לקראת סוף השנה: מקס הקפיצה את הריבית על אשראי לעסקים

הסכם ההנפקה המתמשך שיש למקס עם בנק לאומי פגע בתוצאות הרבעוניות והשנתיות של חברת כרטיסי האשראי. על רקע העלייה בפעילות של מקס בשנת 2021, נאלצת החברה לשלם לבנק לאומי סכום בהיקף מוערך של 80 מיליון שקל, כאשר 50 מיליון מתוך הסכום הוכרו בדו"חות החברה ברבעון האחרון של 2021.

מקס ובעלת השליטה קרן ורבורג פינקוס חתמו על הסכם תפעול עם לאומי שכלל תשלום מענק ככל שמחזורי הפעילות הכרטיסים של הבנק המתופעלים על ידי מקס עוברים תקרה מסוימת. בתמורה קיבלו במקס שקט תפעולי למשך עשור. ההפרשה ללאומי בשל העלייה במחזורי התפעול גרמה להפסד של 28 מיליון שקל ברבעון האחרון של 2021 לעומת רווח של 15 מיליון שקל אשתקד.

 בניכוי ההפרשה, הרווח הנקי של מקס עמד על 22 מיליון שקל. הרווח הנקי בכל 2021 הסתכם ב־118 מיליון שקל, לעומת  94 מיליון שקל ב־2020. בניכוי ההפרשה, הרווח הנקי של החברה עמד על 157 מיליון שקל.

הכנסות החברה ברבעון הרביעי גדלו ב־22% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה והסתכמו ב־377 מיליון שקל. ב־2021 החברה הגדילה את הכנסותיה לכדי 1.4 מיליארד שקל, עלייה של 15% לעומת הכנסות 2020. החברה מסבירה כי העלייה בהכנסות נובעת מהעלייה במחזורי כרטיסי אשראי כתוצאה מפתיחת המשק לפעילות מלאה והסרת חלק מההגבלות על התיירות בארץ ובעולם.

עד כה הנפיקה החברה כמעט 3 מיליון כרטיסי אשראי. 1.8 מיליון מתוכם הם כרטיסים שמשויכים לבנקאים ו־1.2 מיליון משויכים לחברות פרטיות אחרות עימן מחזיקה מקס הסכמים, דוגמת פוקס.

רון פאינרו | צלם: הדר דולן

בנוסף להנפקה ותפעול של כרטיסי אשראי, מקס מספקת גם אשראי ללקוחות (הלוואות) ובשנה שעברה רשמה הכנסות בהיקף של 370 מיליון שקל מאספקת אשראי ללקוחותיה שמהווים 26% מההכנסות הכלליות. הריבית הממוצעת השנתית שגובה מקס מלקוחותיה הפרטיים עומדת על 7.2%, ירידה לעומת שיעור ריבית של 7.7% בשנה הקודמת. הריבית למגזר העסקי ב־2021 עמדה על 5.2% לעומת 5.4% ב־2020. עם זאת בחודש האחרון של 2021 קפצה הריבית לעסקים לכדי 5.6%, לעומת 4% בלבד שאפיינה את האשראי העסקי בחודש האחרון של 2020. 

תיק האשראי העסקי של החברה עומד על כמעט חצי מיליארד שקל. בחברה מסבירים כי הריבית בשנה שעברה הייתה נמוכה באופן מלאכותי כתוצאה מהצורך של החברה להתגמש לנוכח התפשטות נגיף הקורונה.

הזינוק ברווח ובהכנסות החברה השתלמו במיוחד למנכ"ל החברה רון פאינרו. חברות כרטיסי האשראי אינן כפופות לחוק שכר הבכירים בתאגידים פיננסיים ועל כן בכירי הענף עשויים להשתכר יותר מ־2.5 מיליון שקל. עלות שכרו של פאינרו ב־2021 הסתכמה ב־3.8 מיליון שקל כאשר 1.3 מיליון שקל מתוכם הם  מענק מיוחד שניתן לו בהתאם לתוצאות.

מקס, לשעבר לאומי קארד, הייתה חברת כרטיסי האשראי של בנק לאומי. עד פברואר 2019 החברה נמצאה בשליטה כמעט מלאה של בנק לאומי שהחזיק ב־80% ממניותיה. את יתרת הון המניות (20%) החזיקה קבוצת עזריאלי. 

במסגרת המלצות ועדת שטורם שקבעה שיש להפריד את חברת כרטיסי האשראי מהבנקים על מנת להגביר את התחרות, מכר לאומי את מקס לקרן ההשקעות ורבורג פינקוס המחזיקה 70% מהמניות. מנורה מבטחים וכלל מחזיקות כל אחת 6%. ההערכות בשוק ההון הן כי העלייה בהכנסות החברה שנה אחרי שנה מקרבות את מקס לקראת הנפקה בבורסה בתל אביב.