אלון רבוע כחול סיימה את 2017 ברווח של 131 מיליון שקל

על רקע הקשיים בהשלמת רכישת אפריקה ישראל מידי מחזיקי האג"ח, ואשר באו לביטוח בהתפטרות של הפניקס מהנציגות, פרסמה אלון רבוע כחול שבשליטת מוטי בן משה את דו"חותיה ל-2017. החברה סיימה את השנה עם רווח של 131 מיליון שקל המיוחס לבעלי המניות, כשאת התרומה הבולטת מביאה דור אלון שנהנתה מהירידה במחירי הנפט ב-2017.

את 2016 סיימה אלון רבוע כחול ברווח של 292 מיליון שקל אולם רובו נבע מהשלמת הסדר החוב של החברה שבו רכש בן משה את הבעלות תמורת 430 מיליון שקל.

אלון רבוע כחול מחזיקה ב-54.2% מרבוע נדל"ן ו-70% ממניות דור אלון. כמו כן היא מחזיקה ב-100% ממניות נעמן גרופ, ומרכז לוגיסטי בבאר טוביה.

דור אלוןרשמה רווח נקי של 104 מיליון שקל, גידול של 41% לעומת 2016. יצוין כי 2017 היתה שנה טובה למגזר הדלק כולו שנהנה כאמור ממחירי הדלק הנמוכים.

אלון רבוע נדל"ן רשמה צניחה של 18% ברווח הנקי ל-194 מיליון שקל לשנה לעומת 238 מיליון שקל ב-2016. החברה פעילה בתחום הנדל"ן המניב בעיקר ומחזיקה ב-50% מקניון TLV הכושל.

הדו"חות הכספיים קובעים כי שוויו של הקניון ירד ב-53 מיליון שקל (כ-3%) ל-1.76 מיליארד שקל. הכנסות הקניון מאז פתיחתו בחודש מרץ ועד סוף 2017 הסתכמו בכ-58 מיליון שקל, זאת לצד הפסד תפעולי של 27 מיליון שקל והפסד נקי של כ-52 מיליון שקל. שיעור התפוסה בקניון הוא 80%. האחים גינדי מנסים למכור את אחזקותיהם בחברה האם של הקניון ובן משה הוא אחד המועמדים לרכוש אותן. במחצית השנייה של 2017 הגדילה אלון רבוע כחול ב-3.5% נוספים של מניות רבוע נדל"ן. החברה מחלקת דיבידנד של 24 מיליון שקל בעקבות הרווחים.

נעמן, ההחזקה הקטנה ביותר, רשמה ב-2017 עלייה של 7.8% בהכנסות ל-318 מיליון שקל, אולם גם ירידה של 12% ברווח הנקי ל-7.8 מיליון שקל. נעמן פועלת בתחום מוצרים לבית (כלי מטבח בעיקר) ומוצרי טקסטיל שבה נרשם גידול של 8% בהכנסות.

האתגר המרכזי של אלון רבוע כחול הינו רכישת החברה הבורסאית אפריקה נכסים. במסגרת הסדר החוב שמקדמים קבוצת אפריקה ישראל ומחזיק האג"ח שלה עם בן משה וחברות בשליטתו, אמורה אלון רבוע כחול לרכוש את מניות השליטה (55.9%) באפריקה נכסים תמורת 1.27 מיליארד שקל במזומן ובתוספת תשלומים עתידיים של לפחות 130 מיליון שקל נוספים. רכישה זו אמורה להיות ממומנת בגיוס חוב גדול של החברה.

גיוס חוב אדיר

המקורות העצמיים של אלון רבוע כחול כפי שעולים מהדו"ח הם די גבוליים נכון לסוף 2017. היקף המזומנים של החברה הינו כ-157 מיליון שקל כשבנוסף היא אמורה לקבל בשנה הקרובה 48 מיליון שקל מחייבים ויתרות חובה, סה"כ כ-200 מיליון שקל בעוד שההתחיבויות השוטפות שלה הן 140 מיליון שקל. בן משה התחייב ליצוק לחברה נכסים פרטיים בהיקף 300 מיליון שקל לפחות, אבל גם כך מדובר בגיוס חוב אדיר שימנף עוד יותר את החברה שלה גם התחיבויות שאינן שוטפות של 1.1 מיליארד שקל.

במקביל, אמורה דור אלון לרכוש במסגרת הסדר החוב את החזקותיה של אפריקה ישראל בחברות המפעילות את כביש 6 בתמורה לכ-165 מיליון שקל. עם זאת, לשותפותיה של אפריקה ישראל בהחזקה זו קיימת זכות סירוב והן עשויות לממשה.

הסדר החוב של אפריקה ישראל ממתין כיום להסכמות מול רשות המסים ולאישורו של בית המשפט המחוזי בת"א. בן משה נקלע לעימות קשה עם מחזיקי האג"ח לאחר שבית המשפט פסק כי 120 מיליון שקל מהתמורות בהסדר יועברו לפקדון לחוב לרשות המיסים. מחזיקי האג"ח טוענים כי בן משה ידע על החוב והסתיר זאת מהם בזמן אמת ולכן דורשים שיזרים את הסכום מכיסו לפקדון..