צילום: טל שחר
כפיר ומנור גינדי נאלצים להוריד את השווי שהעניקו לביופארם, מ-83 ל-60 מיליון שקל
ההחלטה התקבלה לאחר התדיינות מול רשות ניי"ע - היא כללה בנוסף עדכון כלפי כלפי מטה של תחזית פוטנציאל נתח השוק בישראל ל-11.2%, ואת נתח השוק האפקטיבי בגרמניה ל-1.2%. ביופארם מתכוונת להתמזג אל חברת הקנאביס הרפואי קאנומד הציבורית
חברת הקנאביס הרפואי קאנומד פירסמה הלילה (א') דיווח משלים להסכם המיזוג שלה עם חברת הקנאביס הרפואי ביופארם. קאנומד הורידה את השווי המוערך של חברה המתמזגת ל-60 מיליון שקל מהערכה של 83 מיליון שקל שניתנה בדיווח קודם.
קראו עוד בכלכליסט
החברה, שבעליה העיקריים הם האחים כפיר ומנור גינדי, מציינת כי תיקנה את הערכת השווי לאחר דיונים עם סגל רשות ניירות ערך בנושא, וכי השינוי בוצע כך שכעת הערכת השווי משקללת את שווי החברה האפשרי במסגרת 2 אפשרויות: אם יחול ייצוא מישראל, ואם לא יחול ייצוא מישראל.
בנוסף, החברה הורידה את תחזית נתח השוק שתתפוס בשנת 2024 בישראל מ-14% ל-11.2% ואת נתח השוק שצפתה לאותה שנה בגרמניה מ-12% לנתח שוק אפקטיבי של 1.2%, כאשר היא הורידה גם את תחזית גודל השוק הגרמני שלהערכתה יעמוד על 360 טון קנאביס רפואי לשנה ב-2024 ולא על 400 טון קנאביס רפואי, כפי שהעריכה קודם. נתח השוק המשוקלל אותו היא צופה לעתיד עומד על 0.6% לשוק הישראלי והגרמני יחדיו.
החברה ציינה, כי "במסגרת דיונים עם סגל רשות ניירות ערך הועלתה הסוגיה של קביעת תוספת הסיכון, וזאת נוכח אי ודאויות משמעותיות ביחס להנחות שבהן נעשה שימוש בהערכת השווי, בין היתר ביחס לגורמים הבאים: נתחי השוק שהניחה החברה ביחס לפעילותה בישראל ובגרמניה; אפשרות יצוא הקנאביס הרפואי מישראל; המצב הפיננסי של החברה, נוכח הערת העסק החי הכלולה בדוחות החברה - ההערה אינה נובעת מחדלות פירעון אלא מחוסר מזומנים להשקעה".
לאור כל אלו החברה גם שינתה את תוספת הסיכון שלה מ-10% ל-15%, ואת שיעור ריבית ההיוון מ-20% ל-25%. החברה מוסיפה בדיווח, כי התגברות התחרות בענף היא כמעט ודאית, וכי לאור זאת קיים סיכון של אי השגת יעדי נתח השוק שהיא הציבה לעצמה. עוד עולה מהדיווח המשלים, כי לטובת הקמת מפעל ותשעת חדרי גידול קנאביס רפואי שהחברה מתכננת להקים היא תיאלץ לגייס 37 מיליון שקל במסגרת גיוס ציבורי, וזאת בנוסף ל-15.5 מיליון שקל שהיא צופה לקבל במסגרת מימוש אופציה של חברת אורן השקעות.
החברה צופה, כי אם תקים מפעל ו-9 חדרי גידול חקלאי היא תפיק 8 טון של תפרחת קנאביס רפואי יבשה, שיניבו לה טווח הכנסות של בין 64 ל-120 מיליון שקל בשנת 2021. החברה צופה עוד, כי העלויות של אותו מפעל ותשעת חדרי גידול יעמדו על 17.1 מיליון שקל לאותה שנה לטובת מכירה בשוק המקומי ו-21.4 מיליון שקל ל
