חברות טכנולוגיה בישראל גייסו 2.32 מיליארד דולר ברבעון השני - שיא של 6 שנים

חברות הייטק ישראליות גייסו 2.32 מיליארד דולר במהלך הרבעון השני של 2019 - הסכום הרבעוני הגבוה ביותר מאז 2013, כך לפי דו״ח חדש של ZAG - IVC זיסמן אהרוני גייר ושות'. הדו״ח מציין כי הגידול בהיקף ההון הואץ בזכות 10 עסקאות ענק של יותר מ-50 מיליון דולר, ומסתכמות לכדי 1.26 מיליארד דולר - 54% מסך ההון הכולל שגוייס ברבעון זה.

גם בסיכום המחצית הראשונה של השנה נקבע שיא: גיוסים של 3.9 מיליארד דולר ב- 254 עסקאות, עם זאת, מספר העסקאות היה גבוה רק במעט מ- 242 עסקאות במחצית הראשונה של 2018. ההשקעה החציונית ברבעון השני של 2019 הגיעה ל- 5.5 מיליון דולר, בהשוואה ל- 5 מיליון דולר ברבעון השני של 2018 ו- 6 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2019.

עסקאות מגובות הון סיכון מהוות 78% מסך ההון שגוייס ברבעון השני של 2019 עם 73 עסקאות שהסתכמו ב-1.81 מיליארד דולר. זאת בהשוואה ל- 1.34 מיליארד דולר ב- 75 עסקאות ברבעון הראשון של 2019.ֿ בנוסף, הסכום שגוייס בידי חברות בשלבי צמיחה מהירה (Revenue Growth) זינק ל- 1.12 מיליארד דולר. במחצית הראשונה של השנה, 148 עסקאות מגובות הון-סיכון הסתכמו ב- 3.16 מיליארד דולר, כמעט כפול בהשוואה ל- 142 עסקאות ו- 1.86 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2018.

עו"ד שמוליק זיסמן, שותף מנהל העומד בראש תחום ההייטק בפירמת עורכי הדין ZAG-S&W מסר: "חשבנו שסכומי הגיוס הגבוהים ברבעון הראשון של 2019 שברו כל שיא ביחס לרבעונים מקבילים, וזו עליית המדרגה המשמעותית בשש השנים האחרונות, אבל הרבעון השני השנה רשם את הזינוק המשמעותי ביותר אי פעם בסך של 757 מיליון ביחס לרבעון קודם, ומציין שיא גיוסים רבעוני, ובהתאם חציוני, חסר תקדים בשנים האחרונות".

לדבריו, "חברות בשלבי ה- Late Stage נהנו מסכומי גיוס שוברי שיאים ברבעון זה, לצד יציבות מסוימת בהיקפי ההשקעות בחברות ה- Early Stage. לעומתן, נראה כי חברות ה- Mid Stage ׳משלמות את המחיר׳ והיקפי הגיוסים ברבעון זה היו נמוכים יותר מאלו שהתרגלנו לראות בשנים האחרונות, בחברות בשלב זה". לדבריו, ברבעון זה נרשם סכום שיא של הון זר שמושקע בהייטק הישראלי; מאחר וגם סכומי הגיוס ממקורות ישראליים הולכים וגדלים, נשמר היחס ביניהם (70% הון זר – 30% הון ישראלי).

העסקאות הגדולות: למונייד, מאנדיי וסנטינל לאבס

שלוש העסקאות הגדולות ברבעון השני הסתכמו ב-670 מיליון דולר: חברת האינשורטק Lemonade גייסה 300 מיליון דולר, חברת התוכנה Monday גייסה 250 מיליון דולר וחברת הסייבר Sentinel Labs גייסה 120 מיליון דולר. בין עשר העסקאות הגדולות של השנה נכללות גם שתיים יוצאות דופן: גיוס של 186 מיליון דולר על ידי אלביט מערכות בסבב PIPE וגיוס של 110 מיליון דולר שביצעה סלברייט לאחר רכישתה בידי תאגיד Sun Corp היפני.

ממיפוי הגיוסים לפי שלבים עולה כי חברות הצמיחה הישראליות (חברות בעלות הכנסות ראשוניות או הכנסות בצמיחה מהירה) גייסו סך כולל של 2.02 מיליארד דולר ב- 70 עסקאות —הסכום הגבוה ביותר מאז 2013. ברבעון השני של השנה, 23 סבבי גיוס ההון המאוחרים (Late Rounds) משכו 1.12 מיליארד דולר, כמעט פי שלושה בהשוואה ל- 414 מיליון דולר שגוייסו בידי חברות כאלו ברבעון השני של 2018. ברבעון השני של השנה, 29 עסקאות הגדולות מ- 20 מיליון דולר כל אחת, הובילו את גיוסי ההון עם סכום שיא של 1.79 מיליארד דולר, בהשוואה ל- 932 מיליון דולר ב- 18 עסקאות בתקופה המקבילה אשתקד.

במהלך המחצית הראשונה של 2019, סך ההון שגוייס ב- 53 עסקאות הגדולות מ- 20 מיליון דולר כל אחת, הסתכם ב- 2.78 מיליארד דולר. סך ההון שגוייס ב- 15 עסקאות הגדולות מ- 50 מיליון דולר כל אחת הסתכם ב- 1.7 מיליארד דולר, והיה גבוה בהרבה מ- 920 מיליון דולר שגוייסו בעסקאות כאלו בששת החודשים הראשונים ב- 2018. הסקטור הפופולרי ביותר הוא זה של חברות התוכנה שגייסו סך של 1.02 מיליארד דולר ב- 49 עסקאות, הסכום הרבעוני הגבוה ביותר מאז 2013. חברות מדעי החיים גייסו 263 מיליון דולר ב- 27 עסקאות, סכום ומספר עסקאות הגבוהים במעט מהממוצע הרבעוני מאז 2013.

המשקיעים הישראלים מעלים הילוך

ברבעון זה ביצעו המשקיעים הישראלים 174 עסקאות בהיקף כולל של 704 מיליון דולר. לפי IVC, זה הסכום הרבעוני הגבוה ביותר מאז שנת 2013. מספר העסקאות שבוצעו בידי משקיעים ישראלים היה גבוה בהשוואה לכל רבעון אחר בשנים האחרונות. המשקיעים הזרים האיצו אף הם את פעילותם וביצעו ברבעון השני של השנה 441 השקעות בהיקף כולל של 1.57 מיליארד דולר.

מריאנה שפירא, מנהלת המחקר ב-IVC מסרה: "המגמה ברבעונים האחרונים נמשכה גם ברבעון השני של 2019. חברות ההייטק הישראליות בצמיחה נהנות מגישה להון זמין בהיקף גדול יותר, בעיקר מצד משקיעים זרים. מגמה זו מצביעה על כך שהמשקיעים הזרים לא איבדו את התיאבון לחברות הטכנולוגיה הישראליות. מאידך, העדפת המשקיעים את החברות הבשלות יותר מציבה אתגרים הן לחברות בשלבים מוקדמים המבקשות לגייס הון והן למשקיעים מקומיים. נתוני הרבעון השני של השנה מצביעים על כך שחלק ניכר מהחברות בשלבים המוקדמים מתקשות בגיוסי הון. פער זה עלול להשפיע לרעה על עתידן של חברות הסטארט-אפ בישראל". לפי שפירא, אם מגמת ההשקעות במחצית השניה של 2019 תמשיך בקצב דומה, שנה זו צפויה להסתיים בעלייה משמעותית בהיקף ההון המושקע בחברות ההייטק הישראליות.