אלגואין בע"מ | צילום: נאסד"ק
אלגואין: מכונת הכסף האוטומטית מתל מונד שמנצחת את בתי ההשקעות
משקיעים פרטיים החלו לאחרונה להפעיל אלגוריתם פיננסי שפותח בישראל במשך עשרים השנים האחרונות, המביס את מדדי וול סטריט, ומייצר תשואה של בין 10%-80% בשנה, מבלי לשבת מול המחשב יותר מדקה ביום
אנשים חושבים שאפשר להרוויח באמצעות מסחר ידני או מהשקעה במניות לטווח ארוך. עם זאת, הניסיון מראה ש-95% מסוחרי היום מפסידים כסף, וכן רוב המשקיעים שבוחרים מניות להשקעה לטווח ארוך, נכנסים בזמן הלא נכון, ויוצאים בזמן הלא נכון; כלומר הם נכנסים לשוק אחרי שמחירי המניות כבר עלו, והם יוצאים ממנו אחרי שהמחירים ירדו, בגלל הפחד כמובן. הם לא ממש יודעים ששוק ההון השתנה בעשר השנים האחרונות בצורה דרמטית, ושהשתלטו עליו מכונות מסחר אשר מזרימות אליו כ-80% מכלל העסקאות שנעשות. מדובר במכונות שנהנות מתמיכה של מדענים, פיזיקאים, מתמטיקאים, אנשי סטטיסטיקה ומתכנתים, שכל מטרתם היא לנצח את המשקיע שפועל בצורה הישנה וסוחר באופן ידני מול המחשב שלו. זאת הסיבה שבארה"ב יש ירידה עצומה בכמות סוחרי היום. ההפסדים שלהם גרמו לרשות האמריקאית לניירות ערך, לחוקק כללים שכל מטרתם היא צמצום ההפסדים של סוחרי היום.
הסוחר עם האלגוריתם ינצח
יורם ברזני (60) עוסק כבר למעלה מ-20 שנה במחקר ופיתוח של מסחר אלגוריתמי בשוק ההון. חברת אלגואין שהקים, מציעה תוכנה אוטומטית למסחר בשוק המניות בארה"ב, המשיגה לסוחרים באמצעותה תשואות בשיעורים גבוהים בכל שנה' ומכה בקלות את תוצאות הביצועים של בתי ההשקעות השונים. תוצאות התוכנה מפוקחות על ידי הרשות לניירות ערך בארה"ב (ה-SEC), על ידי הארגון למסחר מורשה בחוזים עתידיים (NFA) וגופים נוספים, המעידים על האמון של הגופים המוסדיים בחברה.
יורם, למה בעצם מסחר אלגוריתמי? האם יש תחליף למוח האנושי היצירתי?
"איך שהשוק עובד היום, השחקנים החכמים פשוט לוקחים את הכסף של אלו שאינם מנוסים", אומר יורם. "על פי מחקרים רבים, אנו יודעים שעל כל 20 סוחרים שנכנסים לבורסה לסחור במניות במסחר ידני, 19 מפסידים. המספרים האלה לכאורה אמורים להרתיע אנשים מלהיכנס לשוק מלכתחילה, אולם בפועל אנשים ממשיכים להיכנס ובמספרים גדולים, ומקווים שאצלם איכשהו זה יהיה אחרת".
חלק מהאנשים משקיעים המון זמן בללמוד את השוק. למשל, לומדים ניתוח טכני, קריאת גרפים, תוכנות סריקה וכדומה. עם זאת, וורן באפט, המשקיע המחונן ביותר אי פעם, אמר כי בסופו של דבר, השיטה של הניתוח הטכני היא לא משהו שניתן להסתמך עליו. אנשים משקיעים המון כסף וזמן בתוכנות מיוחדות, קורסים, לימודים, ספרים, מה לא. בסוף, אחרי אין ספור זמן שהשקיעו בללמוד את הנושא, עדיין הם הפסידו יותר ממה שהם הרוויחו. הם מגלים שאם במקום כל מה שעשו והשקיעו, הם היו יושבים בים רגל על רגל, בשורה התחתונה היה להם יותר כסף ביד, ממה שיש להם אחרי 'ההרפתקה' שהם חוו. הדבר הזה נורא מתסכל. מסחר אלגוריתמי הוא בעצם הפתרון לכך".
איך זה עובד?
יורם: "המסחר האלגוריתמי מתבצע על תוכנת מחשב המחוברת לחשבון המסחר של המשקיע, ומבצעת בחשבונו פעולות מסחר של קנייה ומכירה ללא מגע יד אדם, המבוססות על אלגוריתם פיננסי מתוחכם בהתאם לתנודות בשוק. כלומר, המחשב מחליט מתי לקנות, מתי למכור, באיזו כמות, מבצע ניהול סיכונים, ניהול כספי וכדומה, בהתאם לפרמטרים שהגדרנו מראש, בהתאם לסכום ההשקעה שלנו וכן העדפות הסיכון שלנו. המטרה של המסחר האלגוריתמי מוגשמת בכך שעושים כסף בשוק ההון בצורה פאסיבית. גם אם חלק מהעסקאות שהמחשב עושה הן עסקאות מפסידות, עדיין הסטטיסטיקה היא כזאת שבמספרים הגדולים, המחשב מנצח כל בית השקעות.
היתרון של המסחר האלגוריתמי, הוא בכך שהוא יכול להתמודד עם כמויות גדולות של מידע בזמן קצר מאד, ולהגיב בזמן אמת בצורה הרבה יותר חכמה ומהירה ממה שמאפשרות לנו מגבלות הבינה האנושית. כל בתי ההשקעות היום משלבים אלגוריתמים בניהול המסחר שלהם, ולמחשב יש יתרון 'לא הוגן' כלפי הסוחר הידני. אולם מהיום, גם הסוחר הפרטי יכול ליהנות ממסחר מבוסס אלגוריתם פיננסי מתוחכם ביותר.
בנוסף, וכאן יש עוד יתרון גדול של המסחר האלגוריתמי, המחשב לא פועל מתוך רגש. אין לו כשלים אי-רציונליים אנושיים כמו שנאת הפסדים, פחד, תאוות בצע, אין לו רגשות והוא לא נסחף אחר ריגושים. הגורמים האנושיים הללו הם לא רציונליים, אבל הם מתרחשים באופן קבוע אצל סוחרים, במיוחד אצל אלו הפחות מנוסים וקשה מאד להתגבר על כך. המחשב הוא מחשב, אין לו רגש שעוצר ממנו להרוויח".
כמה זמן דורש המסחר האלגוריתמי?
"המסחר האלגוריתמי צנוע מאד בדרישות שלו", אומר יורם. "הוא לא צריך ממך כלום. כל שצריך זה מחשב שמחובר לאינטרנט, בערך דקה ביום של תחזוקה וזהו. כדי להתחיל לסחור בצורה אוטומטית, יש סדנה ייעודית שאני מעביר. לא נדרש שום ידע מוקדם בשוק ההון כדי להתחיל לסחור במערכת. גם לא צריך סכום ראשוני גבוה. אפשר להתחיל גם באלפי דולרים בודדים. צריך רק ידע בסיסי במחשבים וזה הכל. בסדנה אני מסביר על התוכנה, כיצד לכוון אותה לרמת הסיכונים הרצויה וכיצד להפעילה. כמו כן, אני מלמד את כל הדברים הבסיסיים על השוק הדרושים על מנת להשתמש במערכת, להבין את היתרון שלה בשוק וכיצד היא עוזרת לנו לנצל את הפסיכולוגיה של השוק לטובתנו.
אחר המערכת שלנו עוקבים אלפי סוחרים בארצות הברית. בארץ התחלנו לאפשר את השימוש בתוכנה לפני שנה וחצי, לאחר שסיימנו עם הרשות לניירות ערך בישראל תהליך ארוך של כתיבת החוק החדש, המאפשר מסחר אלגוריתמי בישראל. מה שמיוחד בתוכנה שלנו הוא השימוש המתוחכם ב"מדדי הפחד" השונים. תוכנת אלגואין מנתחת את מדדי ה-VIX השונים, את החוזים העתידיים על התנודתיות ואת השוק, ובעזרת האלגוריתם הפיננסי, היא יודעת למדוד את רמת הפחד בשוק בכל רגע נתון. בהתאם לכך, היא יודעת לקנות ולמכור ניירות ערך כמו תעודות סל על המדדים העיקריים, תעודות סל על התנודתיות, מניות וחוזים עתידיים במהירות מרבית וללא עכבות רגשיות ולייצר רווחים גבוהים יותר מכל בית השקעות. אחת התכונות האהובות על ידי המשתמשים, היא העובדה שהמערכת לעולם לא תהיה בעסקאות כשהשוק יורד בעוצמה. בקורונה למשל, כשהיו נפילות חזקות במרץ 2020, המערכת ידעה להוציא את המשקיעים שלנו בזמן עוד לפני תחילת הירידות, והם לא חוו את ההפסדים החזקים שהיו בשוק ולהחזיר אותם לשוק עם תחילת העליות".
אם גם אתם רוצים להפסיק להפסיד במסחר הידני ולחבר אלגוריתם פיננסי ריווחי רב עוצמה לחשבון המסחר שלכם ולהתחיל לפעול בשוק כמו מקצוענים, היכנסו לאתר אלגואין ותוכלו לסחור גם אתם עם מכונת הכסף האוטומטית שמנצחת את בתי ההשקעות. אפשר להיכנס גם לפייסבוק .