שיא גיוסים של שש שנים להייטק הישראלי ברבעון השלישי

חברות ישראליות גייסו ברבעון השלישי 2.24 מיליארד דולר ב-142 עסקאות, יותר מבכל רבעון מאז 2013, כך לפי הסקר הרבעוני של ZAG - IVC זיסמן אהרוני גייר ושות'. ההון שגוייס ברבעון האחרון היה דומה לזה של הרבעון השני השנה, אך מספר העסקאות עלה בהשוואה לרבעון הקודם (בו בוצעו 128 עסקאות) ולרבעון השלישי ב-2018 (119 עסקאות). 13 עסקאות שגדולות מ-50 מיליון דולר כל אחת משכו 57% מכלל ההון שגוייס ברבעון כולו.

בשש עסקאות גדולות מ-100 מיליון דולר גויסו 841 מיליון דולר: סייבריזון שגייסה 200 מיליון דולר מסופטבנק, פאנדבוקס שגייסה 176 מיליון, לייטריקס שגייסה 135 מיליון (אם כי 80 מיליון מתוכם בעסקת סקונדרי), לאנדבאז שגייסה 130, היפו (שמייסדיה ישראלים ואין לה פעילות בארץ) שגייסה 100 מיליון, וטראקס עם 100 מיליון גם היא.

קרנות הון סיכון הופכות דומיננטיות יותר

עסקאות מגובות הון סיכון היוו ברבעון זה 72% מסך ההון שגוייס, עם 81 עסקאות שהסתכמו ב-1.6 מיליארד דולר. זאת בהשוואה ל-31 מיליארד דולר (81% מסך ההון) ב-72 עסקאות ברבעון השלישי אשתקד. בעסקאות מגובות הון סיכון גויס סכום של 4.68 מיליארד דולר בשלושת הרבעונים הראשונים של 2019, סכום קרוב לסך ההון שגויס בכל 2018. חברות בשלות בשלבי צמיחה מואצת הובילו את גיוסי ההון עם 2.58 מיליארד דולר ב-48 עסקאות, עלייה של 65% בסך ההון ושל 23% במספר העסקאות בהשוואה לנתוני 2018 כולה.

המשקיעים הישראלים ביצעו 56 עסקאות בהיקף כולל של 280 מיליון דולר (מתוך 1.02 מיליארד דולר שגויסו בעסקאות אלו). כמחצית מהסכום גוייס בידי חברות בשלב המכירות הראשוניות. קרנות ההון סיכון הישראליות האיצו את פעילותן בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה וביצעו 267 השקעות המשקפות עלייה של 18% בהשוואה ל- 226 השקעות בשלושת הרבעונים הראשונים ב- 2018.

חברות צעירות מקבלות נתח קטן יותר מהעוגה

עו"ד שמוליק זיסמן, שותף מנהל שעומד בראש תחום ההייטק בפירמת עורכי הדין ZAG-S&W הצביע על הירידה בהשקעות בחברות צעירות: "מהנתונים עולה כי ייתכן והעדפות המשקיעים המשתנות מהוות תמרור אזהרה עליו הצבענו בעבר – 'הון סיכון בפחות סיכון'. שיעור ההון שהושקע בחברות שלב מוקדם ביחס לסך ההון שהושקע נמצא במגמת ירידה בשנה האחרונה; ברבעון זה, נרשם השיעור הנמוך ביותר. אל מול שלושת הרבעונים הראשונים של שנת 2018, סך הגיוס של חברות השלב המוקדם בשלושת הרבעונים הראשונים של 2019 יציב יחסית. לכן, יש לנו תקווה שאין זו עדיין מגמה חד משמעית אלא תמרור אזהרה בלבד".

ואולם, מדובר ברבעון בו נרשמה עלייה במספר העסקאות בסבבים מוקדמים: נרשמה עלייה של 30% במספרן של העסקאות בחברות בשלבים מוקדמים (סיד + מו"פ) בהשוואה למספרן ברבעון השלישי ב-2018. במהלך שלושת הרבעונים הראשונים, חברות הייטק ישראליות בשלב הצמיחה במכירות גייסו 3.26 מיליארד דולר ב-63 עסקאות, בעיקר הודות ל-23 עסקאות שגדולות מ-50 מיליון דולר כל אחת.

המגזר השולט: חברות התוכנה

חברות התוכנה הישראליות משכו את רוב ההון שגוייס ברבעון השלישי של השנה עם 1.4 מיליארד דולר ב-52 עסקאות. 10 עסקאות הגדולות מ-50 מיליון דולר כל אחת, גרפו 73% מסך ההון שגוייס בידי חברות התוכנה ברבעון השלישי. חברות מדעי החיים גייסו ברבעון החולף 350 מיליון דולר ב-38 עסקאות בהשוואה ל-239 מיליון דולר ב-29 עסקאות ברבעון השלישי אשתקד. עלייה נרשמה גם בתחום הקלינטק: עשר חברות גייסו 85 מיליון דולר, ברבעון השלישי של השנה.

מריאנה שפירא, מנהלת המחקר בחברת IVC Research Center, מסרה: "העלייה בפעילות גיוסי ההון בישראל שנרשמה במהלך שלושת הרבעונים הראשונים של 2019 מקבילה למגמה הגלובלית בתעשיית ההייטק. אחת המגמות הבולטת, שנראה כי תואץ גם במהלך הרבעון הרביעי השנה היא צמיחה מהירה של חברות מתבגרות בתחום התוכנה, במיוחד בתחומי הבינה המלאכותית וסייבר. על פי המידע של IVC, בחמש השנים האחרונות נצפתה עלייה רציפה בגיוסים ובאקזיטים בקלאסטרים טכנולוגיים אלה, ויותר מ-70% מהחברות הפעילות נמצאות בשלבי מכירות. אמנם לא נרשמה עלייה בהיקפי הגיוסים של כלל החברות בשלבים המוקדמים, אך יתכן שקצב הגיוסים בחברות אלו יגבר ברבעון האחרון של השנה, בדומה למגמה שנצפתה בשנים הקודמות".