אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
משפחת אקרשטיין רוצה להיפגש עם 200 מיליון שקל בהנפקה צילום: אוראל כהן

משפחת אקרשטיין רוצה להיפגש עם 200 מיליון שקל בהנפקה

תנפיק 30% ממניותיה בשווי מבוקש של 1.4 מיליארד שקל. הגיוס יעמוד על 400 מיליון שקל ועד מחציתו תהיה בהצעת מכר של חמשת בני המשפחה, שקיבלו כל אחד 20% מהחברה כמעין ירושה. עלות שכר המנכ"ל דודי זבידה ב־3 שנים: 19.3 מיליון שקל

29.04.2021, 07:38 | גולן חזני

קבוצת אקרשטיין שבבעלות משפחת אקרשטיין יוצאת להנפקה, ולמעשה חוזרת לבורסה. כפי שנחשף ב"כלכליסט", יצרנית הבטון החליטה להנפיק אחרי שמגעים מול בנק הפועלים ומול לאומי בניסיון להכניסם כשותף ב־20% מהמניות, לא הבשילו. פועלים אי.בי.איי מובילה את ההנפקה.

קראו עוד בכלכליסט

אקרשטיין, החברה הגדולה בארץ לייצור מוצרי בטון לפיתוח סביבתי, בנייה ותשתיות, תנסה לצאת לשוק לפי שווי של 1.4 מיליארד שקל, הגבוה מהשווי שעליו דובר עם הבנקים, בהנפקה של 30% ממניותיה לציבור. הגיוס יעמוד על כ־400 מיליון שקל ועד מחציתו תהיה בהצעת מכר של בני המשפחה. אקרשטיין חוזרת לבורסה אחרי שב־2003 נמחקה מהמסחר בהצעת רכש שביצעה למניותיה, בעוד שווייה עמד על כ־150 מיליון שקל.

לחברה גם פעילות נדל"ן מניב למשרדים באזור התעשייה הרצליה פיתוח, וכן קרקעות לפעילות תעשייתית המשרתות אותה. זו הוקמה ב־1925 על ידי צבי אקרשטיין בבית חרושת קטן בתל אביב, שייצר את המרצפות לריצוף רחובות העיר. בשנות ה־50 עבר המפעל להרצליה ומאז הוקמו אתרי ייצור באשדוד, ירוחם, צפת וניצני שלום. על קרקע המפעל בהרצליה הוקמו מגדלי אקרשטיין, שבהם מחזיקה החברה 42% באמצעות זרוע הנדל"ן שלה. כמו כן יש לה שם זכויות בנייה לשני מגדלים נוספים, ויחד עם מגדל משרדים נוסף בהרצליה, בית הצומת, שבו שוכן המטה שלה, הם רשומים בשווי 361 מיליון שקל בספרים. קרקע המפעל באשדוד רשומה בשווי 180 מיליון שקל ושוכנת בנמל. גיורא אקרשטיין, בנו של צבי, משמש כיו"ר החברה.

החברה מחזיקה שלושה מפעלים בארה"ב באמצעות החברה־הבת אקרסטון. מוצריה מבוססים על בטון וכוללים את כל תחומי התשתיות והבנייה, אבל המוצר שבו מתהדרת החברה הן האבנים המשתלבות שהחלה לייצר בשנות ה־70 וחוללו מהפכה.

פעילותה החברה בארה"ב נעצרה כמעט לחלוטין בקורונה. בשנתיים האחרונות סובלת החברה מירידה נמשכת בהכנסות. ב־2020 הן היו 663 מיליון שקל, מתוכם 285 מיליון שקל מתחום ההנדסה, 286 מיליון שקל מהתעשייה, ו־26 מיליון שקל מהנדל"ן המניב. ב־2019 עמדו ההכנסות על 680 מיליון שקל וב־2018 על 735 מיליון שקל. בחברה מסבירים את הירידה בכך ש־2018 היתה שנת בחירות מקומיות, שבה הרשויות מגבירות את עבודות התשתית בישובים. ב־2020 מוסברת הירידה בארה"ב במגפת הקורונה.

ה־EBITDA (רווח תפעולי תזרימי) הסתכם ב־2020 ב־94 מיליון שקל, לעומת 102 מיליון ב־2019 ו־118 מיליון שקל ב־2018. הירידה היא בעיקר בפעילות בארה"ב, שם צנח הרווח מ־14 מיליון שקל ב־2019 ו־8.5 מיליון שקל ב־2018 ל־EBITDA שלילי של מיליון שקל ב־2020, בשל עצירת פעילות בקורונה.

הפעילות בישראל השיגה תוצאות טובות יותר. ה־EBITDA הסתכם ב־81 מיליון שקל לעומת 75 מיליון שקל ב־2019 ו־93 מיליון שקל ב־2018. ב־2018 הציגה החברה קפיצת ענק ב־EBITDA, לעומת 50 מיליון שקל בקודמתה. בחברה מייחסים זאת לתוכנית רב־שנתית עם כניסת המנכ"ל דודי זבידה (ששמו זהה למנכ"ל מבנה) ב־2017, שהתמקדה בהתייעלות תפעולית.

הרווח הנקי עמד על 59.1 מיליון שקל בלבד ב־2020, לעומת 76.6 מיליון שקל ב־2019 ו־75.6 מיליון ב־2018. מתוך הרווח בשנה החולפת, 23.3 מיליון שקל הם משיערוך שווי הנדל"ן של החברה; ב־2019 עמד השיערוך על 31 מיליון שקל.

גיורא וצבי אקרשטיין, צילום: אוראל כהן גיורא וצבי אקרשטיין | צילום: אוראל כהן גיורא וצבי אקרשטיין, צילום: אוראל כהן

ב־2020 משכה המשפחה מהחברות־הבנות דיבידנד של 60 מיליון שקל. זאת בדומה לשנה קודם לכן, 62.4 מיליון שקל.

עד לאחרונה החזיק גיורא אקרשטיין ב־99% מהמניות, אולם הוא חילק אותן גם לילדיו צבי בן, מאיה ליפין אקרשטיין וקרין קליר אקרשטיין ולאשתו סטפני, כך שכל אחד מחזיק ב־20%. בין החמישה נחתם הסכם בעלי מניות שלפיו ההנפקה מהווה סוג של העברת ירושה מהאב לילדיו. מכירת מניות לצד ג' לא תתאפשר ללא הסכמת יתר בעלי המניות, אם היא תוריד את אחזקת המשפחה מתחת ל־51%.

צבי אקרשטיין משמש סגן יו"ר עם עלות שכר של 2 מיליון שקל ב־2020, מאיה ליפין ארקשטיין היא ראש המערך המשפטי (1.8 מיליון), קרין אקרשטיין יועצת בתחום הניהול האדריכלי (540 אלף), וגיורא כיו"ר קיבל שכר בעלות 456 אלף שקל בלבד. עלות השכר הגהועה בחברה היא של המנכ"ל זבידה - 4.5 מיליון שקל ב־2020, כולל תגמול הוני של 1.4 מיליון שקל ומענק של 1.1 מיליון שקל. ב־2019 היתה עלות שכרו 6 מיליון שקל וב־2018 - 8.8 מיליון שקל.זבידה קיבל תוכנית תגמול מבוססת ביצועים כולל הבשלה שתסתיים בינואר 2022; בבסיסה יש מענק שנגזר מ־EBITDA של החברה ויכול להגיע לתקרה של 18 מיליון שקל, ומענק שנתי של 2% מתזרים המזומנים של החברה. לזבידה תוכנית דומה גם ביחס לביצועי אקרסטון. 

שיתוף בטוויטר שיתוף בוואטסאפ שיתוף בפייסבוק שיתוף במייל

תגיות