פירמת הייעוץ גיזה זינגר אבן השלימה גיוס של שתי קרנות חוב ב־1.5 מיליארד שקל

פירמת הייעוץ גיזה זינגר אבן השלימה גיוס של שתי קרנות חוב בהיקף של 900 ו־600 מיליון שקל. קרן החוב לעסקים בינוניים וקטנים, שגייסה 600 מיליון שקל, תעמיד הלוואות של 10 מיליון שקל ומעלה לחברות בעלות מחזורי הכנסות של עשרות מיליוני שקלים. קרן המזנין, שגייסה 900 מיליון שקל, תעניק הלוואות של עד 5 מיליון שקל לחברות בעלות מחזור הכנסות שנתי של עד 100 מיליון שקל. 

עוד נודע ל"כלכליסט" כי במקביל הקימה גיזה חטיבה לייזום וניהול אשראי שתעמיד מימון לעסקים והיא זו שגייסה את שתי הקרנות. המשקיעים הגדולים הם הפניקס (300 מיליון שקל בכל קרן), הראל (300 מיליון בקרן המזנין ו־150 מיליון בקרן לעסקים בינוניים וקטנים) וכלל ביטוח (170 מיליון שקל בקרן המזנין). אודי רוזנברג, ששימש כמנכ"ל גיזה, ינהל את החטיבה. בעבר ניהל רוזנברג את חטיבת האשראי של מגדל ביטוח, שימש כמנהל בכיר בקרן מזנין והקים את חברת אנליזות החוב החוץ־בנקאית GSE מחקר אנליטי. כיו"ר החטיבה מונה יעקב אורבך, ששימש כראש החטיבה העסקית של בנק הפועלים.

מימין: יו"ר החטיבה יעקב אורבך והמנכ"ל אודי רוזנברג | צילום: דנה קופל

הקרן תתחרה בקרנות החוב הגדולות ארבל, ויולה קרדיט, להב ואחרות. "היעד שלנו הם עסקים גדולים ולמעלה מחצי מיליון עסקים המוגדרים כקטנים ובינוניים", אמר רוזנברג. "העובדה שבגיזה יש חטיבה של בנקאות השקעות ופעילות מסורתית נוספת תעצים את היכולות שלנו. הקרנות לא יסיימו את דרכן, ולמעשה כשיסיימו להשקיע, המוסדיים ישקיעו מיד סכומים נוספים. מדובר על בית שאנחנו מקימים לקרנות השקעה מכל הסוגים".

האשראי שיעניקו שתי הקרנות יהיה מכמה סוגים: חוב בכיר, מזנין, חוב מורכב וכד', והן יצטרפו לחוב הבנקאי שנוטלות החברות. מדובר בחוב מסוכן יותר אבל עם ריבית גבוהה יותר. חוב זה מיועד לחברות שמבקשות להימנע מגיוס הון או הכנסת שותף.

הקרנות של גיזה

הלוואות מורכבות הן הלוואות שמשלבות בין הלוואות בנקאיות רגילות לבין הון עצמי. הלוואות אלו נחותות ביחס להלוואות בנקאיות, שמובטחות בשעבוד ראשון על נכסי החברה הלווה, ועל כן מסוכנות יותר ונושאות ריבית גבוהה יותר — אך הן בכירות ביחס להון עצמי. הלוואות מורכבות מספקות מימון משלים לחברות שמתקרבות למיצוי מסגרות האשראי הבנקאי שלהן, וזקוקות למימון נוסף בהיקף שאינו יכול להיות בסיס להנפקת איגרות חוב בשוק ההון.

גיזה פועלת בתחום הייעוץ הפיננסי, מחקר כלכלי ובנקאות להשקעות, ופעילות האשראי היא תחום חדש בחברה. פעילות הייעוץ המימוני והכלכלי בגיזה, המנוהלת על ידי יריב פילוסוף, אילן אמיר, ניר הרוש וגדי בארי, סייעה עד היום לחברות לגייס חוב בנקאי או מוסדי ועתה תעניק עדיפות לחוב מהקרנות של הבית. גיזה פועלת עם לקוחות מתחום הבנקים, חברות הביטוח, רשות החברות הממשלתיות והחברות הממשלתיות הגדולות.