אג"ח אקסטל קרסו בבורסה: "שוק דירות היוקרה בניו יורק נמצא בסערה"

אגרות החוב של חברת הנדל"ן האמריקאית אקסטל נפלו היום (א') במסחר בתל אביב ב-4%, במחזורי מסחר גדולים במיוחד של למעלה מ-30 מיליון שקל.

לראשונה מאז ההנפקה שלה באפריל 2015 אג"ח מסדרה ב' של אקסטל בהיקף של 600 מיליון שקל ובמח"מ של 4.48 שנים נסחרה בתשואה לפדיון דו ספרתית של 10% וריכזה מחזור מסחר חריג של 18.5 מיליון שקל.

 אג"ח מסדרה א' של אקסטל בהיקף של 1.05 מיליארד שקל ובמח"מ של 3.04 שנים נסחרה בתשואה לפדיון של 9.5% וריכזה מחזור מסחר חריג של כ-14 מיליון שקל.  

ברקע לירידות החדות באג"ח של אקסטל - שבבעלות המיליארדר האמריקאי גארי בארנט - דיווחים בעיתונות האמריקנית בדבר חקירה בינלואמית נגד בעלי הון שמנסים להלבין כספים באמצעות רכישה של דירות יוקרה בניו יורק. ביום חמישי האחרון דווח בעיתון "ניו יורק פוסט" כי החקירה נוגעת גם לאחת החברות שמימנה את מגדל ONE 57, שאקסטל מחזיקה בו בשיעור של 12%.

אחד המוסדיים שמחזיק אג"ח של אקסטל אמר היום ל"כלכליסט". "החקירה הזו מלמדת ששוק דירות היוקרה של ניו יורק נמצא כרגע תחת סערה. לאקסטל יש לא מעט דירות יוקרה למכירה בקנה ואין ספק שחקירות כאלו ואחרות מעלות ספק לגבי יכולת המכירה של הדירות בעתיד".

מוסדי אחר אמר ל"כלכליסט" כי "התגובה של השוק היא היסטרית מידי. אין ספק שיש פה האטה בשוק הדירות יוקרה אבל זה לא משהו שלא ידענו קודם. החקירה הנוכחית נוגעת רק לחברה שקשורה בעקיפין למגדל של אקסטל. וגם אם כן יוכח קשר ישיר, במגדל הזה נותרו למכירה רק 25 דירות כך שהפוטנציאל הכלכלי להפסד פה הוא לא גדול במיוחד".

ראש ממשלת מלזיה נמצא בלב חקירת שחיתות

אקסטל היא יזמית נדל"ן מהגדולות בניו יורק ובארה"ב. החברה בונה מגדלי משרדים ומגורים בניו יורק כשהשווי הנכסי הנקי של הנכסים שלה עומד על 2 מיליארד דולר. לחברה יש שלושה פרויקטים בתחום דירות היוקרה שמהווים שליש מהנכסים שלה. הפרויקט הגדול והמפורסם ביותר הוא מגדל One57. נכון לדו"חות הרבעון השלישי של 2015, החברה מכרה כמעט את כל הדירות בפרויקט למעט 25 דירות (מתוך 94 דירות ו־38 יחדות להשכרה או למכירה עתידית).

פרויקט יוקרה נוסף של החברה הוא Carlton House, שבו נותרו נכון לסוף הרבעון השלישי כ־14 דירות למכירה. הבעיה של אקסטל הוא בפרויקט Central Park Tower שמכיל 179 דירות וטרם שיווק דירה אחת. יתר הנכסים של אקסטל הם דירות למכירה בטווח מחירים בינוני וכן נכסים מניבים. בראיון ל"כלכליסט" בארנט דוחה את התזה של האטה בשוק דירות היוקרה בניו יורק.

על פי דיווח של "הניו יורק פוסט" מיום חמישי האחרון שמסעיר את שוק הנדל"ן בעיר, מרבית הבנייה של המגדל מומנה בידי חברה מאבו דאבי, שנמצאת בימים אלה תחת חקירה בינלאומית על הלבנת הון וקשורה לראש ממשלת מלזיה נג'יב ראזאק. בארנט שמחזיק באמצעות אקסטל ב־12% מהמגדל החל לבנות את One57 בתקופת המיתון, כשהיה קשה להשיג מימון ממקורות מערביים, ולכן נוצר הקשר המימוני עם חברות מאבו דאבי.

על פי הדיווח, מדובר בחברת Aabar, שהעמידה הלוואה בהיקף של 140 מיליון דולר להקמת המגדל. החברה היא חברה־בת של IPIC - International Petroleum Investment Co, שהיא אחת התומכות הגדולות ביותר בקרן ההשקעות בבעלות ממשלת מלזיה 1MDB - 1Malaysia Development Berhad. הקרן הזו, על פי הדיווחים, היא המקור לשערוריית השחיתות והלבנת ההון שעושה כותרות בעולם.

החקירה נגד 1MDB החלה בשנה האחרונה, לאחר שנמצא כי יותר ממיליארד דולר מהכספים בקופתה שייכים, לכאורה, לחשבונות בנק של ראש ממשלת מלזיה, שמכחיש את הדברים. משרד המשפטים האמריקאי החל בבדיקה של הנכסים של 1MDB שבבעלות נג'יב ובני משפחתו, כולל נדל"ן יוקרתי בניו יורק ובלוס אנג'לס, כדי לוודא אם הלבין חלק מהכספים האלה באמצעות רכישת דירות יוקרה בארה"ב. בעיתונות האמריקאית נכתב כי החקירה עלולה להיגרר גם לעסקאות מימון של נדל"ן אמריקאי, כמו מגדל One57, שמומן ברובו כאמור על ידי גופים שקשורים ל־1MDB.