חמת השלימה את ההנפקה – גייסה 48.8 מיליון שקל

קבוצת חמת השלימה את השלב המוסדי בהנפקת המניות שלה, עם גיוס כולל של 48.8 מיליון שקל. חמת התכוונה במקור לגייס 42.5 מיליון שקל אך לנוכח הביקושים העלתה משמעותית את הסכום.

יצרנית הכלים הסניטריים דיווחה הבוקר (א') למשקיעים בבורסה כי "לאור תוצאות המכרז, אישר הדירקטוריון להגדיל את היקף ההנפקה". ההיקף הנוכחי נאמד בכ-39,553 יחידות בנות 100 מניות כל אחת במחיר מינימלי של 12.34 שקלים. כך שהיקפו המצטבר מוערך בכ-48.8 מיליון שקל, גבוה בכ-14.8% מההיקף שבחנה החברה בתכנונה המקורי.

המחיר שבו מבקשת חמת לגייס את הכסף - 12.34 שקלים, הוא בדיסקאונט של כ-1.4% ביחס למחיר שבו פתחה המניה את המסחר הבוקר.

ברז של חמת

הדיסקאונט שבו מוצע מחיר ההנפקה היה גבוה יותר ביחס למחיר השוק ביום ההודעה המקורית על תוכניות הגיוס של חמת. הוא הצטמצמם משום שהמניה ירדה ביום חמישי בשיערו של כ-3.25%. הבוקר, נסחרת מניית חמת בירידה של 1.6% במחיר של 12.35 שקלים, גבוה באגורה ביחס למחיר שבו מתוכנן גיוס המניות. חמת הודיעה בתוכניתה המקורית כי תסגור את ברז תשלומי הדיבידנד לשנת 2018.

לחברה יש השקעה של מספר שנים בהקמת מפעל לכלים סנטיריים בטורקיה, דרך חברה מקומית בשם מאניסה (Manisa). המפעל שהקמתו החלה באוקטובר 2016 וצפוי להיפתח לקראת תום הרבעון האחרון השנה, הצריך מחמת השקעה שוטפת של כ-50 מיליון שקל עד לתום הרבעון הראשון של 2018.

נותר לחמת להזרים עוד כ-40 מיליון שקלים בכדי לעמוד במחויבות שלה. כושר הייצור הראשוני של המפע מוערך בין 300 ל-400 אלף כלים סניטריים בשנה, בעוד שמפעל חרסה הישראלי שמוחזקת על ידי קבוצת חמת מייצר לשם השוואה כ-250 אלף כלים כאלה. כושר הייצור הסופי של המפעל התורכי אמור להגיע ל-600 אלף כלים סניטריים בשנה.

ב-30 בינואר 2018 נסגרה סופית עסקת "חזי בנק", שנועדה להרחיב את פעילות הקבוצה בשוק המקומי. העסקה באותה עסקה רכשה חמת 80% מחזי בנק תמורת 74.7 מיליון שקל. העסקה גילמה לחזי בנק שווי של כ-93.4 מיליון שקל. בהקשר זה, אפשר לציין כי הרווח הנקי של חמת ב-2017 הסתכם בכ-32 מיליון שקל, ואם משקללים אותו עם תוצאות חזי בנק, לפי נתוני הפרופורמה מקבלים רווח של 48 מיליון שקל לאותה השנה.

חמת נשלטת על ידי איש העסקים יואב גולן, העומד בראש קבוצת ניאור אחזקות. גולן מחזיק בכ-61.2% מההון המניות של חמת, טרם ביצוע ההנפקה לציבור. לחמת אין אגרות חוב לטווח ארוך וגם לא אשראי בנקאי לטווח ארוך. ההתחייבויות ארוכות הטווח שלה מצומצמות למדי ומסתכמות בכ-29.5 מיליון שקל מתוך מאזן של 606.4 מיליון שקל.

עם זאת, יש לחמת לחצים מסוימים באשראי השוטף שאמור להיפרע בתוך שנה. חמת סיימה את הרבעון הראשון של השנה עם אשראי בהתחייבויות השוטפות שלה בהיקף של 265.7 מיליון שקל מהבנקים, עלייה של 85% ביחס להיקף האשראי מהבנקים ברבעון הראשון של 2017. ההתחייבויות השוטפות של החברה נאמדות בכ-423.1 מיליון שקל מול נכסים שוטפים של 311.9 מיליון שקל בתום הרבעון הראשון.