בתוך שלושה חודשים: ההון העצמי של אי.די.בי נחתך ב־58%

הירידה בשווי מניות כלל ביטוח גררה את אי.די.בי פתוח להפסד של 353 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2015 ולהפסד של 360 מיליון שקל בשנה כולה.  

מתוצאות מוקדמות שפרסמה החברה ביום שישי האחרון עולה כי החברה מחקה 320 מיליון שקל משווי האחזקה שלה (55%) במניות כלל ביטוח לאור הירידה בשווי החברה בבורסה. ברבעון המקביל ב־2014 רשמה אי.די.בי הפחתת שווי של 208 מיליון שקל במניות כלל ביטוח והפסד עתק של 785 מיליון שקל. ב־2014 כולה ההפסד הסתכם ב־988 מיליון שקל.

הירידה בשווי חברת הביטוח נמשכה גם ברבעון הראשון של 2016, לאחר שהמפקחת על הביטוח דורית סלינגר הבהירה לאי.די.בי כי ב־7 במאי יהיה על החברה להתחיל למכור בבורסה 5% ממניות כלל ביטוח מדי ארבעה חודשים, ולסיים את מכירת כל המניות עד 2019. זאת אחרי שאי.די.בי לא הצליחה למכור את השליטה עד סוף 2015.

בעל השליטה אדוארדו אלשטיין צפוי להזרים כ־250 מיליון שקל לחברה עד סוף החודש, לאחר שכבר הזרים 100 מיליון שקל בתחילת החודש.

איפיסה תמכור לדולפין מניות אי.די.בי

ההון העצמי של אי.די.בי המיוחס לבעלי המניות ירד ב־58% מאז סוף ספטמבר 2015 והסתכם ב־131 מיליון שקל בסוף 2015. החברות־הבנות, לא כולל כלל ביטוח, תרמו לאי.די.בי רווח של 190 מיליון שקל ב־2015.

בתוך כך דיווחה אי.די.בי כי הגיעה להסכמות עם שלושה תאגידים בנקאיים, אחת בכתב ושתיים בעל פה, להארכת הסדר אמות המידה הפיננסיות בהלוואות הקיימות עד אמצע 2016. בנוסף, אי.די.בי דיווחה כי איפיסה שבשליטת אלשטיין העניקה לדולפין, הקרן שבאמצעותה מחזיק אלשטיין באי.די.בי, זכות לרכוש ממנה את המניות (92 מיליון) שרכשה ממוטי בן־משה בשנה שעברה.

הזכות ניתנה במחיר זהה לזה ששילמה איפיסה, 1.64 שקלים למניה, כך שבסך הכל תשלם דולפין כ־150 מיליון שקל. על פי הערכות, הסיבה למכירה קשורה למיסוי. איפיסה מחזיקה כיום ב־210 מיליון מניות אי.די.בי, ואם דולפין תרכוש ממנה את הנתח המדובר היא תרד לאחזקה של 120 מיליון מניות. בנוסף, שולם לפידות, שמונה למנכ"ל אי.די.בי, יפסיק לשמש כיועץ לדולפין, וההסכם שלו עמה לקבלת מניות אי.די.בי פתוח יבוטל.

אדוארדו אלשטיין | צילום: אוראל כהן

הפחתת שווי של 169 מיליון שקל באדמה

החברה־הבת דסק"ש (74%) סיימה את 2015 ברווח נקי של 72 מיליון שקל, לאחר הפסד של 674 מיליון שקל ב־2014. דסק"ש מחזיקה ב־45% מסלקום, 53% משופרסל, 76% מחברת הנדל"ן נכסים ובנין, 40% מיצרנית חומרי ההדברה אדמה, 50% ממניות חברת ההשקעות בטכנולוגיה אלרון ו־69% מבית ההשקעות אפסילון. דסק"ש הפחיתה 169 מיליון שקל ב־2015 מערך השקעתה באדמה ל־2.8 מיליארד שקל, וזאת לאחר שכבר ב־2014 בוצעה מחיקה של 689 מיליון שקל מהאחזקה.

ההון העצמי של דסק"ש עמד בסוף 2015 על 1.31 מיליארד שקל, עלייה של 6.5%. בסוף 2015 עמד היקף המזומנים של החברה על 798 מיליון שקל. לדברי החברה, השווי הנכסי הנקי (NAV) שלה עומד כיום על 607 מיליון שקל, בדומה לשווי אחזקותיה בבורסה בתל אביב.

לדסק"ש חוב של 4.5 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח ולבנקים, והיא נדרשת לשלם ריבית בהיקף של 1.1 מיליארד שקל. על החברה לפרוע 700 מיליון שקל עד סוף 2016 ומיליארד שקל נוספים ב־2017. החברות־הבנות של דסק"ש החלו ברבעון האחרון לחלק דיבידנדים, אולם דסק"ש אינה יכולה להעלות אותם לאי.די.בי לאור מצבה. דסק"ש מציינת כי היא עשויה ליהנות מתזרים של 409–375 מיליון שקל אם שלוש סדרות כתבי האופציה שהנפיקה אשתקד יומרו למניות. בנוסף, דסק"ש פועלת למימוש נדל"ן בשווי של 90 מיליון שקל. כמו כן, דסק"ש עשויה למכור מניות של החברות־הבנות באופן שישאיר בידיה את השליטה ויזרים לקופתה מאות מיליוני שקלים.