רבעון חזק צפוי לקופות הגמל - תשואה ממוצעת של 1.7%

בית ההשקעות מיטב-דש מפרסם את התחזית החודשית שלו לביצועי קופות הגמל במרץ, לפיה הקופות השיגו תשואה של 0.5% בממוצע בחודש שעבר. בסיכום הרבעון הראשון מדובר בתשואה מצטברת של 1.7%.  

מנתח התחזית, אבי ברקוביץ', מנהל מערך האשראי במיטב-דש, מפרסם לראשונה גם תחזית לביצועי המסלולים המתמחים של קופות הגמל. ברקוביץ' צופה תשואה שלילית של כ-0.1% לקופות הגמל המנייתיות, אם כי הטווח בין הגופים נע בין תשואה שלילית של 0.6% לתשואה חיובית של 0.4% - טווח רחב יותר מהפערים בין הביצועים בקופות הכלליות.

התשואה השלילית של הקופות המנייתיות מגיעה למרות עליות שערים במדדים המובילים בעולם, לנוכח חולשה של שוק המניות הישראלי. קופות הגמל השקליות הניבו תשואה דומה לקופות הכלליות – 0.5% בממוצע. ברמת הרבעון התשואה הצפויה של קופות הגמל המנייתיות תעמוד על 2.9% בממוצע ובטווח של 1.9%-3.9%. הקופות השקליות הניבו תשואה שנעה בין 0.3%-0.9% ובממוצע 0.6%.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית בארה"ב ובאירופה (עד ה-30 לחודש שהוא היום האחרון לחישוב התשואות החודש): בארה"ב: מדד ה-S&P עלה ב-0.2% והנאסד"ק עלה ב-1.5%. באירופה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-3.6%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-4.8% והסטוקס 50 עלה בשיעור של 4.9%.

באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 0.4%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-0.3% ואגרות החוב השקליות (שחרים) עלו ב-0.6%. עיקר העליות היו באגרות החוב הארוכות. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20 עלה ב-0.4% ומדד התל בונד 60 עלה ב-0.2%. אגרות החוב הלא מדורגות עלו בכ-0.2%.

תשואה | צילום: שאטרסטוק