עוד חברת נדל"ן אמריקאית מגיעה לתל אביב: דלשה גייסה 370 מיליון שקל ממוסדיים

עוד חברת נדל"ן אמריקאית נכנסה לבורסה בתל אביב - לראשונה מדובר בחברה שאינה בבעלות יהודים. דלשה קפיטל (Delshah Capital) שבבעלות היזם ההודי מייקל שהה גייסה אמש  370 מיליון שקל מגופים מוסדיים. החברה שפועלת בנדל"ן מניב בניו יורק זכתה לביקושים של למעלה מחצי מיליארד שקל למרות המפולת בשווקים בעולם באותו יום. דלשה הגיעה לישראל באמצעות יועץ ההנפקות יהונתן כהן ואת ההנפקה הובילה כלל חיתום.

החברה גייסה את הכסף לשתי סדרות שקליות. סדרה א עם מח"מ של 4.4 שנים ללא בטחונות זכתה לביקושים של 200 מיליון שקל והחברה לקחה 130 מיליון שקל בריבית של 6.9%. סדרה ב שמובטחת בשעבוד על נכס של החברה בניו יורק עם מח"מ של 5.6 שנים זכתה לביקושים של 300 מיליון שקל והחברה לקחה 240 מיליון שקל בריבית של 4.6%. ייתכן והחברה תרחיב את הגיוס.

דלשה הביאה לישראל פורטפוליו של 13 נכסים בשווי של 495 מיליון דולר שייצרו בשלושת הרבעונים של 2015 NOI (הכנסות נקיות משכירות) של 9.9 מיליון דולר ו-FFO (רווח נקי מנוכה מהפחתות חד פעמיות) של 2.5 מיליון דולר. מדובר בשלושה מתחמי מגורים (8 בניינים עם 1,114 יח"ד) בתוכנית HUD של ממשלת ארה"ב (תוכנית לדיור בר-השגה), שישה נכסים מניבים מעורבים של מסחר ומגורים בעיר ניו יורק, וארבעה נכסים מניבים בניו יורק. החברה פועלת עם שיעור מינוף נמוך (חוב ל-cap) של 40% והון למאזן של 59%.

החברה מייעדת את כספי ההנפקה בין היתר לפירעון החוב הבכיר (38 מיליון דולר) על ארבעה נכסים של החברה בניו יורק. מידרוג העניקה לחברה דירוג אשראי של A3. בדו"ח הדירוג נכתב כי "דירוג החברה מושפע לחיוב, בין היתר, מפורטפוליו נכסים איכותי הכולל 13 נכסים מניבים בניו יורק בשווי כולל של כ-495 מיליון דולר בשיעור תפוסה משוקלל העומד על 97%".

עוד ציינו במידרוג כי "החברה פועלת באזורי פעילות המאופיינים ביציבות ואיתנות פיננסית. חלק ניכר מנכסי החברה בניו יורק ממוקמים במנהטן באזורי ביקוש מרכזיים, בהם, SOHO ו- Meatpacking, אזורים אלו נהנים בשנים האחרונות מצמיחה בשל פיתוח והסבה לאיזורי מגורים ומסחר מובילים בעיר".