פתיחת שבוע אדומה בת"א: מניית מיטב דש נפלה ב-12.6% במחזור גדול

ת"א 35 ת"א 125 בנקים-5 טכנולוגיה נפט וגז ביומד נדל"ן 

16:25 - הבורסה בת"א חתמה את יום המסחר בירידות שערים: המדדים ת"א 35 ות"א 125 ירדו ב-0.7% וב-0.6% בהתאמה. תביעה נגד קרן XIO מסכנת את עסקת מיטב דש - מניית מיטב איבדה 12.6% במחזור של 10.2 מיליון שקל. לאחר הדוחות: על בד נפלה ב-6%, קרור נחלשה ב-1.7%, קליל איבדה 3.5%. 

15:45 - אלעד כהן מנהל מחלקת מחקר בבית ההשקעות אפסילון: "על סמך הדוחות של כלל חברות האשראי החוץ בנקאי והאחים נאוי בניהם, ענף האשראי החוץ בנקאי ממשיך במגמת הצמיחה לאור הצורך הברור באשראי לעסקים קטנים – בינוניים שלעיתים תכופות נתקלים בקשיי אשראי מול הבנקים. גודל תיק האשראי של החברה צמח לכ-1.7 מיליארד שקל בסוף השנה האחרונה זאת לעומת 1.3 מיליארד שקל בסוף השנה שקדמה לה ומכאן עיקר ההסבר לגידול בהכנסות המימון של החברה שצמחו בכ-14% בשנת 2016. מנגד, שיערו הרווחיות קטנה מעט וזאת לאור תהליך השבחת תיק הלקוחות (החברה החלה בתהליך החמרת קריטריונים למתן אשראי כבר לפני שנתיים) הראי של פעולת החמרת הקריטריונים באה לידי ביטוי בהוצאות החומ"ס שהכירה החברה בשנת 2016 וקטנה משנה לשנה על אף שנתח הפעילות גדלה. לאור הצמיחה בתיק הלקוחות והסגמנט בענף בשילוב עם השבחת תיק הלקוחות וצמצום הוצ' החומ"ס אנו ממשיכים להמליץ על חשיפה למנית החברה.

15:30 - יום של עליות בשוק אגרות החוב הממשלתיות: האג"ח ל-10 שנים (0327) עולה ב-0.45%, התשואה יורדת ב-5 נק' בסיס למעט מתחת לרמה של 2.20%.

14:50 - ועוד דוחות שזורמים בשעה האחרונה:

פוקס: ההכנסות ב-2016 הסתכמו ב-1.46 מיליארד שקל, לעומת 1.32 מיליארד שקל ב-2015. הרווח התפעולי עמד על 95.5 מיליון שקל, מול 68 מיליון שקל ב-2015. הרווח השנתי הסתכם ב-65.3 מיליון שקל, בהשוואה ל-54.3 מיליון שקל ב-2015.

על בד: ההכנסות בשנת 2016 הסתכמו ב-1.51 מיליארד שקל, מול 1.49 מיליארד שקל בשנה הקודמת. הרווח התפעולי הסתכם ב-92.2 מיליון שקל, מול 74.8 מיליון שקל בשנה הקודמת. הרווח הנקי השנתי עמד על 54.5 מיליון שקל, מול 40 מיליון שקל ב-2015.

קרור: ההכנסות השנתיות הסתכמו ב-945.8 מיליון שקל, לעומת 911.7 מיליון שקל ב-2015. הרווח התפעולי הסתכם ב-159.3 מיליון שקל, לעומת 145.7 מיליון שקל ב-2015. הרווח השנתי עמד על 92.2 מיליון שקל, מול 87 מיליון שקל ב-2015.

13:50 - עדכוני ביומד מסוף השבוע: שתי חברות פארמה דואליות הודיעו שלא הצליחו להגיש את הדוחות הכספיים מלאים בזמן - פריגו ונבידאה;  ביוטיים הפתיעה לטובה בסוף השבוע, לאחר שדיווחה על רווח של 33.5 מיליון דולר, מול הפסד של 47 מיליון דולר בשנת 2015; מנקיינד דיווחה על רווח נקי של 126 מיליון דולר או 1.37 דולר למנייה לעומת הפסד של 370 מיליון דולר או הפסד של 4.54 דולר למניה ב-2015.

ברקע לדחייה בפריגו, ההתפתחויות שאירעו בחברה בשבועות האחרונים: החברה הודיעה לאחרונה על מכירת הזכויות על הטיסברי (תרופת הדגל של החברה) ב-2.2 מיליארד דולר לקרן רויאלטי פארמה, פיטורים של 750 עובדים ועזיבתה של סמנכ"לית הכספים ג'ודי בראון. בדוחות הראשוניים שפרסמה בפברואר דיווחה פריגו כי המכירות בשנה שחלפה צפויות לנוע בטווח שבין 5.5 לבין 5.6 מיליארד דולר. כמו כן, הרווח הנקי (NON GAAP) למנייה צפוי לעמוד בטווח שבין 7.1 לבין 7.25 דולר, והרווח הנקי (GAAP) ייפגע ב-5.4 מיליארד דולר בשל ירידה במוניטין וירידת ערך נכס בלתי מוחשי.

ברקע לדחייה בנביאדה: אחת המלווות של החברה, קפיטל רויאלטי פרטנרס (CRG),  האשימה לאחרונה את נבידאה כי לא עמדה בתנאי החוב, בשכן היא שינתה תנאים מול מלווה אחרת (חברת Platinum-Montaur), מבלי ליידע אותה. חברת הפארמה כן פרסמה תוצאות ראשוניות בדמות הכנסות של 22 מיליון דולר ב-2016 לעומת 13.2 מיליון דולר ב-2015.  

13:00 - מחצית היום, מחזור המסחר עומד על 419 מיליון שקל. פועלים מרכז את המחזור הגבוה בת"א 35 ובבורסה, 25 מיליון שקל. מיטב דש מרכז את המחזור הגבוה בת"א 90 (7 בבורסה),7 מיליון שקל - כמעט פי 8 מהמחזור הממוצע היומי (905 אלף שקלים)

12:30 - חברת רפאל (המדווחת מתוקף 4 סדרות אג"ח סחיר) סיימה את שנת 2016 ברווח נקי של 473 מיליון שקל ועם הכנסות של 8.3 מיליארד שקל. סכום ההזמנות החדשות עומד בסיכום השנה על רמת שיא של 10.7 מיליארד שקל. רמת שיא נרשמת גם בצבר ההזמנות המסתכם ב-21.7 מיליארד שקל. בשבועות האחרונים השלימה החברה גיוס אג"ח של 1.5 מיליארד שקל. 

יואב הר אבן מנכ"ל רפאל | צילום: אלי אטיאס

12:00 - סאנפלאואר ושיכון ובינוי ובינוי אנרגיה מתחדשת מקבוצת שיכון ובינוי הגישו תביעת בוררות בינלאומית נגד ספרד, בדרישה לפיצוי של 69 מיליון יורו בשל שינויי חקיקה שפגעו בערך השקעותיהן במדינה.  

11:20 - מיטב דש שנופלת ב-12% בשעה זו (ראו עדכונים מוקדמים) מרכזת מחזור גבוה של 4.5 מיליון שקל, פי 5 מהמחזור היומי הממוצע בחודש האחרון (905 אלף שקל).

11:15 - קצוות בת"א 35: נייס עולה ב-1.5% בפסגה, אלוני חץ אחריה עם עלייה של 1.3%. אופקו בתחתית עם ירידה של 2.5%, פריגו יורדת ב-1.6%.

11:00 - דוחות קשרי תעופה: ההכנסות בשנת 2016 הסתכמו ב-179.3 מיליון דולר, מול 160.3 מיליון דולר בשנה הקודמת. הרווח התפעולי ירד ל-4 מיליון דולר, מול 3.8 מיליון דולר ב-2015. ירידה בהוצאות המימון והמסים סיימה לחברה לסיים את הרבעון בעלייה קלה ברווח הנקי, ל-2.3 מיליון דולר, מול 2 מיליון דולר בשנה הקודמת.

10:00 - נפתח המסחר במיטב דש, שיורדת ב-8.2%. את מדד ת"א 90 ו-125 מובילות ביוטיים ומנקיינד, שפערי ארביטראז' מקפיצים ב-15% ו-11% בהתאמה. הירידות מהפתיחה מתחזקות תוך דקות ספורות - ת"א 35 יורד עתה ב-0.5%, 125 במינוס 0.4%.  

9:50 - פותחים יום/שבוע מסחר: מדד ת"א 35 יורד ב-0.2%, ת"א 125 יורד ב-0.1%. מיטב דש נופלת ב-10.4% בשלב טרום מסחר.

9:40 - אפריקה תעשיות שבשליטת אפריקה ישראל מפרסמת אזהרת רווח. החברה מודיעה כי היא צפויה לרשום בדוחות השנתיים הפסד של בין 280 ל-300 מיליון שקל בדוחות 2016. זאת לנוכח ההפסד הצפוי של החברה הבת נגב קרמיקה: "על בסיס טיוטה של הערכת שווי שבוצעה לבחינת שווי שימוש פעילות הייצור של חברת הבת נגב קרמיקה על ידי מעריך שווי בלתי תלוי, החברה עתידה לרשום הפחתה צפויה בשווי של פעילות הייצור בהיקף מוערך של בין 130 מיליון שקל לבין 150 מיליון שקל".

9:35 - מיטב דש מגיבה לדיווח ב"כלכליסט" על התביעה המסכנת את עסקת הרכישה (ראו עדכון מוקדם) ומדווחת שהרוכשת XIO מנסה לאתר שותף לרכישה: "קבוצת XIO מסרה לחברה שההאשמות כנגד חלק ממנהליה כאמור הינן שקריות, כי הן נדחות על ידי קבוצת XIO באופן קטגורי, וכי כפי שצוטט אחד ממנהליה של קבוצת XIO, התובע אינו משקיע בקבוצת XIO ומעולם לא השקיע בה.

בנוסף מעדכנת החברה כי קבוצת XIO הודיעה לחברה שהגשת ההודעות והבקשות לרשויות הרגולטוריות השונות לשם אישור העסקה וקבלת היתרי השליטה במסגרתה התעכבה עד כה לאור רצונה של קבוצת XIO להשלים את מבנה ההשקעה שלה, אשר עשוי לכלול תוספת של שותף בינלאומי בעל שם, המביא עמו מומחיות ספציפית בתחום ניהול הנכסים והשוק הישראלי".

9:25 - דוחות כספיים:

מנועי בית שמש: ההכנסות בשנת 2016 הסתכמו ב-86.1 מיליון דולר, מול 77.2 מיליון דולר ב-2015. הרווח התפעולי השנתי הסתכם ב-10.9 מיליון דולר, לעומת 7.3 מיליון דולר בשנה הקודמת. הרווח הנקי עמד על 8.9 מיליון דולר, מול 7.8 מיליון דולר ב-2015.

קליל: ההכנסות בשנת 2016 הסתכמו ב-379.5 מיליון שקל, מול 372.6 מיליון שקל בשנת 2015. הרווח התפעולי השנתי הסתכם ב-81.8 מיליון שקל, מול 60 מיליון שקל ב-2015. הרווח השנתי עמד על 62.3 מיליון שקל, מול 44 מיליון שקל בשנה הקודמת.

ביג: ה- NOI בשנת 2016 הסתכם ב-515 מיליון שקל, לעומת 456 מיליון שקל ב-2015. ה-NOI ברבעון הרביעי עמד על 134 מיליון שקל, בהשוואה ל-121 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-FFO השנתי הסתכם ב-272 מיליון שקל, לעומת 212 מיליון שקל ב-2015.

מנכ"ל ביג איתן בר זאב | צילום: אוראל כהן

9:00 - פרשן "כלכליסט" אורי טל טנא על עדכון המשקולות הקרוב והזרמות תעודות הסל: ביום חמישי ה-6 באפריל יתקיים עדכון משקולות חודשי במדדים בתל אביב. בעדכון זו תושלם ההתאמה של המשקולת המקסימאלית במדדי תל אביב 35, תל אביב 125 ובנקים למשקולת המקסימאלית במדים אלו לאחר השלמת הרפורמה (ההתאמה החלה באופן הדרגתי ב-9 בפברואר). לכן באופן מעשי במועד זה תושלם הרפורמה במדדים.

המועד הקובע לעדכון היה יום חמישי האחרון. חישבנו את הביקושים וההיצעים שתעודות הסל צפויות להזרים למניות - הסכום הכולל שיתרמו ההזרמות למחזור בשלב הנעילה של ה-6 באפריל עומד על 900 מיליון שקל. יבלטו בו היצעים גדולים למניות: לאומי (153.6 מיליון שקל), פועלים (140.2 מיליון שקל) ופריגו (89.9 מיליון שקל). מנגד צפויים ביקושים בולטים למניות מיילן (60 מיליון שקל), דיסקונט (38 מיליון שקל) ומזרחי (30.2 מיליון שקל).

מניות מדדי תל אביב 35, תל אביב 125 ו -SME60 צפויות לביקוש מצרפי. מנגד, מניות מדדי תל אביב 90 וצמיחה צפויות להיצע מצרפי. המניות קרסו, רציו פטרוליום ומדי פאור יכנסו למדדים במסגרת המסלול המהיר. מניות רבות יושפעו מהתאמת משקולת מקסימאלית, בעיקר במדדי תל אביב 90 ו-SME60.

לטבלה המסכמת את הביקושים וההיצעים הצפויים לחצו כאן

8:40 - חברת הנדל"ן סקייליין דיווחה הבוקר על חתימת 2 הסכמי מימון חדשים, המיועדים להוזלת עלויות המימון. ההסכם הראשון נחתם עם בנק קנדי לקבלת קו אשראי בסכום של כ-54 מיליון שקל, כ-20 מיליון דולר קנדי), כנגד שעבוד אתר נופש (Horseshoe). ההסכם השני נחתם עם בנק אמריקאי למימון מחדש של מלון Hyatt Cleveland בסכום של כ-62 מיליון שקל (כ-17 מיליון דולר ארה"ב), כנגד שעבוד זכויות הבעלות של סקייליין במלון.

8:10 - ממשלתיות: תשואת האג"ח השקלית ל-10 שנים (0327) עומדת בפתיחת השבוע על 2.248%. תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עומדת על 2.50%.  

משרד האוצר ביצע בשבוע שעבר הנפקת איגרות חוב בבורסה בתל אביב בסכום של כ-1.2 מיליארד שקל. מתחילת השנה גייס האוצר כ-11.5 מיליארד שקל בהנפקות אג"ח בתל-אביב.

8:00 - סלקום ואלקטרה צריכה ייסחרו על רקע האישור שהתקבל ממשרד התקשורת להסכם שיתוף הרשתות בין השתיים.

7:40 - מנית מיטב דש תיסחר על רקע הדיווח ב"כלכליסט" בדבר התביעה שהוגשה נגד רוכשת בית ההשקעות קרן XIO - תביעה שעשויה לפגוע בדרך להשלמת עסקת הרכישה של בית ההשקעות.

7:30 - הבורסות של ניו יורק ננעלו בשישי ביציבות. מדדי דאו ג'ונס ו-S&P 500 עלו ב-0.1%, נאסד"ק נותר ללא שינוי. אלה פערי הארביטראז' עמם חוזרות הדואליות הבכירות לבורסת ת"א (טבע חוזרת ללא פער מהותי): פער חיובי: נייס 1.1%, אלביט מערכות 1.3%, כיל 0.2%; פער שלילי: פריגו 2%-, מיילן 1.1%-, אורמת טכנ' 0.7%-, טאואר 0.1%-, גזית גלוב 0.6%-, אופקו 2%-, פרטנר 0.1%-, סלקום 0.2%-, סודהסטרים 0.4%-.

7:20 - בורסת תל אביב פותחת שבוע מסחר חדש ונכנסת לשליש השלישי של עונת הדוחות השנתיים - בצלו של משבר פוליטי ואיומו של ראש הממשלה ללכת לבחירות. התגובה של המשקיעים, המעדיפים ברמה העקרונית ממשל יציב, תתברר בפתיחת היום. מעבר לכך, לאחר שעברנו את הכרעת הריבית בארה"ב ואת הבחירות בהולנד, תשומת הלב של המשקיעים תתמקד בימים הקרובים בעיקר בדוחות השנתיים. את השבוע שעבר סיים מדד ת"א 35 בירידה של 0.9%, ת"א 125 ירד ב-0.7%. מתחילת החודש עלו המדדים ב-0.3% וב-0.7% בהתאמה.

וברכת פרידה מצ'אק ברי, ממבשרי הרוקנרול הגדולים ביותר, אם לא הגדול שבהם, שהלך לעולמו בסוף השבוע בגיל 90. "מבצע וגיטריסט הרוק הגדול ביותר אי פעם, וכותב הרוקנרול הגדול מאז ומעולם", בניסוחו של ברוס ספרינגסטין.  

צ'אק ברי | צילום: yle.fi