מקינזי: המרווח של הבנקים על הלוואות בישראל גבוה פי 4 מזה של בריטניה

הבנקים בישראל מפצים את עצמם בפער ריביות גבוה ביותר ביחס לסיכון שהם לוקחים כשהם מחלקים לנו הלוואות, אם משווים זאת לבנקים אחרים במדינות דומות לישראל. כך עולה ממחקר השוואתי שערכה חברת הייעוץ מקינזי עבור אגף התקציבים.

המחקר, שסיכומו הוגש לאגף התקציבים בנובמבר על רקע פעילותה של ועדת שטרום להגברת התחרות בין הבנקים, קובע כי הבנקים בישראל לוקחים על עצמם פחות סיכונים בחלוקת אשראי למשקי בית מאשר הבנקים במדינות אחרות. ולכן, אפילו שהמרווח בין הריבית שהם משלמים על הפיקדונות לבין הריבית שהם לוקחים על הלוואות מעט גבוה יותר במדינות אחרות – אם משקללים את העובדה שמלכתחילה הבנקים בישראל מחלקים את ההלוואות האלה ללקוחות פחות מסוכנים, יוצא שדה־פקטו הבנקים בישראל שומרים לעצמם מרווח גבוה יותר בהשוואה בינלאומית.

בבריטניה, למשל, פער הריבית המשוקלל הזה עומד על 1.3% בלבד, ואילו בישראל על 5.7% – יותר מפי ארבעה. מרווח זה גבוה גם מזה שבגרמניה, באוסטריה ובהולנד, ונמוך יותר רק מזה שבאוסטרליה. לעומת זאת, בתחום המשכנתאות המרווח בישראל נמוך יותר מאשר במדינות אלה, למעט גרמניה.

שילוב שני נתונים אלה יחד מעיד על כך שבישראל יש תחרות גדולה יחסית בין הבנקים בתחום המשכנתאות, דבר שמתבטא בפער ריביות נמוך בהשוואה עולמית, ועל כך שתחום ההלוואות למשקי בית סובל בישראל מחוסר בתחרות. ממצא זה עולה גם מהמלצות הביניים של ועדת שטרום, שמציעה להגדיל את התחרות באמצעות הפרדתן של חברות כרטיסי האשראי מידי הבנקים והכנסתם של גופי הפנסיה לשוק ההלוואות למשקי בית.

העבודה של מקינזי מעלה בנוסף כי הבנקים בישראל מחלקים מעט אשראי לעסקים קטנים ולמשקי בית בהשוואה בינלאומית, ומסיקים כי הדבר נובע מכך שכמות הכסף שיש לבנקים מפיקדונות נמוך בהשוואה בינלאומית. הכסף של הפיקדונות הוא שמאפשר לבנקים לחלק אשראי, ולכן ככל שהפיקדונות נמוכים יותר ביחס לתוצר, גם כך האשראי שהבנקים מחלקים יהיה נמוך יותר. ועם זה, זו לא הסיבה היחידה לכך שהבנקים בישראל מחלקים מעט אשראי ביחס לעולם, אלא גם משום שהם שמרנים יותר ולא מחלקים אשראי לכולם.