צילם: אוראל כהן
3.6 מיליארד שקל בשנה וחצי: עזריאלי תגייס 900 מיליון שקל בת"א
הקבוצה צפויה לשלם ריבית של כ־1.5% על האג"ח. הריבית הממוצעת על מצבת החובות של החברה עומדת על 2.8%
עזריאלי בדרך לגיוס שני מתחילת השנה. קבוצת עזריאלי, בשליטת משפחת עזריאלי, צפויה לצאת לגיוס אג"ח ציבוריות בהיקף של 900 מיליון שקל בבורסת ת"א בשבועיים הקרובים. החברה קיבלה דירוג אשראי של Aa1 ועל פי הערכות מדובר באג"ח צמודות במח"מ ארוך. את ההנפקה של עזריאלי תוביל לאומי פרטנרס, בניהולם של עופר גרינבאום, שי נבו ורם דגן.
קראו עוד בכלכליסט
צפויה לצאת לגיוס בהיקף דומה ב־2017
עזריאלי, בניהולו של יובל ברונשטיין, מגייסת את הכסף לצורך החלפת מצבת חובות ישנה ויקרה בחדשה וזולה. לעזריאלי מצבת חובות של 5.5 מיליארד שקל, שעליה היא משלמת ריבית צמודה ממוצעת של 2.8%.
הגיוס הנוכחי צפוי להתבצע בריבית 1.5%-1% ולכן יביא לחיסכון של עשרות מיליוני שקלים בעלויות המימון השנתיות של החברה, שהסתכמו ב־110 מיליון שקל ב־2015. במהלך 2017 מחכים לעזריאלי פירעונות של 1.5 מיליארד שקל באיגרות החוב שלה והכסף שיגויס ישמש אותה, בין השאר, לצורך העמידה בפירעונות, בהם פירעון הלוואה פרטית שגייסה מגוף מוסדי בריבית של 5%. בנוסף, עזריאלי תבצע פירעון מוקדם של חוב בהיקף 180 מיליון שקל בריבית של 5% של בבית הדיור המוגן אחוזת בית רעננה, שנרכש על ידי הקבוצה במרץ האחרון.
שאר ההלוואות הקיימות של עזריאלי נלקחו בשנים קודמות בריביות של 5%-4% ולכן עזריאלי צפויה לצאת לגיוס בהיקף דומה גם ב־2017.
בנוסף, עזריאלי נמצאת בתנופת ייזום אדירה של 5 מיליארד שקל והכסף שהיא מגייסת ישמש אותה לצורך התנעת הפרויקטים. נכון להיום לקבוצה תשעה פרויקטים יזמיים בהיקף של 680 אלף מ"ר.
היקף ההנפקה של עזריאלי עשוי לגדול
בהתבסס על גיוסי העבר של עזריאלי, היקף ההנפקה עשוי להיות גבוה יותר. כך, למשל, בספטמבר 2015 החברה תיכננה לגייס חצי מיליארד שקל, אך בסוף גייסה מיליארד שקל. במהלך 2015 כולה גייסה עזריאלי חוב של 2.2 מיליארד שקל בריביות צמודות של 1.65%-0.65% .
בהנחה שעזריאלי תגייס 900 מיליון שקל בהנפקה הנוכחית, היא צפויה לסיים את השנה עם היקף גיוס של 1.4 מיליארד שקל. בתחילת השנה ביצעה עזריאלי גיוס חוב פרטי של 500 מיליון שקל מחברת הביטוח הראל בריבית צמודה של 1.5%. הגיוס הנוכחי צפוי להיות בריבית נמוכה יותר בין השאר עקב התוצאות הטובות שהציגה עזריאלי ברבעון הראשון של 2016. עזריאלי דיווחה על NOI של 319 מיליון שקל, עלייה של 7% ביחס לרבעון המקביל.
עזריאלי נסחרת בת"א בשווי של 19.6 מיליארד שקל, שממקם אותה כחברה התשיעית בגודלה בבורסה. בנוסף, עזריאלי היא חברת הנדל"ן הכי פחות ממונפת מבין חברות הנדל"ן הישראליות. שיעור המינוף (LTV) שלה עומד על 25% בלבד וההון עצמי למאזן מסתכם ב־56%.
תגובה אחת לכתיבת תגובה