יוני אסיא, מנכ"ל ומייסד איטורו | צילום: דודי חסון
כפי שנחשף בכלכליסט
איטורו החמיצה מועד למיזוג ספאק, שווייה ייחתך ב־15%
יום לפני המועד האחרון למיזוג הודיעה חברת הספאק כי לא תעמוד בתנאי העסקה בזמן. כן מסרה על הפחתה בשווי איטורו מ־10.4 ל־8.8 מיליארד דולר
חברת איטורו (eToro), שפיתחה פלטפורמה להשקעות חברתיות, לא הצליחה להשיג את האישורים הנדרשים כדי להתמזג עם חברת הספאק בזמן, ותיאלץ להתפשר על שווי נמוך ב־15% בהנפקתה, כפי שנחשף ב"כלכליסט". לפי דיווח של חברת הספאק לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) בסוף השבוע, "למרות מיטב מאמציהם" הצדדים לא עמדו בתנאי הסגירה הנדרשים. ברקע לנפילה בשווי חלה הצטננות בשוק הספאק וגם נפילות שווי אצל מתחרות דומיננטיות בשוק, לרבות פלטפורמת המסחר האמריקאית רובין הוד.
קראו עוד בכלכליסט:
במרץ הודיעה חברת הפינטק איטורו כי היא צפויה להתמזג עם FinTech Acquisition Corp V בעסקה שהיתה מקנה לה שווי של 10.4 מיליארד דולר (אחרי הכסף). מיזוג זה היה מזרים לפלטפורמת המסחר הישראלית 250 מיליון דולר מכספי הספאק ועוד 650 מיליון דולר בגיוס PIPE (ראשי תיבות של Peivate Investment Public Equity) ממשקיעים מוסדיים. פעמיים דחתה איטורו את השלמת המיזוג, שלפי ההסכם המקורי היה צריך להתבצע עד 31 בדצמבר 2021.
רק יום לפני המועד האחרון הודיעה חברת הספאק של בטסי כהן, דמות ידועה בשוק הספאקים בארצות הברית, ל־SEC כי הצדדים לא יספיקו לממש את תנאי העסקה במועד, ועל כן דחיית המועד האחרון למימושה ל־30 ביוני 2022. עוד הודיעה על הפחתה בשווי איטורו ל־8.8 מיליארד דולר ובהיקף גיוס ה־PIPE ל־441 מיליון דולר. מהדיווח עולה כי בשלושת החודשים האחרונים איטורו הגישה ארבעה תיקונים שונים להצהרות רישום שלה (F4), אך אלו כאמור לא מספקים את ה־SEC.
שני נושאים בפעילותה של איטורו מעוררים קשיים בהשגת אישורים מ־SEC. ראשית, איטורו הפכה במשך השנים לפלטפורמה שבה יש מיקוד משמעותי של מסחר במטבעות קריפטו. מכשיר זה נחשב היום נייר ערך ולא מטבע, ולכן מחייב מאיטורו שורה של התנהגויות וכללים אחרים. שנית, איטורו, שנוסדה ב־2007 על ידי יוני אסיא, מאפשרת למשתמשים להעתיק אוטומטית את העסקאות והמסחר של משתמשים אחרים, מובילי דעה ותיקים בפלטפורמה - גישה ייחודית זו למסחר לא כהמלצה אלא כהעתקה מייצרת מורכבות יוצאת דופן.
הגיוס האחרון של איטורו בוצע ב־2020, אז גייסה החברה 50 מיליון דולר ולפי שווי של 2.5 מיליארד דולר. נכון לכתיבת שורות אלו, מניית חברת הספאק FinTech Acquisition Corp V נסחרת תמורת 9.9 דולר, ירידה של כ־30% מהשיא במרץ והדיווח על העסקה עם איטורו.
מאיטורו נמסר בתגובה: "תנאי השוק השתנו מאז הודענו על תהליך מיזוג הספאק שלנו במרץ, והתבטאו בהפחתה מתונה בהערכת השווי שלנו. המשקיעים וצוות ההנהלה שלנו מאמינים בביטחון ואף בהתלהבות בתחזיות הצמיחה החזקות של איטורו וההיצע הגלובלי הייחודי שלה".