נחתמה עסקת המיזוג: מזרחי טפחות רוכש את בנק אגוד לפי שווי של 1.4 מיליארד שקל

בנק מזרחי טפחות הודיע היום (ג') כי בעלי השליטה בבנק אגוד חתמו על הסכם המיזוג. לפי ההסכם, בנק מזרחי ירכוש לפי שווי של 1.4 מיליארד שקל את מניותיהם של בעלי השליטה באגוד - שלמה אליהו משפחות לנדאו, מנור ויעל אלמוג־זכאי - המחזיקים יחדיו ב-75% ממניות הבנק. במקביל, מזרחי הודיע כי יבצע גם הצעת רכש לשאר בעלי מניות הציבור במחיר דומה.

  

עוד עולה מהדיווח כי העסקה בין הצדדים התבצעה באמצעות הקצאת מניות מזרחי לבעלי מניות של אגוד, לפי מחיר המגלם לאגוד מכפיל הון (יחס בין שווי השוק להון עצמי) של 0.6. מדובר ברכישה של הבנק ה-6 בגודלו במערכת הבנקאית על ידי הבנק ה-3 בגודלו. עם השלמת המיזוג המערכת הבנקאית בישראל תמנה 7 בנקים.

הסכם הרכישה מותנה בקיומם של מספר תנאים מתלים בחצי השנה הקרובה, כאשר התנאי המרכזי שעל השלמתו מופקדת הנהלת בנק אגוד והוא: הסכמה של עובדי אגוד למהלך התייעלות מהותי. תנאים נוספים הם אישור בנק ישראל, אישור מרשות ההגבלים העסקיים והסכמת בעלי המניות מהציבור באגוד להצעת רכש, שכן העסקה מתייחסת לרכישת 100% ממניות אגוד.

  

עוד קובע ההסכם, כי במקרה שלא יתאפשר להשלים את העסקה במתווה של הצעת רכש, יפעלו מזרחי לביצוע העסקה בדרך של מיזוג סטטוטורי (רכישת הפעילות). מהלך שכזה יהיה טעון אישורם של האורגנים המוסמכים בשני הבנקים, וככל שאלה לא יאשרו אותה, יבוטל ההסכם.

באגוד ישנם כ-1,300 עובדים כאשר 400 הם זמניים. במזרחי טפחות מעוניינים לקלוט רק חלק מהעובדים כאשר ככל שהסכמות מול העובדים לא יושגו במהלך ששת החודשים הקרובים – פירוש הדבר שאחד התנאים לעסקה לא יתמלא ויעמוד כמכשול. 

יחד עם זאת, מכיוון שבעלי השליטה בבנק אגוד, שעומד על המדף זה זמן רב, לא איתרו בשנים האחרונות רוכש אחר לאחזקותיהם. הרי שהחלופה שעומדת לנגד עיניהם היא מכירת מניות הבנק בנתחים בבורסה – מהלך ששקול לסגירת פעילות של הבנק ולפיטורי כל עובדיו. לכן, סביר להניח כי העובדים יקיימו משא ומתן מול הנהלת אגוד בחודשים הקרובים על מנת להגיע להסכמות. עוד עולה ממהסכם, כי בטרם העסקה תצא לפעול יחלק אגוד דיבידנד של 100 מיליון שקל לבעלי המניות.

בבנק ישראל צפויים לאשר את המיזוג וזאת על רקע התבטאותה של המפקחת על הבנקים, חדוה בר, באוגוסט האחרון בראיון לרשת בלומברג בו ציינה כי תתמוך בהצעת שכזו. ברשות להגבלים עסקיים צפויים לבחון את פרטי העסקה על שלל פרטיה בתקופה הקרובה.