צילום: שאול גולן
העסקה שהניבה לפונטיפקס החזר של פי 5 על ההשקעה
קרן הביוטק מחזיקה ב־4.8% מפריבייל האמריקאית שנמכרה לאיליי לילי ב־1.04 מיליארד דולר. פונטיפקס השקיעה בחברת הביוטק כ־10 מיליון דולר ותקבל לידיה עד 50 מיליון דולר. השנה גם הנפיקה את קארוס, שנחשבת להנפקה המוצלחת בנאסד"ק ב־2020
אקזיט שסוגר שנה מוצלחת: חברות הביוטק נאבקו כעשור על תשומת הלב של משקיעי נישה — עד שהגיעה הקורונה. זו הסיטה גם לעברן את כספי המשקיעים בוול סטריט, והפכה את 2020 לשנה המוצלחת בתולדותיהן, עם שיא של הנפקות חדשות, ותנופה ברכישות ומיזוגים.
קראו עוד בכלכליסט
זו גם השנה הטובה ביותר עד כה לקרן הביוטק פונטיפקס, בניהול תומר קריב ורן נוסבאום, שרושמת אקזיט נוסף בפרוטופליו שלה.
ענקית התרופות האמריקאית אליי לילי (Eli Lilly) הודיעה השבוע על רכישת מלוא מניות (100%) חברת הביוטק האמריקאית פריבייל תרפיוטיקס (Prevail Therapeutics), הפועלת בתחום הטיפול הגנטי, תמורת עד 1.04 מיליארד דולר.
מכירת פריבייל — האקזיט הראשון של קרן 5
זהו האקזיט הראשון שרושמת קרן 5 של פונטיפקס, שסיימה גיוס של 250 מיליון דולר ב־2018, ומחזיקה בכ־4.8% ממניות פריבייל, לאחר שהשקיעה בה כ־10 מיליון דולר בשני סבבי גיוס, בסוף 2018 ובתחילת 2019, לצד השתתפות בהנפקת החברה בנאסד"ק ביולי 2019.
העסקה מבטאת לפריבייל פרמיה של 142.9% על שווייה בתחילת המסחר ביום שלישי, אז נסחרה בשווי של 430 מיליון דולר, ופונטיפקס תרשום החזר של כ־50 מיליון דולר — פי 5 על השקעתה בחברה.
ההחזר עשוי להגיע ל־54.7 מיליון דולר, שכן התגמול נקבע על 22.5 דולר למניה, המקנה לפריבייל שווי של 1.04 מיליארד דולר, אך מאפשר תוספת של עוד כ־4 דולר למניה, אם החברה תקבל אישור FDA למוצר הראשון שתשיק, לטיפול גנטי במערכת העצבים. בהנחה שהסכום יתווסף למחיר המניה, יעמוד שווי פריבייל בעסקה על 1.14 מיליארד דולר.
'פריבייל' נוסדה בתחילת 2018 בידי המשקיע ג'ונתן סילברסטין, שותף בקרן אורבימד ארה"ב, שיזם את הקמת החברה לאחר שחלה בפרקינסון. המוצר המוביל של החברה מיועד לחולי פרקינסון, ובנוסף למוצרים אחרים בתחום מערכת העצבים, בהם לטיפול במחלת גושה, השכיחה בעיקר בקרב יהודים ממוצא אשכנזי.
המחזיקה הגדולה בפריבייל היא קרן אורבימד (30%), שתקבל לידיה כ־312 מיליון דולר, ועם שאר המחזיקות נמנות החברות והקרנות האמריקאיות: Boxer, RA Capital, Blackrock, Citadel, Abbvie ו־Point 72, כל אחת עם כ־5%, ולכן צפויה לקבל עד כ־52 מיליון דולר.
אליי לילי מנסה זה זמן מה לאתר חברה שבאמצעותה תוכל לחדור לתחום הטיפול הגנטי, ופריבייל היא היחידה כיום בשוק שמתמקדת בטיפול במחלות מערכת העצבים המרכזית בגישה זו.
האקזיט בפריבייל סוגר לפונטיפקס שנה פורייה, לאחר שבאוקטובר סיימה לגייס את הקרן הגדולה בתולדותיה, 404 מיליון דולר, ובאפריל הובילה את הנפקתה בנאסד"ק של קארוס תרפיוטיקס, המפתחת תרופות המטולוגיות, לפי שווי 250 מיליון דולר לפני הכסף.
פונטיפקס ייסדה את קארוס ומחזיקה בכ־22% ממניותיה, לאחר שדוללה מאחזקה של 26% בעקבות הנפקת המניות הראשונה, שבמסגרתה גייסה 110 מיליון דולר תמורת 30% ממניותיה, והנפקת המניות השנייה שביצעה קארוס לפני כחודש, שבמסגרתה גייסה 160 מיליון דולר לפי שווי 1.1 מיליארד דולר לפני הכסף תמורת 12% ממניותיה. פונטיפקס נשארה בעלת המניות הגדולה בקארוס לאחר שרכשה מניות בכ־6 מיליון דולר בהנפקה הראשונה וסכום קטן יותר בשנייה, שהרכב הרוכשים בה טרם פורסם.
קארוס עלתה ב־386% מאז הנפקתה באפריל
קארוס הונפקה לפי 16 דולר למניה, ומאז עלתה ב־385.9% למחיר של 77.85 דולר ביום המסחר האחרון בנאסד"ק, ולשווי שוק של 1.8 מיליארד דולר. השווי הנגזר מכך לאחזקת פונטיפקס הוא כ־396 מיליון דולר, המהווים החזר של פי 19.8 על השקעתה בחברה — 20 מיליון דולר. קארוס נחשבת להנפקה המוצלחת בנאסד"ק מתחילת 2020 בכל הסקטורים.
פונטיפקס, שנוסדה ב־2004, הקימה עד היום 6 קרנות שגייסו 1.01 מיליארד דולר, לצד קרן חוב שגייסה 150 מיליון דולר וקרן אג־טק שגייסה 250 מיליון דולר. עיקר משקיעיה בישראל הם בית ההשקעות אלטשולר שחם והחברות הראל, מנורה מבטחים, הפניקס וכלל.
עם האקזיטים הבולטים של פונטיפקס נמנית קייט פארמה, שהוקמה בידי ד"ר אריה בלדגרין ונמכרה ב־2017 תמורת 12 מיליארד דולר. ההחזר למשקיעי פונטיפקס בעסקה עמד על 130 מיליון דולר על השקעה של 3.8 מיליון דולר. אקזיט גדול נוסף של הקרן היה מכירת סיקאם (Ccam) למרק תמורת 200 מיליון דולר ב־2016.