לקוחות שלא נהנים היום מייעוץ בנקאי.

אילן רביב | צילום: אוראל כהן

עם זאת, להבדיל מהבנקים שמספקים ייעוץ השקעות אובייקטיבי ובלתי תלוי בהתבסס על מערכות דירוג של קרנות נאמנות ותעודות סל, במיטב דש ובפסגות בניית התיק ללקוח על ידי משווק של בית ההשקעות לא תהיה אובייקטיבית. זאת מכיוון שבית ההשקעות עצמו מוכר קרנות נאמנות ותעודות סל של הבית, והוא ירצה להציע אותן גם ללקוחות הסוחרים דרכו. לטענת אושר טובול, מנכ"ל חבר הבורסה של מיטב דש, המשווקים יציעו ללקוחות גם מוצרים של חברות מתחרות ויזכו בתמורה לעמלת הפצה מאותן מתחרות.

למיטב דש אין מערכת דירוג של קרנות ותעודות סל הבוחנת את התשואות של הקרנות בשקלול דמי ניהול וסיכון. ההמלצות יתבססו על הניסיון של בית ההשקעות ושל ועדות ההשקעה שלו.

במיטב דש יגבו 20 שקל לחודש עבור ניהול תיק דרכם, מבלי אפשרות לקזז את העלות הזו בעמלות מסחר, בניגוד לפסגות ולאקסלנס.