הקרנות גייסו 14 מיליארד שקל - התעודות איבדו 6.4 מיליארד

שוק תעודות הסל הישראלי ממשיך לדמם. באוגוסט לבדו נפדו מתעודות הסל 215 מיליון שקל, ומתחילת השנה כבר מדובר בפדיונות מצטברים של 6.4 מיליארד שקל, מתוכם 5 מיליארד שקל פדיונות מתעודות סל על מדדי מניות בישראל. נכון לסוף אוגוסט, מנהלת התעשייה 93 מיליארד שקל.  

44% מכספי תעודות הסל מושקעים במניות בחו"ל

מנתונים שמפרסם איגוד תעודות הסל עולה כי ההתפלגות של ההשקעות בשוק תעודות הסל היא כזו: 23% מהכספים מושקעים במדדי מניות בישראל, בהיקף כספי של 21.7 מיליארד שקל - כ־44% מושקעים במדדי מניות בחו"ל בהיקף כספי של 40.7 מיליארד שקל, כ־23% מהענף מושקעים במדדי אג"ח בארץ בהיקף כספי של כ־21 מיליארד שקל והשאר מושקעים במדדי אג"ח בחו"ל, תעודות ממונפות, סלי מדדים ותעודות פיקדון.

בזמן שהתעודות מדממות, החגיגה בקרנות הנאמנות נמשכת, עם גיוסים של 830 מיליון שקל באוגוסט בקרנות המסורתיות, המצטברים לכמעט 14 מיליארד שקל שגויסו לתעשיית הקרנות מתחילת השנה הנוכחית. עם זאת, גם בתעשיית קרנות הנאמנות יש סממנים של צינון עם ירידה בקצב הגיוסים, בדגש על השבוע האחרון של אוגוסט. הרקע לירידה בגיוסים בקרנות הוא ירידות שערים בשוקי העולם בעקבות המתיחות בין ארה"ב לצפון קוריאה.

כך או כך, הפער בין הגיוסים בקרנות הנאמנות לפדיונות בתעודות הסל בולט במיוחד בשוק הישראלי. במערך יועצי ההשקעות בבנקים כי למנהלי ההשקעות האקטיבים יש כיום ערך מוסף על ביצועי מדדי השוק המקומיים. הביצועים האלה הסובלים מהטיה למניות בודדות, למרות רפורמת המדדים בבורסה שיצאה לדרך בפברואר האחרון.

פסגות מובילה את הפדיונות בתעודות הסל

ברמת מנהלי תעודות הסל, חברת תעודות הסל של פסגות מובילה מתחילת השנה את הפדיונות בענף, עם פדיון מצטבר של 2.5 מיליארד שקל נכון לסוף אוגוסט. אחריה נמצאת קסם של אקסלנס עם פדיונות של 2.2 מיליארד שקל מתחילת השנה. בתכלית של מיטב דש עמדו הפדיונות מתחילת השנה על 1.8 מיליארד שקל.

חברת תעודות הסל היחידה שמגייסת כיום בישראל היא הראל סל, המנוהלת על ידי אורי שור, שגייסה מתחילת השנה 174 מיליון שקל. החברה הצליחה לגייס בעיקר בזכות חודש חזק שחוותה באוגוסט, עם גיוסים בהיקף של 349 מיליון שקל.

הרפורמה בשוק תעודות הסל מתקרבת

באחרונה הודיע בית ההשקעות אקסלנס על מיזוג פעילות קרנות הנאמנות שלו לתוך חברת תעודות הסל קסם, תחת המותג קסם, כחלק מהערכות לרפורמה שצפויה לצאת לדרך בחודשים הקרובים. הרפורמה תהפוך את תעודות הסל לקרנות סל, שיחסו תחת הרגולציה של קרנות הנאמנות וההתחייבות שלהן להשיג בדיוק את תשואת המדד למשקיעים תוגבל.

ברק סורני מנכ״ל פסגות | צילום: עמית שעל