אחרי בלקסטון, גם קרן הנדל"ן הפרטית סטארווד הגבילה פידיונות משקיעים

קרן הנדל"ן הפרטית סטארווד הלכה בעקבות הענקית בלקסטון והגבילה גם היא פידיונות של לקוחות, בעקבות זינוק בבקשות.

במכתב למשקיעים שהגיע לידי המגזין "בארון", הקרן, SREIT, דיווחה כי מילאה 63% מהבקשות לפידיונות בנובמבר, אחרי שחצו את סף ה־2% מהשווי הנקי של הקרן שהוגדר כתקרה.

המהלך החריג של בלקסטון מתבצע חמש שנים לאחר שהשיקה סוג חדש של קרנות ריט פרטיות. המוצר מתאפיין בעמלות נמוכות משמעותית לעומת הדור הקודם של הקרנות, שחלקן ספג ביקורת בשל עלויות גבוהות וביצועים חלשים. הקרן של בלקסטון, BREIT, אפשרה גם למשקיעים לפדות 2% מהנכסים מדי חודש ו־5% ברבעון, מה שהעביר לידיהם נזילות רבה יותר לעומת כל כלי השקעה פרטי אחר בנדל"ן. המוצר עורר גל חיקויים, בין השאר בסטארווד וגריפין קפיטל, כיום חברה־בת של אפולו אינווסטמנטס. מכשיר ההשקעות גם נתן לבלקסטון ולקרנות אחרות גישה למשקיעים קטנים יותר, שלא היו בידיהם המשאבים להשקיע במוצרים המסורתיים של הקרן.

בתוך כך, בכנס יועצים פיננסיים של CNBC הזהיר שלשום מנכ"ל סטארווד, בארי סטרנליכט, מפני מדיניות העלאות הריבית של הפדרל ריזרב. להערכתו, בשנה הבאה תתכווץ הכלכלה, מה שיגרום ליו"ר הפד ג'רום פאוול "להבין שהם פישלו". "הכלכלה הולכת בוודאות לקראת מיתון", אמר סטרנליכט. "תתבוננו בהיפוך עקום התשואות, הוא העמוק ביותר אי־פעם". היפוך עקום התשואות של אג"ח ממשלת ארה"ב נחשב לסימן המובהק ביותר למיתון. כרגע, התשואה על האג"ח לעשר שנים עומדת על כ־3.6% בהשוואה לכ־4.4% עבור אג"ח ריבוניות לשנתיים.