צילום: בלומברג
אנליסט הגיע למקום השני בתשואות ל־3 שנים, אבל איבד 150 מיליון שקל במחצית
קופת הגמל של ילין לפידות רשמה במחצית הראשונה של 2016 תשואה של 3.3% ותרגמה זאת לגיוסים של 682 מיליון שקל
קופות הגמל חוות שנה לא פשוטה: את המחצית הראשונה של 2016 הן סיימו בתשואה חיובית של 0.5% בלבד לפני דמי ניהול. במפתיע, בעוד מנהלי קופות הגמל משיגים לרוב תשואות דומות בפערים זניחים, השנה התרחבו הפערים ולפיכך הממוצע הכולל מתעתע. בקרב קופות הגמל הגדולות ילין לפידות רשמה במחצית תשואה גבוהה של 3.3%.
קראו עוד בכלכליסט
במקום השני ניצבת בפער אדיר הקופה של אלטשולר שחם, שרשמה תשואה של 1% בלבד. הגוף בעל התשואה החלשה ביותר הוא כלל ביטוח, שקופות הגמל שלה סיכמו את המחצית בתשואה שלילית של 0.5%.
הפערים בביצועים מתורגמים באיחור, כרגיל, לתמונת הגיוסים והפדיונות. כך, במחצית הראשונה של 2016 קופות הגמל של פסגות ממשיכות להוביל את מפת הגיוסים. אלה הציגו העברות חיוביות נטו של מיליארד שקל ממתחרים. זאת אף על פי שביצועי הקופות מתחת לממוצע בתשואה שלילית של 0.2% מינואר עד יוני.
הקופה של פסגות ממשיכה לרכוב על ההובלה בתשואות בשנים 2013–2015 ונהנית מהעברות חיוביות בזכות זאת. אחריה ברשימה ניצבת ילין לפידות. קופות הגמל של בית ההשקעות רשמו העברות חיוביות של 682 מיליון שקל. בהתחשב בנתח השוק והיקף הנכסים שלהן — 21 מיליארד שקל (לעומת 56 מיליארד שקל בפסגות) — יחס ההעברות לילין משמעותי ביותר.
ביוני עקפו קופות הגמל של ילין את פסגות בזכות העברות חיוביות של 278 מיליון שקל לעומת 121 מיליון שקל. קופות הגמל של ילין לפידות מתברגות בשליש העליון של התשואות בשנים האחרונות, ובמחצית האחרונה הן הובילו בפער גדול מול הקופות המתחרות.
נכון לסוף 2015 הקופות של פסגות הובילו את התשואות בטווח של שלוש שנים, ואילו נכון לסוף המחצית קופות ילין כבר מובילות את התשואות בשלוש השנים האחרונות עם תשואה מצטברת של 20% לעומת כ־15.7% של פסגות. נתונים אלה מלמדים עד כמה דרמטי הפער. בטווח של שלוש שנים תופסת קופת הגמל של אנליסט את המקום השני בשל תשואה מצטברת של 18.47%.
קופת הגמל של פסגות מתברגת רק במקום השישי. אף על פי כן, תמונת הגיוסים לא משקפת זאת, כך שלמשל אנליסט — הנמנה עם המצטיינים הן בטווח של שלוש שנים והן במחצית (תשואה מצטברת של 1.7%, במקום השני אחרי ילין) — ממשיך לספוג פדיונות. אנליסט איבד כמעט 150 מיליון שקל למתחרים במחצית 2016, וזאת מתוך 4.6 מיליארד שקל שמנהל בית ההשקעות.
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה