אקסין מציעה לרכוש את השליטה בכלל ביטוח לפי שווי של 4.5 מיליארד שקל

המגעים בין קבוצת אקסין (Exin Group) לאי.די.בי שבשליטת אדוארדו אלשטיין, לרכישת השליטה בכלל ביטוח, מגיעים לנקודה משמעותית. ל"כלכליסט" נודע כי קבוצת הביטוח האירופית, שמרכזה בהולנד וספרד, העלתה הצעה לא פורמלית שלפיה היא מוכנה לרכוש את השליטה בכלל ביטוח לפי שווי של יותר מ־4.5 מיליארד שקל לחברה.

מדובר בשווי שמשקף תמורה של 90% על ההון העצמי של כלל ביטוח שבדו"חות 2017 עמד על 5 מיליארד שקל, כאשר המחיר שמציעה אקסין גבוה ב־36% משווי השוק של כלל. עם זאת, אלשטיין דורש שווי גבוה יותר של 20%-10% מעל ההון העצמי (6-5.5 מיליארד שקל).

על פניו, מדובר בעסקה שיכולה לצאת לפועל מאחר שאקסין עשויה לעמוד בקלות רבה יותר בדרישותיה של דורית סלינגר, הממונה על הביטוח, זאת בשל היותה קבוצת ביטוח אירופית מוכרת. המחיר שאקסין מציעה דומה למחירים שהציעו החברות הסיניות עבור כלל ביטוח, שהמנכ"ל שלה איזי כהן עוזב אותה בטריקת דלת, אך סלינגר סירבה להעניק להן היתר שליטה.

אלשטיין, שסירב למכור עד לאחרונה את השליטה בכלל ביטוח, שינה את דעתו מאחר שביקש להתמודד על רכישת השליטה בבזק. בנוסף, הוא מחויב על פי חוק הריכוזיות להחליט עד סוף 2019 אם לשמור בידיו את האחזקות הריאליות של אי.די.בי – סלקום, שופרסל ונכסים ובניין – או להעדיף להחזיק בנכסים הפיננסיים שלה.

מת' פיירפילדף מנכ"ל אקסין | צילום: youtube

אדוארדו אלשטיין | צילום: אוראל כהן

המגעים בין אקסין לאי.די.בי מתנהלים זה כחודשיים, לאחר שהקבוצה האירופית בדקה גם את רכישת הפניקס, אבל החליטה להתמקד בכלל ביטוח לאחר שדלק חתמה על הסכם למכירת הפניקס לסיריוס. אקסין עוסקת בענף הביטוח בתחומי פיננסים, פינטק (טכנולוגיה פיננסית) ובניהול נכסים.

הפעילות של אקסין איננה תחומה רק לאירופה אלא גם לארה"ב ואסיה. את הקבוצה מייצג בארץ גלעד טל. השותפים הבכירים באקסין הם ג'ון קלאמוס וג'ון קודוניס, מחברת ניהול הנכסים האמריקאית קלאמוס אינווסטמנטס שהוקמה ב־1970 ומנהלת נכסים בהיקף של עשרות מיליארדי דולרים בעולם; מנכ"ל הקבוצה מתיו פיירפילד, מומחה בביטוח; ושותפים נוספים. קבוצת אקסין רכשה ביוני 2017 מ־NBG — הבנק השני בגודלו ביוון — את השליטה בחברת הביטוח שלו (75%) אטניקי הלניק ג'נרל אינשורנס (Ethniki Hellenic General Insurance) תמורת 718 מיליון יורו. המכירה בוצעה על ידי הבנק במסגרת תוכנית של האיחוד האירופי, שלפיה על הבנקים ביוון למכור נכסים שאינם בליבת הפעילות שלהם.

אי.די.בי מחויבת למכור מדי רבעון 5% ממניות כלל ביטוח בהתאם למתווה שעליו היא חתומה מול הממונה על שוק ההון, לאחר שלא עמדה בתאריך היעד הנדרש למכירת השליטה בחברה שהיה סוף 2016. עד כה נמכרו 15% ממניות כלל במסגרת עסקאות החלף שביצעה באמצעות הבנקים מזרחי טפחות ודיסקונט. בעסקאות ההחלף נקבע מנגנון שלפיו אם מניית כלל תעלה — אי.די.בי פתוח תקבל סכום נוסף על המכירה, ולהפך.

אי.די.בי שבשליטת אלשטיין צפויה לפרסם הבוקר את דו"חותיה הכספיים ל־2017, ובמקביל תקיים הבוקר מפגש לשוק ההון במלון הילטון שבו ישתתפו גם אלשטיין ומנכ"ל הקבוצה שולם לפידות שגם יישאו דברים; וכן המנכ"לים של החברות־הבנות ובראשם איציק אברכהן מנכ"ל שופרסל.