מחזיקי אג"ח איי.די.או גרופ לא מסתפקים בפירעון החוב

הזרמה של בעלת השליטה באיי.די.או גרופ, אדלר (Adler Real Estate) הגרמנית, אפשרה לחברת הנדל"ן להיענות לדרישת מחזיקי האג"ח של החברה ולפרוע את חובותיה להם בהיקף של 1.165 מיליארד שקל. התשלום משקף את ערך הפארי (ערך התחייבותי נוכחי) של החוב. 

בכך מסתיים פרק אחד בסאגה שבין מחזיקי האג"ח לחברה. המחזיקים דרשו גם קנס פירעון מוקדם של 84 מיליון שקל, שהחברה ובעלת השליטה בה אדלר סירבו לשלם, ועתה הם צפויים לצאת למאבק משפטי על סכום זה.

המחזיקים בסדרה ז' יקבלו כ־614 מיליון שקל והמחזיקים בסדרה ח' יקבלו כ־551 מיליון שקל. הסכומים שהועברו לנאמן כוללים את הקרן והריבית שנצברה עד למועד העברת הכספים. לדברי החברה, היא רואה בתשלום הסכומים הללו פירעון סופי ומלא של האג"ח.

אדלר העבירה לאיי.די.או גרופ הלוואה של 175 מיליון יורו לצורך הפירעון המוקדם של האג"ח, כדרישת המחזיקים. יתרת הסכום הועברה מקופת המזומנים של החברה, שכללה 90 מיליון יורו ו־168 מיליון שקל.

הדרישה של המחזיקים נבעה מחששם כי מהלכים חד־צדדיים של החברה ושל בעלת השליטה בה עלולים לפגוע בזכויותיה ולסכן את יכולתה לפרוע את התחייבויותיה להם במועדיהן. המחזיקים חששו מפני כניסת החברה לתחום יזמות הנדל"ן, בעוד עד כה היא פעלה בתחום הנדל"ן המניב, וכן חששו מפני הפיכת מניות השליטה בחברה־הבת איי.די.או פרופרטיז (22% מתוך 33%), שמשועבדות למחזיקי האג"ח של איי.די.או גרופ, לרדומות.

איי.די.או גרופ מחזיקה ב־33% ממניות חברת הנדל"ן הגרמנית איי.די.או פרופרטיז (ADOP), הפועלת בשוק הדירות של ברלין ונסחרת בבורסת פרנקפורט לפי שווי של 1.3 מיליארד יורו. המניות האלה שוחררו אתמול משעבוד לנוכח התשלום למחזיקים.

נאמן האג"ח, יוסי רזניק ממשרד רזניק פז נבו, ישאיר בידיו 6 מיליון שקלים מהקרן שהועברה, לצורך מימון אמצעים משפטיים אפשריים נגד איי.די.או גרופ. המחזיקים יצביעו היום אם להורות לנאמן לנקוט הליכים משפטיים, לשם תביעת מלוא הסכומים המגיעים לנאמן ולהם, מעבר לתשלום שכבר הועבר. הרוב הדרוש באסיפה לקבלת ההחלטה הוא 75% מקרב המצביעים בכל אחת מהסדרות, ואם רק אחת מהסדרות תחליט לצאת למאבק משפטי, ישמור הנאמן סכום של 4.5 מיליון שקל למימון ההליך המשפטי.

אדלר רכשה לפני חודשיים את מלוא מניות איי.די.או גרופ בתמורה ל־708 מיליון יורו. מיד לאחר מכן מינתה אדלר נציגים מטעמה בדירקטוריון איי.די.או פרופרטיז, ואלה העבירו הצעת החלטה ולפיה תגיש החברה הצעת רכש מלאה לאדלר עצמה בעסקת מניות לפי יחס של 0.4164 מניות שלה לכל מניית אדלר שתירכש. צעד זה הוא שעורר את המאבק של מחזיקי האג"ח.

נכס של החברה־הבת איי.די.או פרופרטיז בברלין | צילום: אורן פרוינד