צחי אבו | צילום: לירון אטדגי
צחי אבו הקפיץ את מניית בול: רוכש 33% מחברת האשראי החוץ בנקאי ב-30 מיליון שקל
איש הנדל"ן התקשר במזכר הבנות לרכישת נתח ממניות חברת האשראי החוץ בנקאי - המניה זינקה ב-38%; מאז ההנפקה ב-2021 שווי המניה של בול צלל ותשואות האג"ח עלו לרמה דו ספרתית בהשפעת עליית הריבית על הפסדי האשראי שלה
איש העסקים צחי אבו ירכוש 33% ממניות חברת האשראי החוץ בנקאי בול מסחר, כך לפי מזכר הבנות לא מחייב שנחתם בין הצדדים שעליו דיווחה היום החברה. בעקבות הדיווח זינקה מניית בול ב-38% בבורסה בתל אביב; שווי אג"ח מסדרה א' עלה ב-6%, ושווי אג"ח מסדרה ב' עלה ב-2%
מחיר העסקה נקבע על 4.249 שקל למניה, המהווה דיסקאונט של 10% ביחס למחיר המניה בנעילת המסחר אתמול ומשקף תמורה כוללת של 30 מיליון שקל. הצדדים ינהלו מו"מ לצורך גיבוש הסכם מפורט לביצוע העסקה בכפוף להשלמת בדיקת נאותות וקבלת אישורים רגולטוריים שונים, כשלאבו ניתנה תקופת בלעדיות של 30 יום לרכישת המניות שעשויה להתארך ב-30 יום נוספים.
אבו הוא בעל השליטה (56%) בחברת הנדל"ן המניב ארי נדל"ן ובחברת ההתחדשות העירונית גפן מגורים (41%) - לשעבר חברת הקנאביס קאנומד שרכש את השליטה בה בסוף 2022 ומיזג לתוכה את פעילות הנדל"ן. בנוסף הוא מחזיק, באמצעות חברת הנדל"ן יחיאל אבו שאותה הקים אביו והוא בעל השליטה בה, בקרקעות מסופי פי גלילות בירושלים, חיפה, אשדוד ובאר שבע.
בול, שבעל השליטה בה הוא רונן בכור (69%) הונפקה ביוני 2021 לפי שווי של 118 מיליון שקל אחרי הכסף, ועוסקת בתחום המימון החוץ בנקאי ובעיקר בניכיון ממסרים דחויים לרבות ביצוע עסקאות ניכיון מגובות בבטוחות נדל"ן.
מאז ההנפקה ועד לסוף יום המסחר האחרון צנח שווי השוק שלה ב-45% ותשואותיהן של שתי סדרות האג"ח שהנפיקה במהלך 2022 נסקו לרמה דו ספרתית לאחר שעליית הריבית במשק ואי הוודאות הכלכלית הובילו לעלייה בסיכון האשראי של חובות הלקוחות שלה.
כך, שיעור החובות הבעייתיים בתיק אשראי ברוטו שלה הגיע בסוף 2022 ל-24% לעומת 9% בסוף ספטמבר אותה השנה ושיעור דומה בסוף 2021. כשהחברה לא גבתה 18% מהיקף האשראי שסיפקה, 73 מיליון שקל, במועד החזוי המקורי, ומהם 41 מיליון שקל בפיגור של למעלה מ-90 ימים.
זאת לעומת 8.5% ו-18 מיליון שלא נגבו במועד החזוי המקורי ב-2021. כשמעבר לכך, ב-2022 הגיעו הפסדי האשראי החזויים שלה לסכום של 7.4 מיליון שקל לעומת 315 אלף שקל בלבד ב-2021.
חברת הדירוג מידרוג הורידה היום את דירוג המנפיק ואת דירוג סדרות האג"ח שלה לדירוג Baa3, כתוצאה משחיקת איכות הנכסים של החברה הכוללת ריכוזיות גבוהה יחסית לענף הנדל"ן (43%) המאופיין ברמת סיכון גבוהה יחסית, ומהעלייה בסך החובות הבעייתיים, לצד העלייה ברמת הסיכון הכללית במשק והפגיעה בנגישות למקורות מימון שמגבילה את יכולתה של בול למחזר את חובותיה.