ג'ף הורינג שותף באינסייט | צילום: אוראל כהן
סנונית ראשונה? קרן פנסיה אמריקאית משכה את ההתחייבות להשקיע בקרן החדשה של אינסייט
לפי דיווחים בארה"ב, קרן הפנסיה של המורים בפנסילבניה, שמנהלת 75 מיליארד דולר, התכוונה להשקיע 80 מיליון דולר בקרן החדשה של אינסייט - חברת ההון סיכון מהפעילות ביותר בישראל; ההחלטה על ביטול ההתחייבות נובעת מהתשואות הגרועות על השקעות בטכנולוגיה בשנה האחרונה
קרן הפנסיה של המורים בפנסילבניה משכה את ההתחייבות להשקיע בקרן החדשה של אינסייט, להשקעות בחברות טכנולוגיה. לפי פרסומים בארה"ב, קרן הפנסיה של עובדי בתי הספר הציבוריים במדינת פנסילבניה בארה"ב בוחנת מחדש את התוכנית להשקיע בקרן.
אינסייט, אחת מחברות קרנות הון סיכון הפעילות ביותר בישראל, החלה לגייס בקיץ האחרון התחייבויות לקרן חדשה של 20 מיליארד דולר, בין היתר גם מקרן הפנסיה של מורי פנסילבניה. אלא שנראה כי לאור המצב בשווקים והתשואות הגרועות על השקעות בטכנולוגיה, קרן הפנסיה האמריקאית שמנהלת 75 מיליארד דולר, מתלבטת האם היא עדיין רוצה להגדיל את החשיפה לענף.
מדובר באחד החששות הגדולים שמרחפים מעל שוק ההשקעות בסטארט אפים מאז תחילת הטלטלה במניות הטכנולוגיה, שעד היום לא התממש. במשברים הגדולים בענף, למשל ב-2000 וב-2008, היו קרנות שהתקשו "לקרוא לכסף", כלומר לקבל בפועל את הכסף מהמשקיעים שהתחייבו לכך בתקופה טובה יותר בשוק.
קרנות פנסיה שנתפסות כמשקיעים אטרקטיביים מאוד עבור קרנות הון סיכון בגלל גודלן ותדמיתן הסולידית, ספגו בשנה האחרונה מספר מפלות, בעיקר בחשיפות להשקעות בחברות קריפטו.
כך למשל, קרן הפנסיה השניה בגודלה בקנדה מחקה 150 מיליון דולר בעקבות השקעתה בצלזיוס הישראלית שקרסה. אירועים כאלה גורמים לגופי הפנסיה הסולידיים לבחון מחדש את היקף ההשקעות בסיכון גבוה. זאת בעיקר לנוכח הריבית הגבוהה בשוק שהפכה את הפקדונות לאפיק אטרקטיבי. שינוי טקטוני זה מהווה את אחד האיומים הגדולים על שוק ההשקעות במגזר ההייטק.
על פי פרסומים בארה"ב, קרן המורים התכוונה להשקיע 80 מיליון דולר בקרן החדשה של אינסייט עם אופציה ל-50 מיליון דולר נוספים. קרן הפנסיה האמריקאית כבר השקיעה 150 מיליון דולר בקרן הקודמת של אינסייט, 12 במספר, שבה הושקעו בסך הכל 20 מיליארד דולר ואשר יצאה רשמית לדרך בפברואר 2022. היא אף השקיעה יותר מ-400 מיליון דולר בקרנות הקודמות של אינסייט.
אינסייט הייתה המשקיעה הפעילה ביותר בישראל בשנים האחרונות והיא מושקעת בחלק גדול מהיוניקורנים הישראלים בהם WIZ לייטריקס, מון אקטיב, פפאיה, טרנסמיט וארמיס (שאותה הקרן רכשה). בעבר השקיעה גם בחברות שכבר הונפקו ובהן וויקס, מאנדיי, ווקמי וג'יי פרוג.
לצד התשואות הגבוהות לאורך השנים, המשבר לא פסח גם על הפורטפוליו של אינסייט ולפני כחצי שנה נסגרת חברת המשלוחים הישראלית AVO, שהקרן הייתה בין המשקיעים המובילים בה.