הלקוחות עזבו והרווחים נפלו: צניחה של 30% בגמל של אלטשולר ברבעון הראשון

אלטשולר שחם, חברת הגמל הגדולה בישראל, מתקשה לשמר על הרווחיות שאפיינה אותה בשנים האחרונות בעקבות הקיטון בהיקף הנכסים. על פי הדוח הכספי של החברה שפורסם היום (ד׳), היקף קופות הגמל של אלטשולר הסתכם ב-163 מיליארד שקל בסוף הרבעון הראשון של 2023 - ירידה של 30% מהיקף הקופות של החברה בתקופה המקבילה אשתקד.

גם קרן הפנסיה של אלטשולר שחם איבדה לקוחות כאשר בשנה האחרונה יצאו מהקרן 3.7 מיליארד שקל. סך הכל בין מרץ 2022 למרץ 2023 עזבו את אלטשולר שחם חצי מיליון עמיתים בעוד היום היא מנהלת קופות ל-3.4 מיליון איש.

הקיטון בנכסים אותם מנהלת חברת הגמל של אלטשולר שחם גורמת לירידה בדמי הניהול של החברה ובהכנסותיה. בשורה העליונה ירדו הכנסות אלטשולר שחם ברבעון הראשון ב-27% מהרבעון הראשון של 2022 ל-270 מיליון שקל ברבעון הראשון השנה - וירידה של 3% לעומת הרבעון האחרון של 2022.

בשורה התחתונה הרווח של אלטשולר שחם נחתך ב-45% ברבעון ל-37.3 מיליון שקל - וירד ב-14% לעומת הרבעון הרביעי של 2022.

הירידה בהיקף הנכסים נעשית על רקע תשואות החסר של החברה לאורך השנים 2021 ו-2022. כך, קרן ההשתלמות של אלטשולר שחם, הקרן הגדולה בישראל עם הון מנוהל של 43 מיליארד שקל, השיאה תשואה של 12.4% לעומת ממוצע התשואה של המתחרים שעמד על 20.85%. תשואות החסר נבעו בעיקר מהשקעות בכלכלת סין שנחלשה ב-2021 ומחשיפה למניות טכנולוגיה בארה"ב שירדו בחדות בשנת 2022.

עם זאת, בארבעת החודשים הראשונים של השנה עלתה קרן ההשתלמות של אלטשולר במסלול הכללי ב-2.9% לעומת ממוצע של 2.5% ונמצאת במקום השלישי מבין הקרנות. בתוך כך, גם קצב יציאת הכספים מהקופות של אלטשולר שחם נרגע בעוד בחודש אפריל עברו מקופות הגמל של בית ההשקעות לקוחות בהיקף של 1.4 מיליארד שקל, ההיקף הנמוך ביותר מאז אוקטובר 2020.

מעבר לכך, בחודש אפריל הגדילו מנהלי אלטשולר שחם את החשיפה של קופות הגמל למניות לכדי שיעור של 45.5%, השיעור הגבוה ביותר של הקופות מאז אוגוסט 2022. על כן המשך המגמה החיובית בשוק המניות, כפי שאפיינה את השווקים בישראל ובחו"ל בחודשיים האחרונים עשויה גם היא לשפר את ביצועי קופות אלטשולר אל מול המתחרים ולהקטין את קצב יציאת הלקוחות.