אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
גיל אגמון במו"מ למכור את חלקו במישור רותם לעידן עופר צילום: בלומברג

בלעדי לכלכליסט

גיל אגמון במו"מ למכור את חלקו במישור רותם לעידן עופר

במסגרת העסקה תמכור ורידיס של דלק רכב את חלקה (20%) בתחנת הכוח הפרטית במישור רותם לאו.פי.סי שבשליטת עופר. המהלך יתבצע בהקצאת מניות או.פי.סי חדשות בשווי 500 מיליון שקל וינזיל את האחזקה של ורידיס

09.04.2019, 07:01 | גולן חזני

הצטרפו לעדכונים שוטפים בערוץ הטלגרם של מדור שוק ההון בכלכליסט

 

עסקת ענק בתחום תחנות הכוח מתבשלת בימים אלה סביב תחנת הכוח הפרטית שבמישור רותם. ל"כלכליסט" נודע כי או.פי.סי שבשליטת עידן עופר מנהלת משא ומתן מתקדם לרכוש את מניותיה של השותפה שלה בתחנה, ורידיס (לשעבר חברת ואוליה), בעסקה בסכום מוערך של 500 מיליון שקל ולפי שווי תחנה של 2.5 מיליארד שקל. או.פי.סי נשלטת (75%) בידי עידן עופר באמצעות חברת קנון שנסחרת בתל אביב ובנאסד"ק.

קראו עוד בכלכליסט

ההון העצמי של או.פי.סי יזנק ב-3.2 מיליארד שקל

ורידיס, שבבעלות מלאה של דלק רכב שבשליטת גיל אגמון, תקבל עבור מניותיה בתחנת הכוח (20%) מניות של או.פי.סי בהיקף זהה. המניות, כ־14%, יינתנו בהקצאה ממניות או.פי.סי שנסחרת בשווי של 2.7 מיליארד שקל בבורסה בתל אביב. התחנה במישור רותם מהווה את הנכס העיקרי של או.פי.סי, שפעילותה היא תחנות הכוח בישראל.

התחנה במישור רותם רשומה בספרי דלק רכב בשווי של 470 מיליון שקל. מלבד רותם, מחזיקה או.פי.סי בתחנת כוח בחדרה בהספק של 150 ואט ובהשקעה של מיליארד שקל. בשבוע שעבר קיבלה או.פי.סי את הרשיון להקמת תחנת הכוח צומת, בדרום, בהשקעה של 300 מיליון דולר. בינואר רכשה או.פי.סי את בעלי מניות המיעוט בצומת (5%) תמורת 27 מיליון שקל.

העסקה לרכישת מניות ורידיס נעשית באמצעות מניות מאחר ואו.פי.סי זקוקה להון עצמי גבוה כדי להתחיל בבניית התחנה בצומת פלוגות. או.פי.סי שהונה העצמי עמד בסוף 2018 על 758 מיליון שקל תגדיל את הונה משמעותית בעקבות העסקה, לסדר גודל של 3.2 מיליארד שקל. העסקה מהווה למעשה הנפקת מניות חדשות, שישמשו כתמורה לוורידיס.

מניית דלק רכב צללה ב־40% מאז רכישת ורידיס

דלק רכב, יבואנית כלי הרכב מתוצרת מאזדה, פורד ו־BMW, שילמה 990 מיליון שקל תמורת 70% מקבוצת ורידיס לקרן אוק טרי, בעסקה שהושלמה ביולי 2018. מאז פורסמה העסקה לראשונה, איבדה מניית דלק רכב יותר מ־40% מערכה ל־1.23 מיליארד שקל, כשהירידה מיוחסת בעיקר לעלייה במינוף וכניסה לתחום שאיננו ליבת עסקיה.

עידן עופר , צילום: בלומברג עידן עופר | צילום: בלומברג עידן עופר , צילום: בלומברג

ביתרת מניות ורידיס מחזיקים השותפים של דלק רכב בעסקה, הראל (10%) ותש"י (20%). דלק רכב קיבלה מימון של מיליארד שקל לעסקה, שהכפיל את החוב שלה ל־2 מיליארד שקל. העסקה הנוכחית מנזילה את האחזקה של ורידיס במישור רותם ותקל עליה למכור את המניות ולהעלות דיבידנד לבעלי המניות, שממנו צפויה דלק רכב אם יחולק, לקבל 350 מיליון שקל שיקטינו את החוב שלה.

רותם שההספק שלה הינו 440 מגה וואט, היא תרנגולת שמטילה ביצי זהב. הכנסותיה ממכירת חשמל לחברת החשמל וללקוחות פרטיים עמדו על 1.2 מיליארד שקל ב־2018, והרווח הנקי שלה עמד על 123 מיליון שקל.

רותם חילקה בחודש שעבר דיבידנד של 70 מיליון שקל לאו.פי.סי ו־17.6 מיליון שקל לורידיס. שנה קודם לכן קיבלה או.פי.סי דיבידנד של 116 מיליון שקל מרותם ואילו ורידיס קיבלה 29 מיליון שקל. הרווח של או.פי.סי כולה עמד ב־2018 על 97.5 מיליון שקל. הכנסות או.פי.סי עמדו על 1.3 מיליארד שקל, כך שההכנסות מרותם מהווה כמעט את כל הכנסותיה. התחנה ברותם הייתה תחנת הכוח הפרטית הראשונה שהופעלה בישראל. מדובר בתחנה מוסקת גז טבעי במחזור משולב.

או.פי.סי הונפקה בישראל במחצית הראשונה של 2017, לאחר שעד אז היתה חלק מחברת אייסי פאואר שהחזיקה גם בתחנות כוח בדרום אמריקה. אלה נמכרו בעסקה של 1.3 מיליארד דולר. או.פי.סי הונפקה בשווי של 1.25 מיליארד שקל לפני הכסף וגייסה 400 מיליון שקל. המניה היתה בעלת אחת התשואות הטובות ביותר בשנתיים האחרונות, כשמאז ההנפקה רשמה תשואה של 74%.

שיתוף בטוויטר שיתוף בוואטסאפ שיתוף בפייסבוק שיתוף במייל

תגיות

4 תגובות לכתיבת תגובה לכתיבת תגובה

3.
חזני מטעה את הקוראים
הטעיה 1: כותב שקנו 70% בוירדיס ושילמו 990 מליון אבל שוכח לספר שהכלה הגיעה עם חוב צנוע של 1,620,000 שח (לפי הצהרת דלק). 2. כותב על מחיר המכירה הסביר של 500 מליון (470 בספרים של דלק, ודלק - היום חברת אחזקות - מקבלת מניות ולא מזומן), אבל , שוב, שוכח לציין את החוב שיש במישור רותם: 1,222,800 שח. מי ישלם את החוב? בנון? 3. רושם שדלק רכב יש עכשיו חוב של 2 מיליארד שח, כשהמספר גבוה הרבה הרבה יותר לפי דוח דלק - 3,156,000,000 שח. 4. שוכח לציין את "אזהרת הרווח" שדלק החביאה בדוח השנתי ביחס למכירת הרכבים ל 2019.
אני  |  09.04.19
1.
ביצת זהב זה לא מכפיל 20
אם רותם עושה 123 מלשח שנתי ונמכרת לפי 2.5 מיליארד אז המשמעות היא ש OPC קונה את העסק מורידיס לפי מכפיל 20. זה לא זול. למה העיסקה טובה לורידיס אני מבין. למה העיסקה טובה ל OPC? פחות מבין. דוגמה לביצת זהב זה מפעיל כביש 6, אותו מבקשים לקנות מאיתנו (נושי אפריקה) לפי מכפיל... 6-7.
dw  |  09.04.19