בורסת ת"א: מניות הביטוח דחפו את המדדים לעליות שערים

דיווח שוטף מהבורסה בת"א: העדכונים החשובים, המניות הבולטות, אגרות החוב, ועדכוני האנליסטים

ת"א 25 ת"א 100 בנקים תקשורת נפט וגז ביומד נדל"ן 15

16:20 - הבורסה בתל אביב ננעלה בעליות שערים קלות. המדדים ת"א 25 ות"א 100 עלו ב-0.2%. ההסכמה המתגבשת בין חברות הביטוח לסלינגר על מתווה חלוקת דיבידנדים (ראו הרחבה בתחתית הסקירה) דחפה את מניות חברות הביטוח: הפניקס עלתה ב-3.3%, הראל ב-5% וכלל ב-4.2%.

15:30 - מאזן אדום ירוק: בת"א 25 - 12 מניות ירוקות, 13 אדומות (המדד עולה ב-0.3%); בת"א 75 - 33 מניות ירוקות, 5 מאופסות, 37 מניות אדומות (המדד עולה ב-0.3%).

15:15 - מחזור גבוה מאד במניית בנק אגוד, שיורדת ב-2.9%. המניה מרכזת מחזור של 9 מיליון שקל - המחזור הממוצע היומי במניה עמד בחודש האחרון על 1.1 מיליון שקל.

 

14:30 - המפסידות של היום בת"א 75 (ו-100): לייבפרסון יורדת ב-5.9%, ביוטיים מאבדת 5.3%, מנקיינד נחלשת ב-4.7% ומבטח שמיר ב-2.4%.

13:50 - שוקי האג"ח:

ממשלתיות: עליות של עד 0.3% באג"ח הארוכות. האג"ח השקלית ל-10 שנים (0327) עולה ב-0.21%, התשואה יורדת ב-2 נק' ל-2.40%.

קונצרניות: תל בונד 20 עולה ב-0.1%, תל בונד 60 עולה ב-0.1%. את תל בונד 20 מובילה גזית גלוב י"א שעולה ב-0.29%.

13:00 - מחצית היום בבורסת ת"א, מחזור המסחר עומד בשעה זו על 335.5 מיליון שקל. טבע מרכזת את המחזור הגבוה בת"א 25 ובבורסה, 11 מיליון שקל. כלל ביטוח מרכזת את המחזור הגבוה בת"א 75 (שישי בגודלו בבורסה), 6 מיליון שקל.

מחוץ למדדים בולטת מניית אפריקה מגורים שמרכזת את המחזור הרביעי בגודלו בבורסה, מיליון שקל - פי 33 מהמחזור היומי הממוצע שנרשם בחודש האחרון (462 אלף שקל). אפריקה מגורים הודיעה הבוקר על כניסה להסכמי מסגרת אשראי לצורך מימון רכישות הקרקעות בפרויקט מחיר למשתכן.

12:20 - תוצאות הצעת רכש חליפין במבני תעשיה (אג"ח י"ט עבור אג"ח י"ד): ההצעה שהועברה למחזיקי י"ד נגעה ל-16.68% מאגרות החוב של הסדרה, ונענו לה מחזיקי אג"ח בהיקף של 2.8%.

11:50 - כיל והחברה לישראל יורדות בשעה זו לתחתית מדד ת"א, עם ירידה של 1.7% בכיל ושל 2.2% בבעלת השליטה החברה לישראל.

11:20 - אליום מדיקל הודיעה הבוקר על הצלחת שני צינתורים שבוצעו בשילוב מערכת WIRION של החברה, עם ציוד של פיליפס, מדטרוניק ובוסטון סיינטיפיק. המניה עולה בשעה זו ב-3.3%.

11:00 - מניות הביטוח מטפסות, על רקע חשיפת "כלכליסט" בדבר ההסדר המתגבש עם המפקחת על הביטוח דורית סלינגר בעניין חלוקת הדיבידנדים (ראו עדכונים מוקדמים). מדד ת"א ביטוח מתחזק ב-1.8%, בהובלת מנורה מבטחים שמטפסת ב-3.7% וכלל ביטוח שעולה ב-3.3%. מגדל שאחריהן מתחזקת ב-2%, הראל השקעות ב-1% והפניקס ב-0.9%.

10:40 - לאומי מורידים המלצות לשותפות בתמר, ומעלים במקרה של רציו. כך אלה פריד, אנליסטית בכירה לתחום האנרגיה והגז בלאומי שוקי הון: "אנו מעלים את המלצנו לרציו ל'תשואת יתר' בשל העלאת שוויו של מאגר לוויתן בכ-10% ומורידים את יתר מניות הסקטור ל'תשואת שוק', בשל הגעה למחירי היעד והורדת שוויו של מאגר תמר בכ-7%. בשנים 2018-2017  נראה בסקטור הנפט והגז הגלובאלי תחילת הסטה הדרגתית ואיטית של הפרמיה שהענף מעניק בתמחור מאגרים מפיקים, שעיקר השקעות ההון מאחוריהם, ביחס למאגרים שבפיתוח. הסטה זו תלך ותקצין ככל שה'יובש' בהשקעות ההון יתחיל לבוא לידי ביטוי לקראת 2019. זו הסיבה שאנו ממליצים על רציו ב'תשואת יתר' למרות פרופיל הסיכון הגבוה של המניה. יתר המניות של הסקטור ממשיכות להוות הזדמנות בטווח הבינוני ארוך אך להערכתינו, ללא טריגים מיידיים, לא בטווח הקצר, ללא טריגים מידיים".

הורדת ההמלצות לישראמקו ולשותפויות שבבעלות קבוצת דלק, הושפעה מהחשש מקניבליזציה מסוימת של אומדני מאגר תמר - בטווח הקצר. אנו מורידים את מחיר היעד למניית ישראמקו לכ-0.7 ששקלים (למרות שינוי אפשרי במבנה ההון של השותפות) ומותירים את מחירי דלק קידוחים ואבנר על 14.2 שקלים  ו-2.6 שקלים בהתאמה. מנגד, אנו מעלים את מחיר היעד למניית רציו בכ-12%, לכ-3.2 שקלים. אנו עושים זאת בעיקר בשל העובדה שהנכס המרכזי של השותפות נמצא על סף הודעת (First Investment Decision - FID ולהערכתנו הגיע לנקודת אל-חזור, עם סינדיקט בינלאומי מוביל, והשקעה של למעלה מ-800 מיליון דולר כולל אקספלורציה".

 

10:20 - טמפו דיווחה על הארכת ההסכם להפצת משקאות XL ב-10 שנים נוספות, משנת 2020, כולל הרחבת ההסכם להפצה בקפריסין. טמפו היא חברה פרטית המדווחת מתוקף אג"ח החברה הנסחר בבורסה.

9:50 - פותחים יום/שבוע מסחר: מדד ת"א 25 עולה ב-0.3%, ת"א 100 מתחזק ב-0.4%. טבע עולה ב-2% בפסגת ת"א 25, אבנר ודלק קידוחים יורדות ב-2.1% כ"א בתחתית המדד. 

9:20 - סומוטומפרסמת מדיניות חלוקת דיבידנד: בכפוף לעמידה במבחני החלוקה על פי החוק, החברה תחלק 50% מהרווח הנקי על בסיס רבעוני. סומוטו מסייגת עם זאת שבשנה קלנדרית לא יחולק סכום העולה על 50% מהרווח הנקי שנרשם במהלך אותה שנה. סייג נוסף נוגע לשנת 2017 בלבד, ולפיו סכום הדיבידנד המקסימלי שיחולק בשנה זו יעמוד על 4.5 מיליון דולר.

8:40 - פרשן "כלכליסט" אורי טל טנא על מחיקת משקולות עתידית: "ביום חמישי בערב פירסמה הבורסה באופן רשמי את הרכב המדדים הצפוי לאחר יישום הרפורמה - מידע שלא כלל הפתעות ביחס למה שכבר פורסם. בהודעה משמעותית נוספת עדכנה הבורסה כי תבצע הפחתה הדרגתית במשקולות של אבנר, חנ"ל ונפטא חיפושים. ב-9 בפברואר המשקל של שותפויות אלה במדדים יהיה מחצית מהמשקל הצפוי ללא ההתאמה, וב-2 במרץ המשקל שלהן יהיה אפסי. 

הסיבה לכך היא ההיערכות למחיקת יחידות ההשתתפות מהמסחר, ויציאתן המקבילה מהמדדים (ככל שהליכי המחיקה יבוטלו, המשקולת שלהן במדדים תחזור לרמתה המקורית). בעקבות החלטת הבורסה, ב-9 בפברואר צפויות אבנר, חנ"ל ונפטא חיפושים לספוג היצעים של 147, 29 ו-9.5 מיליון שקלים בהתאמה, וב-2 במרץ הן צפויות להיצעים נוספים".

8:00 - ממשלתיות: תשואת האג"ח השקלית ל-10 שנים (0327) עומדת הבוקר על 2.42%. תשואת האג"ח המקבילה בארה"ב על 2.49%.

7:45 - איתות שלילי לכיל: יצרנית האשלג הגדולה בעולם פוטאש פרסמה תוצאות מאכזבות לרבעון הרביעי - ובכך שלחה איתות גם לגבי תוצאותיה של כיל, מתחרתה הישראלית, שבה מחזיקה פוטאש ב־13.8%. מניית כיל רשמה ירידה של 3.3% בסוף השבוע, וגם חברות נוספות הפעילות בשוק האשלג צנחו בהתאם. פוטאש עצמה איבדה 5.6% מערכה בסוף השבוע.

 

7:40 - "כלכליסט" מדווח הבוקר שהמפקחת על הביטוח דורית סלינגר בדרך להסכמה עם חברות הביטוח על חלוקת הדיבידנד: אחרי שהקשיחה את אמות המידה לחלוקת רווחים ונכנסה לעימות חזיתי עם חברות הביטוח, מסתמן שהמפקחת תרכך את המגבלות. לפי הכללים החדשים, הראל ומנורה יוכלו לחלק דיבידנד מיד, כלל מתקרבת אליו, ומגדל תמשיך להיאבק.

7:30 - בורסת ת"א פותחת שבוע מסחר חדש, במהלכו תחתום את החודש הראשון של שנת 2017 – ואם לא יחול שינוי חיובי חד בשלושת הימים הקרובים, תהיה זו חתימה במינוס: מדד ת"א 25 ירד מתחילת ינואר ב-3.2%, ת"א 100 ירד ב-2.5% בתקופה זו.

בשישי בערב ננעלו המדדים בניו יורק בתנועות קלות ובמגמה מעורבת: בעוד דאו ג'ונס עלה ב-0.2% ושבר שוב את שיא כל הזמנים, ננעל הנאסד"ק ביציבות, ומדד S&P 500 ירד ב-0.1%%.

פערי ארביטראז' חיוביים של הדואליות הבכירות צפויים לדחוף הבוקר את מדד ת"א 25 בכ-0.7%. טבע חוזרת לבורסה פער חיובי של 2.5%, פריגו עם פלוס 2.6%, מיילן 1.5%, אופקו 2.1%, אלביט מערכות 2%, נייס 0.8%, אורמת טכ' 0.7%, גזית גלוב 0.7%. מניית כיל היא הדואלית היחידה במדד ת"א 25 עם פער ארביטראז' שלילי, בשיעור של 0.4%-.