בלוטרייך שוב מנסה: סקייליין תגייס 110 מיליון שקל, לראשונה מאז ההנפקה

גיל בלוטרייך שוב מנסה את מזלו בתל אביב. אחרי שהנפיק את חברת הנדל"ן סקיילייןבבורסה המקומית במרץ 2014 וספג ירידה של 50% בשווי החברה מייד לאחר ההנפקה, בלוטרייך מנצל את השינוי החיובי שעברה החברה שלו בכדי לחזור לגייס כסף בשוק ההון הישראלי. בלוטרייך החל היום (ג') ברואד שואו לגיוס אג"ח בהיקף של 110 מיליון שקל. בסדרת האג"ח הראשונה של החברה. 

זוהי הפעם הראשונה שסקייליין מגייסת כסף ממשקיעים הישראלים לאחר כשלון ההנפקה הראשונית במרץ 2014. בלוטרייך מסתמך על השינוי האסטרטגי שעשתה החברה שלו בשנה האחרונה שהתבטא במכירת נכסים לא מניבים. גם העובדה שהחברה נכנסה בעדכון המדדים האחרון למדד יתר 50 לאחר עלייה של 25% בשנה האחרונה תעזור לבלוטרייך בגיוס.

סקייליין מגייסת אג"ח מסדרה חדשה (סדרה א') מגובה בשעבוד על אתר הנופש Deerhurst, בית מלון ואתר נופש בקנדה שנמצא בבעלות מלאה של החברה. האג"ח של סקייליין בעלות מח"מ של 4.9 שנים עם הבטחה של יחס LTV (חוב לשווי הנכס) שלא יעלה על 75%.

אתר הנופש ממקום בקנדה בשטח של 1,300 דונם שכוללים בתי הארחה, מסעדות, 2 מגרשי גולף, בריכות שחייה, מרכזי אירועים וחנויות. בבעלות החברה 102 מתוך 365 חדרים כאשר כ-260 חדרים בבעלות צד ג' באתר מושכרים לחברה תמורת דמי שכירות של כ-38-42% מהכנסות המחדרים. הנכס הזה מניב NOI שנתי (הכנסות נקיות משכירות) של 14 מיליון שקלים והוא רשום בספרי החברה בשווי של 202.5 מיליון שקלים.  

גיל בלוטרייך | צילום: גלעד קוולרצ'יק

סקייליין התחילה את דרכה בבורסת ת"א ברגל שמאל. בלוטרייך ניסה להנפיק אותה בישראל לפי שווי של 185 מיליון דולר קנדי, אולם קיבל רק 40% מהסכום שאותו קיווה לגייס. החברה הונפקה לבסוף, אולם מיד לאחר מכן החלה לצנוח והגיעה בשפל כאמור לירידה של 50% מאז ההנפקה.

החל משנת 2015 החלה החברה לבצע סיבוב כיוון. היא ביצעה התייעלות בבתי המלון שלה ובשאר אתרי הנופש והצליחה לשפר את התוצאות. תגובת המניה לא איחרה לבוא וכעת היא רחוקה רק ב-8% מהמחיר לפיו הונפקה. מתחילת השנה טיפסה מניית החברה ב-18%.

במקביל ביצעה סקיייליין בשנה האחרונה מכירות נכסים בהיקף של כ-280 מיליון שקל, אשר צפויים להניב לחברה רווח של כ-24 מיליון שקל ותזרים פנוי בהיקף של כ-190 מיליון שקל.