וואן טכנולוגיות מנהלת מגעים לרכישת השליטה באמנת

בימים אלה מתהלים מגעים לעסקה מעניינת בתחום המחשוב. ל"כלכליסט" נודע כי וואן טכנולוגיות תוכנה, מהחברות הגדולות בענף, מנהלת משא ומתן לרכישת השליטה בחברת אמנת ניהול ומערכות. במסגרת העסקה נבחנות אפשרויות שונות — הן לרכישת המניות משלושת בעלי השליטה האמנת והן לרכישת מלוא מניות החברה, כולל אלה שבידי הציבור.

בעסקת הרכישה הקודמת שלה, זו של טלדור הבורסאית, רכשה וואן את מלוא המניות ומחקה אותה מהבורסה. עדיין לא ברור אם כך תנהג גם לגבי אמנת, אם העסקה תבשיל, אבל זו אפשרות סבירה.

אמנת, שהוקמה ב־1970, נסחרת למרות הוותק שלה בשווי של 140 מיליון שקל בלבד בבורסת תל אביב, ומדובר בשווי השיא שלה, אחרי שעלתה מפברואר האחרון ב־20%. את החברה הקימו אברהם אסף, שמואל בר אור ואילן שחם. אסף מכהן כיו"ר הדירקטוריון ומחזיק ב־23.6% מהמניות, בר אור מחזיק ב־21.9% ושחם ב־12.1%. כל אחד מהמייסדים, שעברו כבר את גיל 80, ייהנה מאקזיט של עשרות מיליוני שקלים, אם המו"מ יבשיל לכדי עסקה. אמנת רשמה ב־2021 הכנסות של 358 מיליון שקל לעומת 330 מיליון שקל שנה קודם לכן, ורווח נקי של 4.4 מיליון שקל בהשוואה ל־5 מיליון שקל ב־2020.

אף שלא הצליחה להגיע להיקפים של וואן טכנולוגיות, מטריקס או א.מ.ת מחשוב, יש לאמנת נקודות השקה רבות עם הציבור, בזכות שירותי מיקור החוץ שהיא מעניקה לגורמים שונים ובהם משרדים ממשלתיים,ובין היתר גם במסגרת בחינות הבגרות. לקבוצה כ־10 חברות־בנות בתחומי ייעוץ, ניהול ולוגיסטיקה, מיקור חוץ, מחשוב, תוכנה וסייבר.

ב־2019 מכרה אמנת לטלרד את אחת הפעילויות המרכזיות שלה, החברה־הבת מרמנת, שפועלת בתחום ניהול והפעלת פרויקטים בשיטת מיקור חוץ ובתחום המידע, תמורת כ־97 מיליון שקל. וואן טכנולוגיות, כמו קבוצות המחשוב המתחרות חילן, מטריקס ומלם תים, צומחת אורגנית, אך גם באמצעות רכישות. בפברואר 2021 השלימה וואן את רכישת טלדור מערכות מחשבים תמורת 250 מיליון שקל, ונהפכה בכך לחברה גדולה עם מחזור שנתי קרוב ל־3 מיליארד שקל, שמעסיקה 6,300 עובדים.

טלדור היא הרכישה הגדולה ביותר של וואן, שהיקף רכישת החברות והמניות שלה בחמש השנים האחרונות הסתכם בכ־400 מיליון שקל. רכישת טלדור סיפקה לוואן כרטיס כניסה לעולמות תשתית התקשורת ואפשרה לה להציע ללקוחות סל פתרונות רחב.

וואן טכנולוגיות מספקת שירותי IT ופועלת במגזרי פתרונות ושירותי התוכנה, תשתיות המחשוב והשירותים המנוהלים. את 2021 סיימה החברה עם הכנסות שיא של 2.72 מיליארד שקל, עלייה של 44% לעומת 2020, לאחר השילוב של תוצאות טלדור. הרווח הגולמי צמח ב־38% להיקף של 438 מיליון שקל, והרווח התפעולי השנתי השתפר ב־38% והגיע ל־200 מיליון שקל לעומת 145 מיליון שקל שנה קודם לכן. הרווח הנקי ב־2021 עלה בכ־-40% לסכום של 142 מיליון שקל לעומת כ־101 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

אתמול פרסמה וואן את תוצאותיה לרבעון השני והציגה רווח רבעוני דו־ספרתי שמיני ברצף. ההכנסות גדלו ב־11% להיקף של 778 מיליון שקל לעומת 702 מיליון ברבעון המקביל, ויוחסו לצמיחה אורגנית בכל מגזרי הפעילות. הרווח התפעולי ברבעון המדווח עלה בכ־23% לכ־58 מיליון שקל (כ־7.5% מההכנסות) לעומת כ־47 מיליון שקל (כ־6.7% מההכנסות) ברבעון המקביל, זאת כשוואן נהנית משיפור בשיעור הרווחיות התפעולית בתחום תשתיות מחשוב ותקשורת. ה־EBITDA ברבעון עלה בכ־12% להיקף של 85 מיליון שקל לעומת כ־75 מיליון שקל ברבעון המקביל, ואילו הרווח הנקי עלה בכ־32% לשיא של כ־42 מיליון שקל.

ההכנסות במחצית הראשונה של 2022 הסתכמו ב־1.57 מיליארד שקל וחצו את הרף השנתי של 3 מיליון שקל בתחשיב עתידי. הרווח הנקי גדל ל־82 מיליון לעומת 67 מיליון שקל במחצית המקבילה. הונה העצמי של וואן עמד בסוף יוני על 598 מיליון שקל, והיא הכריזה על חלוקת דיבידנד של 26.5 מיליון שקל.